本帖最后由 SunnyFx 于 25-4-2019 01:39 AM 编辑
交易全明星之交叉对冲
講師：Michael
所谓交叉对冲就是利用彼此有相关性的货币做对冲。 以新车为例，汽车主要的生产原料是金属。当金属价格飙涨，新车售价会跟着水涨船高。 交叉对冲的概念也是如此。货币之间、甚至贵金属或差价合约，彼此之间具有相关性。但是，相关不等同因果。 交叉对冲的一大风险就是相关会在毫无预警的情况下偏差，且不确定能否回归相关。 以Myfxbook的相关性计算，和交易者说明。
现实中很少出现直接正负相关，图中标示出所有高于80%及低于-80%的相关。红色箭头代表相同货币对的相关为正负100。蓝色箭头表示可能作交叉对冲的对象。前五高相关性为87.5% 到 96.9%。最高的是GBPUSD 与GBPSGD。
这两张表看起来几乎一样，相似度达到96.6%。
若有交易者想做交叉对冲，由于这两组货币对呈正相关，交易者可以买入GBPSGD，卖出GBPUSD；或者卖出GBPSGD买入GBPUSD。若为负相关，交易者可能都买入或都卖出。 专业投资人用的多为多货币对交叉对冲，例如EUR/USD、USD/JPY与EUR/JPY，假设三者的相关性为1:1:-1，运用简单的数学原理，别忘了对调EUR/JPY，最后得到了EUR/EUR交易。 若经纪商使用先进先出原则，此策略对交易有利，但交叉对冲也有很多风险。 交叉对冲风险 相关性破裂：这里说的是相关，不是因果； 合适的出场时机：即使做同货币对冲，也可能错过出场时机； 系统问题：若任一边订单未在对的时间被执行，可能造成对冲失调； 交易成本：点差、佣金、隔夜利息三者是关键。若这些成本计算错误，尤其点差浮动的破坏威力不容小觑。
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发表于 25-4-2019 09:32 AM
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