【转载】今日股市快报

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【转载】今日股市：一带一路带动中国股市上涨 ，网络病毒导致比特币大跌


文章转自微信公众号：辉立资本新加坡

摘要：
美股周五下跌，疲弱的经济数据及百货股拖累市场。由于周末勒索病毒网络攻击席卷全球，比特币兑美元周五下跌121美元或6.6%，重回1710美元附近。周末召开的一带一路高峰论坛也带动中国股市上涨。


美国：

美股周五下跌，疲弱的经济数据及百货股拖累市场。盘面上，公用事业板块领涨，工业板块领跌。标普500指数和道指上周收跌。特朗普上周意外开除FBI局长使得市场升起担忧情绪，担心之后可能的政治争端可能拖累其经济议程。

截至收盘，标普500指数收跌3.54点，跌幅0.15%，报2390.90点。道琼斯工业平均指数收跌22.81点，跌幅0.11%，报20896.61点。 纳斯达克综合指数收涨5.27点，涨幅0.09%，报6121.23点。上周，标普500指数累跌0.4%，道指累跌0.5%，纳指累涨0.3%。

经济数据方面，5月的1年通胀预期初值2.6%，大于前值2.5%；5年通胀预期初值2.3%，不及前值2.4%，创史上新低，表明美国消费者对中长期的通胀展望不佳，但对短期内的通胀看好。美国消费者对1年和5年的通胀预期，是美联储高度关注的调查类通胀数据。

中概股方面，京东较前一个周五收盘价涨逾10%创收盘纪录新高，阿里巴巴和百度上周分别涨逾3%和逾5%。网易上周财报显示在线游戏收入大增，在美股价上周涨逾1%。

另外，周末一次迄今为止最大规模的勒索病毒网络攻击席卷全球，据相关报道，与勒索病毒相连的比特币账户已经有了不少进账。由于勒索付费也突显了比特币无法被监管部门追踪的特性，比特币兑美元周五下跌121美元或6.6%，重回1710美元附近。而比特币周四还曾站上了1800美元的史上新高。

中国：

上周五，A股市场低开震荡，金融股集体大涨护盘，促使指数延续反弹。午盘之后一带一路以及粤港澳自贸区相关的港口、基建等板块全面爆发，沪指重回5日均线之上。创业板表现相对疲弱。盘面上雄安、粤港澳、一带一路三大概念表现活跃。板块方面，金融权重股涨幅居前；航空、互联网等题材板块跌幅居前。

截至收盘，上证综指上涨0.72%收于3083.51点，深证成指上涨0.12%收于9787.99点，创业板指上涨0.13%收于1774.63点，中小板指下跌0.06%收于6403.11点。沪深两市成交额分别为1751.07亿元和1985.12亿元。

综合来看，上周五市场呈现明显分化格局，沪指自3150点下跌以来首次站上5日均线，但两市量能相比周四有所萎缩，并且而创业板指的跟涨意愿不足，如果反弹没有出现明显的放量预示反弹的持续性不佳。从成交量来看，反弹更像是为周末一带一路的高峰论坛造势，后市热点的延续性还有待考证，股指短期内反复震荡概率较大。

消息面上，“一带一路”国际合作高峰论坛于周末5月14日上午开幕，中国国家主席习近平表示，中国将加大对“一带一路”建设资金支持，向丝路基金新增资金1000亿元人民币，鼓励金融机构开展人民币海外基金业务，规模预计约3000亿元人民币。中国国家开发银行、进出口银行将分别提供2500亿元和1300亿元等值人民币专项贷款，用于支持“一带一路”基础设施建设、产能、金融合作。由此来看，一带一路”战略已经进入实施阶段，在市场上今后也不仅仅是一个投资主题，实际有基本面支撑的公司将长期获益。

香港：

上周五港股恒生指数平开后上涨，一度升85点，再创逾21个月新高，随后沽压力涌现，午后维持窄幅震荡格局，截止收盘，恒生指数涨0.12%，收报25156.34点；国企指数涨0.24%%，收报10282.65点；红筹指数跌0.04%，收报3918.91点。大市成交额751.45亿。

盘面上，腾讯控股涨1.41%，报258.2元，领涨蓝筹。盘中高见259.2元，再创上市新高。腾讯本周三将公布首季业绩，最新再获大行上调目标价，腾讯的手游《王者荣耀》 (Honor of Kings) 在4月份表现持续优于同业。内地资金追捧的港股通标的股强势，两只股热门股，游戏股IGG涨4.26%，报11.76港元；周黑鸭涨4.51%，报9.04港元；但美图表现却大相径庭。截至上周五收盘，美图股价收报10.32港元，较3月20日创下的高位23.05港元已经跌去了一多半，重新回到3月启动前的平台附近。

消息面上，周末一带一路高峰论坛在中国召开，预计将成为包括基建行业的增长催化剂，中国的建筑公司在海外市场快速发展，建筑新开工将受到大量在手合同订单的支持。另外，周末全球爆发的勒索病毒引发各界对于网络安全的关注，预计网络安全板块会成为短期市场热点。

信息数据来源：彭博，东方财富，新浪财经，华尔街见闻，新交所，联合早报，辉立证券

声明：本文仅为提供咨询，并不构成提议或者诱使预定、购买或销售在此提及的投资商品。它与您的任何投资目的、财务状况或者您的任何特定需求无关。因此，我们将不提供任何允诺也不为您因为该资讯所进行交易但导致的直接或间接的损失而负责任。所有投资都包含一定的投资风险，包括失去投资本金的可能性。您的账户和获得的服务可能受到市场状况、系统性能和其他因素的影响。第三方的研究信息来源可靠，尽管如此，辉立证券私人有限公司不保证它准确性和完整度，也不对因使用此讯息而导致的结果进行担保。 在决定进行交易之前，您可征询财务顾问的专业意见。如果您决定不寻求财务顾问的意见，您应该考虑此产品是否适合您。我们建议您在通过辉立市进行交易之前仔细阅读并理解辉立证券交易账户管理条件和风险披露声明。

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这个文章也是有意思

华尔街见闻报道，6月5日-9日，苹果年度开发者大会将在美国加州圣何塞召开。本次大会将有哪些值得期待的亮点？

1. 苹果很可能推出第二大智能硬件，Siri智能音箱：

这款音箱将类似Google Home和亚马逊Echo，使用高端扬声器和软件才具备的“虚拟环绕声VVS”(Virtual Surround Sound)，苹果还希望在其中加入传感器，令其在使用过程中测量房间的声学，自动调整音频，可连接iPhone、Apple TV以及Apple Music和HomeKit家庭自动化系统这类服务，也能兼容PhillipsHue智能灯、智能锁、恒温器等家用传感设备。

2. IOS的最新版本：iOS 11的“黑暗模式” (Dark Mode) ：

尽管将推出“黑暗模式”的传言已经出现两三年之久，但苹果并未提及任何相关计划，不少人开始推测本次是否将首次推出这一模式，并于秋季应用在新版iPhone中。

3. IMessage可能实现多人聊天：

在不少第三方App提供多人通话的时代，只能支持一对一视频通话的FaceTime似乎有点落后。年初就有报道称，iMessage和FaceTime将在iOS 11中实现较大更新，最大亮点则是通过iMessage多人聊天开启FaceTime，最多可支持5人会话。

4. 苹果有可能推出10.5英寸的大尺寸iPad：

去年秋季，巴克莱等投行分析师首次提出苹果或推出10.5英寸iPad，这被分析师们称为“革命性的”，但仍不清楚苹果将在这款iPad上做出何种改进。有报道称，这款iPad屏幕距离更为接近设备的边缘。

5. MacBook处理器将升级：

5月有媒体报道称，苹果准备给目前的三款笔记本电脑升级处理器。苹果不打算重新设计这些笔记本电脑，但打算使用更快的芯片。

此外，MacBook Air可能会在两年来首次获得更新，一些升级可能会帮助苹果开拓教育市场。

至于鲜被提及的MacOS升级，坊间多猜测苹果是否将会更名为MacOS11，或是将MacOS与iOS整合，推出更多可迁移功能，如去年推出的剪贴板，用户在iPhone复制的内容可粘贴至Mac。

中概股新闻：

上周，中国有史以来最昂贵的“互撕”开始了！

富豪榜排名第二的马云(身家1889.4亿) 和排名第四的王卫 (1239.5亿) 打起来了，排名第13的圆通喻渭蛟 (502.5亿元) 站队支持马云，而排名第16的京东刘强东 (455.6亿元) 则力挺王卫，另外，排名第三的马化腾(1641.5亿) 也被卷了进来。

事情是从六一儿童节开始的。阿里巴巴旗下的菜鸟网络当天下午通过官方微博上发表声明，称6月1日凌晨，顺丰突然宣布关闭对菜鸟的数据接口。截至中午，顺丰已经停止给所有淘宝平台上的包裹回传物流信息。但到下午6点多，顺丰对这一事件给出了另一个版本的解释：不是顺丰关闭菜鸟数据接口，而是阿里系平台封杀了顺丰。

而有媒体报道称，背后原因有可能是阿里方面希望顺丰放弃使用腾讯云改用阿里云。也许马云想靠菜鸟一统物流江湖，顺丰王卫则不愿俯首称臣。

两家公司你来我往切磋了好几个回合，双方阵营各有站队者：京东、美团外卖、网易和腾讯成为了顺丰坚强的后盾，而苏宁快递、圆通速递也为菜鸟摇旗呐喊，这场没有硝烟的战争甚至还惊动了国家邮政局。

国家邮政局对此事高度重视，及时与当事双方高层进行沟通，强调要讲政治，顾大局，寻求解决问题的最大公约数，切实维护市场秩序和消费者合法权益，决不能因企业间的纠纷产生严重的社会影响和负面效应。

6月3日12时起，菜鸟顺丰之争正式落幕，全面恢复业务合作和数据传输。

虽然顺丰6月2日发布公告维稳股价，但顺丰控股早盘直接低开，截至收盘，跌幅1.28%，顺丰控股市值缩水近30亿，王卫个人身家蒸发超过18亿。这真是一场无比昂贵的“掐架”。

信息数据来源：华尔街见闻，东方财富，辉立证券

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昨日道指跌5.24点，报21201.05点；标普指数跌1.02点，报2438.05点；纳指跌3.87点，报6301.93点。

尽管周末发生了伦敦恐袭和中东各国宣布与卡塔尔断交等大事件，美股周一平静开场。伴随美国多项经济数据的核心指数还算不错，三大指数午盘前止跌走扬，午盘后随着油价转跌和基本金属普遍收跌，美股指数掉头下挫，但报收点位仍接近上周五的纪录新高。

苹果微信掐架升级

前段时间苹果公司对微信发生摩擦，苹果要求对微信公众号赞赏功能抽取30%的提成，否则就必须关闭微信的赞赏功能。随后，苹果公司要求其他涉及打赏功能的APP也要向苹果公司缴纳打赏金额的30%。

近日，苹果一则《全面禁止热更新》的通知，正式与腾讯展开了博弈。若按照规定移除热更新则会对软件造成一定的影响，要是不禁止热更新就意味着正式和苹果开撕，可能导致腾讯应该在IOS遭下架。

有分析人士猜测，微信公众号赞赏关闭可能只是表象，背后实际上是微信支付的疯狂崛起，苹果看在眼里急在心里。苹果推出的Apple Pay在中国被消费者几乎忽略，而中国的微信和支付宝初步培育了用户“无现金”消费社会。

苹果与微信，包括与其他社交应用的博弈，仿佛有着当年360与QQ大战的影子。当年QQ赢了大战，现今谁又会妥协呢？别忘了，还有安卓系统虎视眈眈。

如果微信真的遭到了苹果APP Store的下架，iPhone在中国的市场岌岌可危，现在我们就要看6月12日苹果、腾讯双方是怎么两全的解决此事的，真的到了你死我活的地步，你们会选择iPhone还是微信呢？

其中一个网友颇具挑衅意味的评论也许代表了大多数人的心声：“我实在想看看苹果到底敢不敢下架微信！”

中国市场

昨日沪深两市全日维持分化格局，沪指低开后持续在平盘线下方震荡，收盘失守20日均线。创指早盘在次新股板块的带动下高开高走，临近早盘收盘有所回落，但午后再次拉回，基本维持早盘涨势，两市成交量均有所萎缩。截止收盘，沪指报3091.66，跌0.45%，创指报1761.25，涨0.88%。

受“南海圈定两个千亿立方米级可燃冰矿藏”消息影响，可燃冰概念股全天表现强势，海默科技封板，潜能恒信盘中一度涨停，板块内个股全部收红。

iPhone8即将上市，苹果概念股集体走强。锦富技术、当升科技涨停，共达电声、科森科技、大族激光、莱宝高科等12股涨幅均超2%。

我们认为近期市场的低迷主要因为监管局的一些列政策导致市场流动性紧张，对于后市不容乐观，市场需要逐步恢复信心，希望随着减持新规和IPO发行放缓可以为大盘带来一股清流。好消息是6月5日公布的5月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）数值升至52.8，较4月上升了1.3个百分点，是今年以来首次上涨。这一趋势与官方服务业PMI一致。此前国家统计局公布的服务业PMI为53.5，高于上月0.9个百分点。

香港市场

恒指昨日高开低走，截止收盘，恒指跌0.24%，报25862.99点。大市成交747.44亿港元。　

沪港通资金流向方面，沪股通净流入8.71亿 ，港股通（沪）净流出3.6亿；深港通资金流向方面，深股通净流出10.17亿，港股通（深）净流入为4.8亿。

中资金融股下跌，中国人寿，中国银行，中国平安和工商银行全线下跌。内房股领涨，中国恒大涨11.34%，报15.9元；碧桂园涨4.47%，报9.82元；融创中国涨5.45%，报13.92元。

中国恒大日前发布公告，附属恒大地产第一轮增资及第二轮增资合计引入资本金共700亿元人民币已全部到账，并已完成验资及工商变更登记。据悉，以恒大2016年的财报测算，引入700亿元战投资金后，恒大地产净负债率将由119.8%大幅下降至61.2%。随着中国恒大第二轮战投工作的完成，有业内人士指出，“恒大于深圳国资的合作越来越密切，而这也有助于公司更顺利的回归A股市场。”

摩根士丹利最新报告上调恒指目标水平，从26000点上调至28000点；将国企指数目标水平从11300点上调至11600点。

相比于A股，港股股市场有估值优势，还受益于盈利增长稳健，以及内地投资者海外配置的需求。

信息数据来源：彭博，新交所，联合早报，华尔街见闻，辉立证券

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摘要：美股周三收涨，道指收涨逾100点标普创两个月最大单日涨幅，纳斯达克大涨1.4%，银行和科技股领涨。香港仙股再度暴跌，再度令资本市场一片哗然。而让赵薇损失惨重的金宝宝控股（1239）也在这两天暴跌股名单之列。中国A股小幅收跌，上证50指数在盘中刷新反弹新高后尾盘回落


美股

美股周三收涨，道指收涨逾100点标普创两个月最大单日涨幅，纳斯达克大涨1.4%，银行和科技股领涨。美联储公布银行压力测试结果，美国所有大型银行自金融危机以来首次全部通过美联储压力测试，银行股盘后普涨；EIA原油库存意外增加但原油价格大幅反弹；英国央行和加拿大央行释放出撤出宽松措施的信号，美元走软。

截至收盘，标普500指数收涨0.88%，银行指数涨1.93%领涨。道琼斯工业平均指数收涨0.68%。纳斯达克综合指数收涨1.43%，创2016年11月8日大选以来最大单日涨幅。

在第二轮压力测试中，美联储没有反对34家银行中任何一家的资本计划，这是七年来首次。Capital One Financial Corp. 是美国大型银行中唯一一家资本计划仅拿到有条件通过的银行。其他33家银行均顺利通过检验，而且它们今年向股东分配的利润规模可能会超过分析师之前的预期。美联储理事Jerome H. Powell在发布会上说： “我很高兴压力测试过程激励了所有大银行实现健康的资本水平，大部分银行都大幅度的改善了其资本规划流程。”

美股金融板块盘后走高，美国银行收涨2.62%，盘后上涨1.09%，花旗集团收涨1.48%，盘后上涨0.91%，摩根大通收涨2.01%盘后涨0.75%，摩根士丹利收涨0.23%，盘后上涨0.9%，美国运通收涨1.07%，盘后上涨0.96%。

中国股票

昨日沪深两市双双低开后，低位震荡，题材股整体表现低迷，临近午间收盘沪指在银行、钢铁、水泥建材等权重板块助推下短暂翻红，但午后继续震荡下行，上证50结束五连阳。深市与创业板板块表现缺乏亮点。

截至收盘，上证综指收报3,173.2点，下跌18点，跌幅0.56%，成交额1,620亿元；深证成指收报10,451.57点，下跌83.79点，跌幅0.8%，成交额2,096亿元；创业板指收报1,808.2点，下跌11.73点，跌幅0.64%，成交额464亿元。

盘面上看，多只近两年曾大幅上涨的中小盘股昨日集体走强，成为盘中为数不多的亮点。此外，受全球再度出现大规模网络攻击事件影响，信息安全板块早盘也一度冲高。据报道，此次出现的病毒与今年5月的勒索病毒极为相似，影响了多个大型跨国企业。不过，此次A股市场并未再次出现概念个股集体涨停的“盛况”，相反不少个股在早盘短暂表现后震荡回落，收盘涨幅有限。此前领涨的蓝筹板块也停下了连续上涨的步伐，上证50指数在盘中刷新反弹新高后尾盘回落，日K线止步五连阳。除数只银行股收盘上涨外，多数上证50指数成份股出现回落，其中中国太保、中国平安、伊利股份等个股收盘跌逾2%。行业龙头个股方面，贵州茅台、美的集团、格力电器等多家公司股价也出现小幅回落。

港股

恒生指数昨日低开，开盘后跌幅一度收窄，高见25821点，10点后沽压转强，最高跌逾200点，其后跌幅收窄。截至收盘，恒生指数跌0.61%，报25683.5点；国企指数跌0.86%，报10408.19点；红筹指数跌0.47%，报3998.1点。大市成交额770.46亿。

盘面上看，香港仙股再度暴跌，再度令资本市场一片哗然。而让赵薇损失惨重的金宝宝控股（1239）也在这两天暴跌股名单之列。截至昨日收盘，赵薇账面上的金宝宝控股市值已经缩水了近8成。

本周二，港股金宝宝控股盘中闪崩，一度盘中大幅下挫超30%。虽然随后股价有所回升，全天来看跌幅仍接近15%。昨日，金宝宝控股依旧难挽颓势，在高开后，未几便盘中断崖式下挫，一度下跌15.63%。截至昨日收盘，金宝宝控股报收于0.062港元/股，全天跌幅3.13%，成交金额568.5万港元。

值得关注的是，2016年6月17日，赵薇、黄有龙夫妇购入金宝宝控股21亿股，成交价0.3港元/股。而当天，金宝宝控股收盘价为0.201港元/股，这笔投资溢价49.25%，接近5成。遗憾的是，在之后交易日里，金宝宝控股股价并未触及0.3港元/股，反而一路震荡下挫，在半年内跌破0.1港元/股。若以昨日收盘价算，赵薇账面上金宝宝控股市值缩水近8成，浮亏4.998亿港元。

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2017年第一季度回顾

事件

 特朗普总统未能废除《平价医疗法案》（ACA），又称奥巴马医改

 美国向叙利亚机场发射了59枚战斧导弹，以回应阿萨德政权杀害数十名平民的化学武器攻击行为

 朝鲜核计划实验激怒了特朗普总统。美国已作出回应，派出一艘航空母舰到朝鲜半岛

 特朗普总统与中国的习近平主席讲和，缓和关税谈判，希望中国能够帮助制服难以控制的朝鲜

 在欧洲，法国正在进行总统竞选，第一轮选举结果为玛丽娜·勒庞和埃马纽埃尔·马克龙进入第二轮选举

 在前总统朴槿惠被弹劾后，文在寅当选为韩国新任总统。随着她的政治丑闻曝光，在职的朴槿惠于2017年3月10日被正式免职

市场

 “特朗普经济学” 在2016年底抬高了市场，并使其在2017年第一季度持续走高

 标准普尔500指数在三月盘整前创下新峰值。目前期望突破2017年3月最高点

 纳斯达克是美国技术公司的代理指数，在互联网泡沫期间不断创下新高  根据美元兑一篮子贸易伙伴货币汇率，衡量美元实力的美元货币指数自年初以来已跌5%

 美国十年国债收益率下跌33个基点，直到4月中旬底一半亏损回升

展望

全球事件

由于朝鲜的核威胁悬而未决，地缘政治风险仍然很高。此外，对叙利亚的轰炸将对已经紧张的美俄关系造成负面影响。联邦调查局局长詹姆斯·科米的解雇将会增加美俄关系的复杂性

美国

两党之间谈判达成了一项两党协议，以防美国政府垮台。随着众议院和参议院对新预算的批准，美国政府把问题推到9月，那时他们不得不重新审视财政赤字问题。 在6月的联邦公开市场委员会会议上，美联储很可能将其基准利率从1% 提高到1.25%。市场将概率定为100%。

欧洲地区

在欧洲，随着法国大选的到来，选举热潮持续不断。选举候选人马克龙并非传统政党出身，他赢得了法国总统选举。可以预见，在组建政府时他将面临巨大的政治阻力。目前，他的“前进运动党”（En Marche! Party）在议会中并不占有任何席位。

特蕾莎·梅也已经宣布将于2017 年6 月8 日提前举行大选。她认为提前选举将有助于她的保守党在下议院中保持多数席位。

石油

石油输出国组织（“OPEC”）和其他主要产油国将于2017年5月25日举行会议，以延长将石油日产量维持为每日180万桶的协议。

市场并未出现恐慌迹象

股市持续走高，无视各种地缘政治风险。追踪市场恐慌情绪的指标目前处于极低水平，或者说正处于下降趋势当中。这一信号清晰地表明了：风险厌恶情绪偏低，市

场处于追逐风险的环境当中。两个最常用的恐慌情绪指标VIX 指数和泰德价差（TED Spread）持续走低。而且VIX 指数为过去24 年来首次低于10。

固定收益并未消化任何风险

感知市场风险偏好的传统方式是参照避险资产的利率水平，例如美国国债。各种期限的美国国债收益率都已得到提升，这表明市场对于作为避险资产的国债需求低。对避险资产的需求低，表明投资者乐于在高风险资产中寻求高收益。

随着信用利差持续收紧，信贷市场也显示同样的信号，预示着市场尚未消化各种违约风险。

基本面依然支持市场的乐观情绪

企业盈利恢复

标普公司的盈利业绩一直非常乐观。在2017 年第一季度公布业绩的421 家公司中，有323 家平均超过估值的9%。目前，平均每股盈余同比增长33%。

经济条件为市场提供顺风环境

尽管美国2017 年第一季度的国内生产总值并未达到预期，但它标志着自从美国历经经济衰退（定义为连续2 个季度的负增长）起的第三十一季度的经济增长。英国和中国在2017 年第一季度也公布了扩张性国内生产总值的增长。

随着通缩风险的消退，主要经济体正在逐渐恢复通胀。美国在第一季度维持平均通胀率为 2.5%，而日本则推翻了通缩压力，维持6 个月的物价通胀。

这描绘了一个乐观的经济增长环境，对股市而言是积极的态势。

全球经济增长一直保持在扩张的模式下，而长期停滞的现象也逐渐消失。

除从衰退中复苏的俄罗斯和巴西之外，其他主要经济体的经济虽然略有增长，但与全球金融危机之前的时期相比有所放缓。

通货膨胀的主要原因是石油价格的基础效应。

软数据表示今后会有更好发展

除历史数据以外，采购经理指数（PMI）、消费者信心指数和商业信心指标等软数据，也能为我们洞察未来的经济活动。到目前为止，全球采购经理指数调查已表明

当前的扩张性情绪，而经济数据相对预测结果而言仍处于上升之中，令人惊讶。

企业调查显示健康的乐观情绪，因为全球采购经理指数仍保持在50 以上，表明当前为扩张性环境。

经济数据的积极表现仍超过经济学家的平均预测。

全球货币政策依然宽松

即便在美联储（“Fed”）着手收紧货币周期时，他们仍未放松自身的资产负债表。加上欧洲中央银行（“ECB”）和日本银行（“BOJ”）的量化宽松，这三家最大的中央银行组成的整体货币政策依然保持宽松。

目前仍有总计13.5 兆美元流动性为市场提供支持。

我们的投资策略

买入风险资产

随着美国经济继续膨胀，而法国大选后欧元怀疑主义受到强势阻力，股市再度出现乐观情绪。同样，市场也已消化中国收紧对影子银行部门的监管的消息。市场情绪正对中国政府发起的“一带一路” 基础设施支出项目持积极态度。

随着经济顺风的到来，不难理解为什么股票优于其他所有资产类别。年初至今（YTD）的股票业绩为我们的投资观点提供了支持性证据，因为全球股票回报率为8.3%，是本年度表现最佳的资产类别。

亚洲股票处于领先地位

我们在上一季度对股票转为积极态度，并将资产类别由中性更新为增持。我们仍然坚定地认为，在未来几个月中，股票将是积极收益的主要推动力。

正如我们先前所强调的，我们认为股市已经脱钩，并说明亚洲（日本以外）股票将领先于发达市场，引领新兴市场。在回报方面，由于市场从全球金融危机中反弹，亚洲股市仍有很大的追赶空间。

相对动量

使用相对旋转图（“RRG”）我们能够确定大部分亚洲股市都处于图表中正在得到改善和领先的象限上。这可根据基准世界股票指数衡量个别市场之间的相对实力。

亚洲股市估值优于其它股市

估值排名前10 的股票指数中，有7 个是亚洲股票指数。包括台湾和香港在内的大中华区在全球的估值相对表现较佳。

交易所交易基金（ETF）

DBXT MSAsExJp US$ ——（新加坡交易所：IH1）

这项投资旨在跟踪MSCI AC 亚洲（日本除外）总回报净值指数的业绩。

DBXT MSASPAC US$ ——（新加坡交易所：O9B）

这项投资旨在跟踪MSCI AC（所有国家）亚太（日本除外）总回报净值指数

在扣除费用和支出之前的价格和收益业绩。

iShrs MSCI All Cty Asia ex-Jap——（纳斯达克：AAXJ）

这项投资旨在追踪由亚洲股市（日本除外）组成的MSCI AC 亚洲（日本除外）指数的投资成果。

投资行为

我们相信，在未来数月内，股票将胜过其他资产类别。亚洲股市有望成为应对当前环境风险的领头羊。我们建议在投资组合中增持亚洲股票，重点放在大中华区。

单位信托

 First State Dividend Advantage

 Schroder Asian Gr Fd

 UOB United Greater China Fd

 Allianz Oriental Income AT SGD

 Aberdeen Pacific Equity Fund

信息数据来源：彭博,辉立证券

花千股L

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美国股市资讯
7月21日标普500指数收跌0.04%。道琼斯工业平均指数收跌0.15%。纳斯达克综合指数收跌0.04%。上周周，标普500累涨0.5%，道指累跌0.3%，纳指累涨1.2%。
转自每日经济新闻，在最近的一档访谈节目中，现年87岁高龄的“股神”巴菲特坦承自己后悔当初没有买入阿里巴巴的股票，真是个错误。目前阿里巴巴股价已经涨破150美元，市值超过3840亿美元，亚洲第一的地位不断巩固。今年以来，阿里巴巴股价已经大涨65%，而在过去一年，涨幅更是高达77%。不知不觉之间，投资者发现，阿里巴巴的股价已经超过了苹果。
巴菲特也因为对阿里巴巴缺乏了解，错过了早期买入的机会。他的投资风格一向以稳健保守著称，主要锁定在传统行业投资，比如金融保险、消费品、制造业。
在阿里巴巴的业绩表现面前，整个华尔街都在不断修正投资判断。美国商业期刊《福布斯》杂志评选出2016年最有投资价值的10大公司中，阿里巴巴位居榜首。而在今年3月，马云登上了美国《财富》杂志封面，被评为“2017年度全球领袖人物”。种种变化显示，阿里巴巴已经得到了美国主流商业界的全面认可。
华尔街正在出现一大批“阿里巴巴研究专家”，“喜欢学习”的巴菲特现在行动也为时不晚。阿里巴巴集团CFO武卫此前对投资者公布，2018财年收入增幅指引为“45%-49%”。按照阿里巴巴的战略，未来有更大的想象力和增长空间——到2036年，阿里巴巴将服务20亿消费者，让1000万家企业盈利，帮助全球的中小企业和消费者实现全球卖、全球买、全球付、全球运、全球游。

中国股市资讯

沪指上周五表现波澜不惊，全天基本都围绕昨收盘点位窄幅震荡，尾盘略有回落，最终小幅收跌0.21%结束一天交易，收报3237.98点，盘中最高一度涨至3247.71点，再度刷新4月14日以来的逾三个月新高。
转自每日经济新闻，7月20日，《财富》杂志发布2017年“世界500强”排行榜，6家以房地产为主业的中国企业跻身榜单，包括绿地、万科、恒大、保利、万达和碧桂园。
得益于2016年中国房地产行业销售规模的增长以及规模房企集中度快速提升，中国房企在财富世界500强的排名不断上升，同时阵营也在不断扩大，这一趋势还将延续。碧桂园作为中国房企的新晋大佬，以230.4亿美元营业收入首次跻身财富世界500强。
绿地集团以2016年实现营业收入372.4亿美元，位列全球企业第277位，较去年名次大幅上升34位，成为中国房企中排名最前的企业。
2016年，万科首次进入财富世界500强，今年万科以2016年营业收入344.58亿美元再次登榜，排名307位，较去年上升49位。
2016年以3733.7亿销售金额登顶中国房地产行业，恒大则以318亿美元的营业收收入再次上榜，名次大幅上升158位，成为世界500强历史上排名单年提升最快的企业之一。
中国保利集团和大连万达集团则分别跻身《财富》榜单341位和380位，排名分别上升60位和5位。碧桂园则以2016年230.4亿美元营业收入首次上榜财富世界500强名单，排名第467位。

香港股市资讯

恒生指数上周五高开0.14%，开盘后恒指跳水，最高跌55点，其后跌幅收窄，10时后港股再次跳水，最多跌76点，低见26663点，午后港股由跌转升。截至收盘，恒生指数跌0.13%，报26706.09点，大市成交额851.37亿。
恒指自本月初反弹突破26000点关口后，过去一周持续往上寻顶，最长连升九日，至上周五才出现小幅回调。并且经历此前一周的逾千点大升幅后，上周仍累升逾300点，显示出强势特征。
其中，资金推动是一个重要的因素，但是，仅仅靠资金一味拉动而忽略基本面因素的影响，市场难免会落入短线炒作的俗套。港股上周五微跌30多点，大盘暂时进入相持冷静期。在这个点位稍作喘息和整理，理清市场后续走势的研判思路，对投资者不失为一件好事。
就目前来看，恒指向上动能充沛，有机会逐步向量度升幅目标约27000点附近推进，短期即使出现整固，估计也很难打破上升趋势。

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摘要：美股周四收盘涨跌不一，其中道指连续第8个交易日上涨、连续第7个交易日创历史收盘纪录并站稳22000点，标普纳指收跌。周四A股整体呈现冲高回落态势，A股游戏板块收入超预期。港股全天震荡最终收跌。


美国股市

美股周四收盘涨跌不一，其中道指连续第8个交易日上涨、连续第7个交易日创历史收盘纪录并站稳22000点，标普纳指收跌。受财报向好推动特斯拉大涨6.5%；美国7月29日当周初请失业金人数降至24万，低于预期，美国7月ISM非制造业指数创近一年新低，6月耐用品订单扭转前两月颓势、工厂订单创八个月新高，7月Markit服务业PMI终值创1月份以来终值新高；特别检察官Mueller在 “通俄门” 调查上选定大陪审团名单；美国参议院两党议员罕见同调，支持特朗普对中国发起贸易调查。周五将公布美国7月非农报告。

截至收盘，标普500指数收跌5.41点，跌幅0.22%，报2472.16点。道琼斯工业平均指数收涨9.86点，涨幅0.04%，报22026.10点，为连续第七个交易日创收盘纪录新高。纳斯达克综合指数收跌22.30点，跌幅0.35%，报6340.34点。

个股方面，周三盘后，特斯拉公布财报显示，特斯拉第二财季调整后每股亏损低于华尔街预期、营收高于预期。特斯拉称，有信心今年三季度Model 3产量超过1500辆，预计四季度毛利将为正值，明年毛利率目标25%。今日，特斯拉收涨6.51%，报347.09美元。2017年迄今涨幅扩大至46.54%。

中概股方面，微博收涨2.81%，报78.28美元逼近6月7日收盘价78.82美元和5月22日所创收盘纪录高位80.75美元，百度收涨2.45%，新浪收涨2.44%，网易收涨0.95%，阿里巴巴收涨0.93%，京东收涨0.11%。

中国股市

周四A股整体呈现冲高回落态势。早盘两市指数延续惯性纷纷小幅低开，随后雄安概念以及钢铁板块率先强势拉升，特别是钢铁板块带动涨价概念个股纷纷跟涨，沪指出现快速上扬，不过在银行、保险以及白酒、家电为代表的白马股纷纷调整影响下两市指数同步回落，最终 4大指数除创业板指收涨外，其余3大指数均以下跌报收。

转自东方财富，据市场信息机构Newzoo的报告显示，中国约有5.6亿人玩游戏，而且中国的游戏玩家每年人均花费143美元，这使得中国成为世界上最大的游戏市场，市场规模高达244亿美元。

这样的市场规模和赚钱效应，自然乐坏了各大游戏商。根据伽马数据的《上市游戏企业竞争力报告》，2016年，38家游戏收入大于3亿的上市游戏企业2016年总计收入1465.68亿元，占中国游戏市场总额的88.52%。这38家企业的平均增长率为32%，相比市场平均增长率17%高出将近一倍。

当然，这里边腾讯、网易两家游戏龙头占大头。根据相关统计，2016年中国游戏行业约有60%的收入归腾讯和网易所有。在腾讯、网易两大巨头占据大部分市场份额的前提下，由A股上市公司为主组成的“第二梯队”，前进的脚步也在不断加快。去掉海外上市的腾讯、网易和IGG，三七互娱(002555)、完美世界(002624)等7家A股上市游戏企业同期营收增速37.8%。

A股公司大部分还没发布半年报。但从业绩预告情况来看，相关游戏公司也取得了不错的业绩。目前50家网络游戏公司中，有39家发布了2017年半年度业绩预告，其中36家盈利，超九成公司实现盈利。另外，预告净利下限超过1亿的公司有18家，三七互娱、完美世界等预告净利下限超过3亿的8家公司，上半年业绩预告增速平均数达到98%，远高于行业增速。

香港股市

恒生指数昨日低开后最多跌逾200点，午后港股于27500点之上争持。截至收盘，恒生指数跌0.28%，报27531.01点；国企指数跌0.48%，报11002.2点；红筹指数跌0.08%，报4264.26点。大市成交额855.41亿。

板块方面，铝、钢铁等涨幅居前，汽车零件、煤炭等跌幅居前。蓝筹股下跌，跌幅前三的为瑞声科技(2018)、吉利汽车(0175)、昆仑能源(0135)。

热门股方面，渣打集团(2888)全天跌8.07%，报价80.9港元。渣打除税前法定溢利17.54亿美元，按年增82.14%，除税前基本溢利19.19亿美元，按年增93.06%，表现胜市场预期。然而不派中期息，只称会在年底检讨派息政策，这已是连续第4次不派息，令市场失望。

朗诗绿色地产(0106)午后急升，全天涨20.25%，报价0.95港元。最新消息为，该公司0元购马鞍山星文房地产70%股权。

有线宽频(1097)涨7.58%，报0.355港元。有线宽带昨日公布卖盘予郑家纯及邱达昌等人前的最后一份中期业绩。受广告市场持续疲弱及订户收入下跌的严重影响，上半年收入按年倒退10%至6.41亿元，除息、税、折旧及摊销前亏损(LBITDA)按年扩大4倍至1.18亿元，手头资金更已逐渐“见底”。

中国联通(0762)涨2.28%，报11.64港元，其A股继续停牌。据腾讯科技报道，关于中国联通混改又有新消息。据网上一份材料显示，中国联通近期已决定与腾讯、阿里分别在广东深圳成立中国联通电子商务腾讯合作运营中心，在浙江杭州成立中国联通电子商务阿里合作运营中心。对此，腾讯科技也从联通内部渠道求证得以确认。

信息数据来源：彭博，新交所，联合早报，华尔街见闻，辉立证券

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Sunshine10

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摘要：
昨日经过连续三个交易日逼空上行后，A股大盘迎来大幅调整，各大股指全线下跌。临近中午，随着白马股杀跌，场内获利盘、恐慌盘争相踩踏，三大股指大幅跳水。沪指盘中重挫83.60点，创下了今年以来最大单日跌幅。恒指也受影响，高开低走，最终收跌。美股由于假期休市。

中国股市

昨日经过连续三个交易日逼空上行后，大盘迎来大幅调整，各大股指全线下跌。早盘，沪指小幅低开，在周期性板块的带领下窄幅震荡上行；创业板延续昨天的弱势，一路低开低走。临近中午，随着白马股杀跌，场内获利盘、恐慌盘争相踩踏，三大股指大幅跳水。

截止收盘，上证指数报收3351.92点，大跌2.29%；深圳成指报收11175.47点，大跌3.33%；创业板指报收1794.78点，大跌3.16%。

总体来看，沪指盘中重挫83.60点，跌幅2.56%，创下了今年以来最大单日跌幅。虽然连续的逼空上行行情面临着一定的回调风险，但是大幅的调整还是超出了市场的预期。而以白马股为代表的“漂亮50”大幅回调，是本轮沪指暴跌的元凶。今年以来，A股市场结构性行情的大环境，让机构资金选择了扎堆业绩确定性强的白马蓝筹股，这也是白马股涨幅惊人的主要原因。随着年底临近，机构尤其是各大基金面临着年终业绩和排位的压力，部分机构有获利了结涨幅较大的绩优白马品种的需求。临近年尾，资金面趋紧，大盘的调整压力加大，不过长期走势目前来看依旧较健康。

沪股通全天涨幅最大的5支股票

11.24

来源：东方财富、新浪财经、辉立证券


香港股市
恒生指数昨日高开后下跌，早盘时反弹，最高涨近170点，午后恒指突然跳水，最低跌逾350点。截至收盘，恒生指数跌0.99%，报29707.94点；国企指数跌1.85%，报11737.06点；红筹指数跌0.63%，报4367.67点。大市成交额1358.91亿。

热门股方面，中国铝业(2600)出现反弹，全天涨6.00%，报价5.48港元。根据国家规定，11月15日全面进入采暖季环保限产，大宗商品价格近期出现明显的走强，铝价近两日也出现反弹。

紫金矿业(2899)全天涨5.60%，报价2.64港元。紫金矿业披露了其与加拿大艾芬豪矿业公司等合作的刚果(金)卡莫阿-卡库拉铜矿项目进展情况，卡库拉铜矿开发拉开序幕。

协鑫新能源00451)全天涨11.29%，报价0.69港元。保利协鑫能源(3800) 及协鑫新能源联合公布，附属两家子公司与苏民睿能订立增资协议，苏民睿能同意增资合共15亿元人民币。

全天涨幅最大的5支国企指数成分股

来源：华尔街见闻、新浪财经、辉立证券

信息数据来源：彭博，华尔街见闻，东方财富，新浪财经，辉立证券

Sunshine10

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摘要
标普纳指均在“黑色星期五”购物假日中创纪录收盘新高，亚马逊创纪录新高。中概股红黄蓝暴跌38%，迅雷和阿里巴巴创收盘纪录新高。周五A股有微涨，市场即将迎来解禁潮。香港恒指周五收涨。


美国股市

标普纳指均在“黑色星期五”购物假日中创纪录收盘新高，亚马逊创纪录新高。美油刷新两年多来收盘新高。中概股红黄蓝暴跌38%，迅雷和阿里巴巴创收盘纪录新高。

截至收盘，标普500指数收涨5.34点，涨幅0.21%，报2602.42点。道琼斯工业平均指数收涨31.81点，涨幅0.14 % ，报23557.99点。纳斯达克综合指数收涨21.80点，涨幅0.32%，报6889.16点。本周，标普500指数累涨0.91%，道指累涨0.86%，纳指累涨1.57%。

消息面上，根据覆盖全美100家最大网上零售商（覆盖全美超过80%的网上零售商）数据的Adobe Analytics提供的数据，今年“黑色星期五”和感恩节期间，全美线上销售额同比增长17.9%，增至创纪录的79亿美元。上周五亚马逊股价连续三个交易日创收盘新高，亚马逊CEO个人财富突破1000亿美元。但“黑五”仅仅是个开始，本周一则是专门为美国“剁手党”准备的的“网购星期一”。按照Adobe的预计，今年的“网络星期一”的销售额可望达到66亿美元，也会创下史上最高。

中概股方面，今年9月于美国纽约证券交易所挂牌的中国上市公司红黄蓝教育机构近日深陷虐童丑闻，并持续在网络发酵。

22日下午有10多位家长向朝阳区管庄派出所报案，集中反映在孩子腿部、屁股、腋下等部位均发现了疑似针扎的痕迹，根据家长反映北京市朝阳区管庄红黄蓝幼儿园的老师疑似用针扎幼童、并且给孩子喂食不明药片。24日上午，红黄蓝公司发布声明称已配合警方提供相关监控资料及设备，并成立专项小组对园所进行全方位自查。北京市朝阳区25日回应红黄蓝幼儿园“虐童”事件称，责成举办者按程序立刻免除幼儿园园长职务，并将根据案件调查结果，严肃追究幼儿园及相关人员的责任。

而在资本市场，其股价遭受重创，当地时间25日收盘，红黄蓝(NYSE:RYB)收盘大跌38.41%，报16.45美元，跌破发行价18.5美元，市值缩水约2.9亿美元，折合人民币接近19.4亿元。而在美股盘前交易时段，红黄蓝股价一度重挫近50%。红黄蓝在开市前紧急宣布，在未来12个月内将以自有现金回购总值5000万美元的股票。这一事件造成多家纽约律所开启集体诉讼调查，同时民营幼儿园盈利模式也遭受公众质疑。

热点中概股

来源：华尔街见闻、新浪财经、辉立证券

中国股市

周五沪深两市缩量震荡，上证指数盘中最低探至3328点跌破本周一的低点，创业板指数1800点得而复失。盘面上，食品、家电、酿酒等板块权重走势持续疲软，保险板块则连续两日调整，跌幅居前，不过市场内板块热度有所回升，民航、通讯、有色、钢铁等行业表现较为积极。

截至收盘，上证指数微涨0.06%报3353点，创业板指数下跌0.68%报1782点。个股上涨家数略多于下跌家数，沪深两市共有29只个股涨停，同时有16只个股跌停。

从今年12月开始，解禁规模将陡增。12月解禁规模将达到3804.56亿元，2018年1月解禁压力将创新高达到4626.4亿元，为2016年以来单月解禁规模最高，或将对市场产生一定冲击。所谓解禁指的是解禁限售股，是指受到流通期限和流通比例限制的取得流通权后的非流通股可以上市交易。由于面临解禁之后的抛售压力，投资者往往视解禁股如虎，而解禁造成的个股闪崩也不胜枚举。不过通常由于解禁而闪崩的个股，其特点主要是解禁股所占比例和市值偏高，同时股东人数众多，形成集体性抛售。虽然解禁会对市场情绪造成一定压力，但并非所有解禁股都会闪崩，影响股价的最根本因素仍是业绩。

全天涨幅最大的5支国企指数成分股

来源：华尔街见闻、新浪财经、辉立证券

香港股市

港股上周五高开，盘中多只香港本地股上涨，恒指在3万点下方窄幅震荡。午盘内险股涨幅扩大。截至收盘，恒生指数涨158.38点，报29866.32点；国企指数涨171.13点，报11908.19点；红筹指数涨14点，报4381.67点，大市成交1046.33亿港元。

热门股方面，西王特钢(1266)全天涨4.26%，报价1.47港元。西王特钢拟以年度股息的形式与股东共享其溢利，金额预计达到该公司拥有人应占年度综合溢利的30%。

航空股午后快速走强，其中中国东方航空股份 (0670.HK) 收涨3.56%。11月23日，中国航空工业集团公司发布《2017-2036年民用飞机中国市场预测年报》。年报指出，2017至2036年间，中国航空运输市场将保持稳定增长，旅客周转量年均增速为6.8%，货邮周转量年均增速为8.6%。预计到2036年末，中国民航运输行业客机机队规模将达到7079架。未来20年，需补充民用客机6103架。

莎莎国际(0178)全天涨4.14%，报价3.02港元。莎莎国际上半财年1.10亿港元的净利润表现平平，但公司主席及行政总裁郭少明认为，香港零售市场最差的时期已过，未来会开始有所复苏。

沪股通全天涨幅最大的5支股票

来源：东方财富Choice、新浪财经、辉立证券

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