佳礼资讯网

 找回密码
 注册

ADVERTISEMENT

楼主: 钱在手

【汽车股交流区】

  [复制链接]
发表于 21-2-2013 03:04 AM | 显示全部楼层
两年内引进6原厂配件制造商 马拟生产节能汽车

二零一三年二月二十一日 凌晨十二时五十一分
(吉隆坡20日讯)大马汽车机构(MAI)首席执行员玛达尼透露,我国将在2015年之前引进6个原厂配件制造商(OEM),在国内生产节能汽车(EEV)。他说,目前确定有3家OEM将在我国设厂。

“这些制造商均在区域或亚洲国家内拥有自己的工厂,选择来马设厂主要是分散风险,避免把所有的鸡蛋放在同一篮子内。”

玛达尼说,上述制造商包括来自日本和世界各地的汽车制造公司。

他补充,引进节能汽车制造商符合即将落实的新汽车政策(NAP)。他今日出席MIDF研究公司举办的国内汽车展望午宴时,这么指出。

另外,玛达尼也点出国内有许多人驾驶车龄高的汽车。

他认为,我国人民目前还未准备接受汽车报废政策,因而需缓步推行有关政策,降低高龄汽车使用率。

尽管如此,但玛达尼也表示,政府未有强迫车主更换新车或报销汽车的意愿。

“我们正在与OEM公司商讨降低汽车价格事宜;一旦市场开放后,将可引进更多汽车品牌进入国内市场,届时,在提高市场的竞争力之下,汽车品质将大幅提高,价格亦会作出调整。”

他透露,国内本田City价格已从8万9000令吉,下降至8万4000令吉;丰田Vios则从8万令吉左右,下调至7万2000令吉,反映出汽车价格出现下调趋势。

效仿德日本 须将汽车送往检验

同时,玛达尼也指出,可效仿德国和日本,即车主每隔一段时间更新汽车保险时,必须把汽车送往检验,“德国的汽车检验公司备有长达50公里车道,作为汽车检验用途。”

他续称,在日本方面,倘若汽车无法通过检验,车主仅有三次机会,把汽车送往维修。

玛达尼表示,在国内增设相关的汽车检验中心,将可为我国带来更多的发展机会。

然而,他补充,配合NAP落实,我国除了在2015年吸引至少4至5家主要OEM在马设厂的目标,让我国成为汽车出口至亚洲市场枢纽之外,另一个目的就是引进先进的汽车制造技术。

“他们必须在国内生产节能汽车,才符合在我国设厂的条例。”

“全球未来的主力将是生产节能汽车。”他披露,虽然泰国成功吸引许多汽车制造商,但雷诺、雪铁龙(Citroen)和现代的汽车商都没有在泰国设厂,因此,促使我们设出新的方案,吸引这些外来直接投资(FDI)。

无论如何,NAP政策旨在提升国内汽车领域的基本建设,并展望在2020年,把汽车总销量(TIV)提高至130万辆汽车、双倍提高汽车出口量、为国内生产总值(GDP)带来10%贡献及提高人力资源、效能等目标。

“普腾和第二国产车就NAP政策作出配合,继而拟出转型计划,以在2014年至2015年之间,提高自身的竞争力。”

“同时,特许经营汽车入口准证(Franchise AP)和公开汽车入口准证(Open AP)将在2020年后被撤除。”

玛达尼解释,目前,上述两项准证依旧实行,没有受到影响。[光华日报财经]
回复

使用道具 举报


ADVERTISEMENT

发表于 22-2-2013 02:08 AM | 显示全部楼层
我首选MBMR,我本身对汽车业保持中和态度,因为成长高不了几多......但MBMR就不同,近年来的不断拼购,扩展,联营来扩大业务,成长会更胜一筹,这是因为它的汽车业务够“全面”,不管多竞争风险也会小些,“全面性”也容易会取得和他人的合作机会...... 本帖最后由 will.lim 于 22-2-2013 02:11 AM 编辑

回复

使用道具 举报

发表于 28-2-2013 02:47 AM | 显示全部楼层
今宣佈細節 2016年日澳車免國內稅

企業財經27/02/2013 23:30
(布城27日訊)政府計劃在未來3年內,降低日本及澳洲汽車稅務,包括豁免國內稅;貿工部明日(28日)將宣佈有關細節。

貿工部長拿督斯里慕斯達法今日指出,有關汽車減稅僅限于日本與澳洲兩國進口的車款,計劃未來3年內逐步降低,這表示日本及澳洲汽車價格將在2016年前逐步下降。

“更多細節將在明日匯報會上宣佈。”

政府擬在未來3至4年內降車價有進展,貿工部明日將召開媒體匯報會,並由大馬汽車研究院(MAI)總執行長馬達尼沙哈里解說汽車降價計劃。

根據貿工部發予媒體邀請函,明早11時30分將在布城的Pullman湖畔酒店召開匯報會,全球原件裝配商(OEM)也將出席這項匯報會。

唯邀請函並無闡明降車價細節,僅在節目表中指出,馬達尼沙哈里將為汽車降價計劃進行解說。

《The Edge財經日報》引述消息報導,政府計劃未來5年內,逐步降低國內稅;目前包括旅行車(station wagon)、跑車與賽車在內,國內稅介于75%至105%。

報導說,具體詳情雖未出爐,但貿工部長拿督斯里慕斯達法近日內將作出宣佈。

慕斯達法去年10月底曾指出,政府未計劃降低國內稅,但本地部分外資車商如本田(Honda)、福士偉根(Volkswagen)、雪佛蘭(Chevrolet)及福特(Ford),已紛紛展開促銷,間接降低汽車售價。

日本汽車品牌

1.豐田(Toyota)
2.日產(Nissan)
3.本田(Honda)
4.三菱汽車(Mitsubishi)
5.五十鈴(Isuzu)
6.鈴木汽車(Suzuki)
7.大發(Daihatsu)
8.喜路(Hino)
9.馬自達(Mazda)
10.速霸路(Subaru)

[中国报财经]
回复

使用道具 举报

发表于 1-3-2013 11:26 AM | 显示全部楼层
汽車業者:國內稅仍偏高‧降進口稅對車價影響不大

大馬  2013-03-01 07:59
(吉隆坡28日訊)由於偏高的國內稅佔了大部份車價的成本,而進口稅只有30%,加上一些東盟進口的汽車早已豁免進口稅,因此政府宣佈逐步取消日本與澳洲汽車的進口稅,不會大幅影響車價,也對汽車銷量沒有明顯的助益。

國內稅可高達125%

受訪的汽車業者對星洲日報說,雖然政府宣佈取消進口稅,確實讓市場竊喜一陣,但在分析本地汽車的價格架構後發現,進口稅只占汽車價格很小的比率,一些東盟的組裝車進口稅最高僅30%,甚至已經取消,反觀國內稅可以高達125%,這才是造成車價高企不下的原因。

至於需要繳交進口稅的整裝進口車,大多數屬於昂貴的進口車,不是一般民眾所能負擔的。

泛馬汽車銀業聯合總會長拿督許綜文說,國內汽車的價格定價,直接反映多項稅務與成本,例如本地組裝汽車雖然不含進口稅,但零件成本、出關費、運輸費、組裝費,再加上國內稅、消費稅及車行利潤,比消費稅更高。

新車價大降恐影響二手車

“所以,若只是調降進口稅,是無法真正調降車價的,有意購買新車的顧客也不必觀望,更何況調降新車價格,未必能取悅車主,因為這牽涉到二手車的價格。"

他對星洲日報說,目前約有1千萬輛汽車在公路上行駛,扣除約100萬輛非常陳舊的汽車,其它汽車的車齡是處在13年內,一旦新車價格大幅度調降,那將立即影響二手車價,造成嚴重的連鎖反應。

“無論任何稅務調動,都必須是輕微與逐步的,不能有太大的變動,更何況如果調整幅度不好,就會影響市場購買車子的信心與興趣。"

他說,可以預知的是,若目前的稅務以微小幅度持續的下降,對未來的汽車銷量並沒有很大的影響。

“75%以上的購車者,是以舊車來換購新車,如果新車價格一下子暴跌,二手車價也會受到牽連,到時車主不但無法從出售舊車中獲利,相反的還要賠銀行一筆費用,代價很大,也會削弱他們購買新車的意願。"

大馬汽車商公會主席拿督艾莎也說,政府宣佈逐步取消進口稅,實際上並沒有調低車價,雖然在本地組裝的外國車零件可以獲益,但調降幅度不大,主要是進口稅的比率很小,真正造成車價高漲的因素,包括高額的國內稅等。(星洲日報)
回复

使用道具 举报

发表于 1-3-2013 11:28 AM | 显示全部楼层
馬哈迪:廢日澳車進口稅影響普騰‧“降低車價弊端更大"

大馬  2013-03-01 07:55
(吉隆坡28日訊)前首相兼普騰顧問敦馬哈迪表示,政府廢除日本及澳洲汽車的進口稅,將會影響普騰的銷量。

詢及是否反對政府廢除上述國家車輛的進口稅,他說,作為普騰顧問,他當然希望普騰銷量更好,政府廢除進口稅,確實會影響普騰銷量。

他說,廢除進口稅不至於消滅國產車,但是國產車確實會面對更艱鉅挑戰。

針對保護政策對於國產車是否更好,他說,如果可以,普騰當然要保護,但是很多保護已撤除,如今普騰與進口車以同樣條件競爭,不再有太多保護。

馬哈迪今日出席工大馬來西亞日本國際工藝學院舉行的向東學習政策座談會後,發表談話。

馬擁車率比其他國家高

詢及民聯競選宣言承諾將把車價降至2萬5千令吉,他認為,降低車價的弊端遠比以合理價格出售汽車更大。

他解釋,要降車價說易行難,若通過免利息降車價,可能也無法降到2萬5千令吉,同時也會導致二手車滯銷,進而拖累新車銷量,以及減少政府的稅收。

他說,另外,上述做法也會加劇吉隆坡交通阻塞,導致人們在路上寸步難行。

他指出,我國的擁車率比其他國家高,相等於每人有2.5輛汽車,同時大馬的豪華車輛數量也不少。

詢及廢除國內稅的問題,馬哈迪說,政府需要進口稅及國內稅的收入,若放棄這兩個稅收,政府將會沒有錢支付每年高達330億令吉的津貼。

另外,詢及普騰及第二國產車是否應該合併,以應對挑戰,他說,如果可以做到最好,雙方一直都有交流,他認為雙方還有很多合作的空間。(星洲日報)
回复

使用道具 举报

发表于 1-3-2013 11:32 AM | 显示全部楼层
車商公會:整裝進口車僅佔10%‧數月後才能落實新車價

大馬  2013-02-28 19:17
(布城28日訊)大馬汽車商公會(MAA)主席拿督艾莎說,隨政府落實大馬與日本簽署的自由貿易協議,從日本進口轎車的汽車商將對車價進行分析,相信需要數個月時間才能落實新的車價。

她指出,儘管今年日本進口整裝汽車的進口稅已從30%降低到15%,但不表示車價也會下降15%,因為汽車仍有其他稅務。

她說,MAA會員將根據自由化政策降低車價,該會正與政府合作落實上述政策,以利惠汽車業者及消費者;大馬的車價在可負擔的範圍內,這點可從我國的汽車銷量超越摩哆車的現象看出。

她說,我國今年的汽車銷量不會下滑,我國今年1月的汽車銷量比同期增長逾20%,大馬與澳洲的人口相若,約有2千800萬人,澳洲共有110萬部汽車,因此我國的汽車銷售市場仍有上升空間。

“另外,普騰和第二國產車能以更低的車價進軍澳洲市場,提高市場佔有率。"

她指出,整裝進口車輛佔汽車市場約10%,大部份源自日本;自由貿易協議也涵蓋汽車零件,因此,該協議有助降低車價。

她認為,逐步降低車價是重要的,因為突然降價會對汽車業者、僱員及二手車市場造成影響。

董事經理:落實自由化
第二國產車擬5年路線圖

第二國產車公司董事經理拿督阿米納拉昔說,隨著政府落實汽車工業自由化政策,該公司已擬定“5年策略路線圖",提昇“QCD"(品質、成本及轉遞)準備迎接未來的競爭。

他指出,在生產線上,該公司將致力降低生產成本及消費者擁車成本,另外,該公司也放眼在2016年,生產的汽車品質能達到全球水平。

“第三是傳遞,我們將提昇生產力、效率、市場銷售及售後服務,同時讓購車者更容易獲得車貸。"

他披露,該公司沒有特別擬出降低車價的計劃,不過,該公司希望逐步把車價降低到一個能讓消費者和該公司接受的水平。

另外,普騰發表文告說,由於自由化政策將牽涉整個汽車工業的生態鏈,因此,普騰將進一步從各層面研究新政策所帶來的效應。以制定普騰、汽車工業生態系統及國內外市場的下一步行動,以及未來的計劃和方向。

“我們作出任何決定前,會跟所有利益相關者,譬如經銷商、供應商、二手車商和顧客進行討論。"

汽車研究院CEO:減低進口稅
不影響車商在馬設廠

大馬汽車研究院(MAI)首席執行員馬達尼沙哈里說,政府逐步減低汽車進口稅,並不會影響外國汽車製造商來馬設廠,因為我國的勞工廉宜,而且設備齊全,生產成本可能比原產國更低。

他指出,我國的汽車市場以載客轎車為主,雖然豐田選擇在泰國設廠,但該國生產的汽車以小型卡車佔多數,因此,外國汽車商來馬設廠,可根據本地市場需求,生產載客轎車。

他指出,大馬的車價在東盟國家中排名第三低,僅比菲律賓和泰國的車價高;另外,若以擁車成本計算,大馬的汽油、路稅和保險比其他東盟國家低,大馬的油價是每公升1令吉90仙,泰國則是3令吉80仙。

他說,車價最低的東盟國家依序排名為菲律賓、泰國、大馬、印尼、越南及新加坡,該研究院一直關注和比較在這些國家出售的相同車款的車價。

他披露,由於買車促銷優惠持續進行中,加上今年汽車商推出更多車款,因此該研究院預測大馬今年的汽車銷量將達63萬8千部,大馬汽車商公會(MAA)則預測64萬部。(星洲日報)
回复

使用道具 举报

Follow Us
发表于 1-3-2013 11:50 AM | 显示全部楼层
貿工部長:日澳車進口稅逐年降‧組裝車國內稅暫不調低

大馬  2013-02-28 17:51
(布城28日訊)國際貿易及工業部長拿督斯里慕斯達法宣佈,大馬將從今年起,逐年降低日本及澳洲整裝進口(CBU)車輛的進口稅,到了2016年,進口稅將全面廢除;另外,政府正檢討汽車國內稅的徵稅架構,但暫時未有調低計劃。

由於本地組裝車輛是不含進口稅,因此不受降稅政策影響。整裝車輛在去年佔新車市場的13.8%。

慕斯達法是今日在“貿工部降低車價計劃"新聞發佈會上說,大馬與日本簽署的自由貿易協議闡明,從今年起到2015年,政府向日本整裝進口車輛徵收的進口稅,將從今年起逐年調低到15%、10%及5%,並在2016年全面豁免進口稅。

“至於在馬澳自由貿易協議中,從澳洲整裝進口車輛的進口稅,將從今年起到2015年,逐年降低到13.6%、9.1%及4.6%,2016年起不再徵收進口稅。"

他披露,政府對汽車徵收的稅務包括進口稅(30%)、國內稅(75至105%,視引擎容量而定)及銷售稅(10%),車價降低的主要因素,是基於汽車工業的自由化政策。

他說,政府是通過與東盟國家簽署東盟自由貿易區(AFTA),以及與日本和澳洲簽定自由貿易協議(FTA),達到開放汽車領域目的;2011年,大馬從東盟進口的汽車數量增加28.6%。

政府龐大稅收來源
降國內稅須尋替代源

此外,慕斯達法指出,政府目前正檢討國內稅的徵稅架構,由於國內稅是政府龐大的稅收來源,因此,政府在降低國內稅前,必須尋找其他替代來源。

“本地的汽車工業直接及間接影響35萬人,因此,若政府在短時間內降低車價,將為該行業帶來負面影響。"他說,除了日本和澳洲,大馬目前也正與土耳其、孟加拉及歐盟商討簽署自由貿易協議的事宜。

與日澳簽自貿協議3年
降車價無關民聯宣言

慕斯達法強調,政府宣佈降低車價計劃,不是因為民聯日前推出“人民宣言"承諾降低車價,事實上,政府與日本及澳洲簽署自由貿易協議已約3年,人民宣言和降低車價計劃同期出現只是“巧合"。

“許多社會人士不知道,大馬的車價一直在降低;另外,到了2016年,從日本和澳洲進口的車輛將豁免進口稅,這與民聯的人民宣言無關。"

他指出,儘管民聯宣言指民聯政府將推出車價2萬5千令吉的汽車,不過,在國陣政府推動效率及生產力的努力下,第二國產車(Perodua)生產的Viva轎車只售2萬5千令吉。

“而普騰賽佳(Saga)的車價為3萬8千令吉,在東盟國家中,是最便宜的1.4公升汽車。"

部份款式車價已降3至5%

慕斯達法說,大馬部份款式的汽車價格,已從去年最後一季起降低3至5%,大部份汽車原件製造商(OEM)減價的幅度介於2千200至1萬7千令吉。

他披露,大馬已從2010年起,豁免東盟整裝進口車輛的進口稅,去年大馬從東盟進口4萬6千231部汽車,佔本地汽車生產總額的7.36%。

“大馬逐步開放汽車領域,能進一步鼓勵汽車製造商使用大馬作為他們本區域的樞紐,特別是省油汽車。"

他指出,政府每年從汽車稅務中獲取70億令吉的稅收,這筆收入協助政府津貼汽油及其他設施。(星洲日報)



回复

使用道具 举报

发表于 1-3-2013 09:54 PM | 显示全部楼层
進口稅逐步降‧汽車業衝擊不大‧國產車須改革應對

大馬  2013-03-01 17:30
(吉隆坡1日訊)政府將逐步下調日本和澳洲車進口稅,分析員認為汽車業進一步開放將確保領域變得更有效率和競爭力,但相信基於整裝進口(CBU)僅佔總銷售的少數,不會對國內汽車業者帶來重大衝擊。

CBU僅佔總銷售少數

MIDF研究在週四出席國際貿易及工業部關於下調車價的匯報會,發現自2012年10月起國內新車價已下跌3至5%,跌幅介於2千200令吉至1萬7千令吉,主要是製造商通過自願性特別回扣和促銷達成。

目前,政府已透過東盟自由貿易協議(AFTA)來開放汽車業,而車價進一步下調將可透過其他將在2016年生效的FTA促成,其中國際貿工部現正與歐盟、土耳其和孟加拉洽商FTA,車價進一步下調將確保汽車領域變得更具效率和競爭性。

此外,隨著大馬和日本經濟合作協議在2006年執行,而大馬與澳洲FTA也從2013年1月1日開始生效,國內車價下調措施將按階進行,以允許汽車業有序採納和自行吸收。

MIDF認為,有關措施是避免汽車生態系統受到影響的必要之舉,畢竟汽車業直接和間接雇用18萬和7萬人力,而且這還未納入二手車市場的約10萬勞動力。

“若該措施突然落實,這不僅將影響二手和轉售市場車價,也將對政府稅收帶來影響。"

目前,約60%新車買家以現有車輛轉售價作為選購新車的重要考屢因素,而政府透過汽車稅取得70億令吉稅收來幫助津貼汽油成本和其他開銷。

至於日本和澳洲車價下調對國產車衝擊,MIDF說,政府現與普騰和第二國產車緊密合作,以確保兩家公司都跟上市場競爭腳步,而兩者也都有其內部改革計劃。

“整體而言,政府下定決心確保消費者獲得良好服務,並希望提昇汽車業效率和競爭力,我們相信政府逐步開放汽車業將進一步鼓勵新和現有製造商選擇大馬為區域生產基地,特別是節能車款。

馬銀行研究認為,若以純CBU角度來看,2012年全年62萬8千輛新車銷售中僅有1千300輛由日本整裝進口,其中9千輛為享有稅務優惠至2013年杪的混合動力車,顯示僅有4千輛潛在從進口稅下調受惠,而大馬現未從澳洲整裝進口汽車。

目前,合順(UMW,4588,主板消費品組)豐田汽車銷售約有75%為本地組裝,其餘25%則從泰國、印尼和日本整裝進口,受汽車進口稅調低影響的車款多為混合動力車,僅佔總銷售的6%,陳唱摩多(TCHONG,4405,主板消費品組)和MBM資源(MBMR,5983,主板貿服組)也面對同樣的情況,顯示新進口稅制對汽車業影響不大。

三菱和馬自達將是大贏家

馬銀行相信,三菱和馬自達(Mazda)將是新稅制下的大贏家,主要是兩者分別有16%和13%銷售貢獻自整裝進口車款。

“不過,這些都是政府配合AFTA所做的合理化措施,普騰和第二國產車等國產車獲得政府高度保護,需從規模、成本和產品供應等方面做進一步提昇,才能在自由化的市場保持競爭力。"



2月銷售料下滑
全年有望賣出63.7萬輛

大馬2013年1月汽車業銷售維持強韌,按年起34.5%至5萬5千輛,分析員預計2月銷售將按月下滑,但料仍企穩在5萬輛以上。

興業研究指出,基於大選即將來臨、投資者觀望大選結果和比較基礎高企影響,2月汽車銷售料下滑,但相信全年63萬7千輛汽車銷售可期;達證券目標稍高,預計63萬8千輛,或相等於1.6%按年成長;MIDF研究則臆測全年可達63萬7千500輛。

今年銷售可成長3.5%

豐隆研究則認為,在日產及本田的帶動下,預計今年汽車業銷售可成長3.5%。

普騰1月銷售微幅復甦,按年起6.2%,而第二國產車的增長幅度則達15.4%,但興業指出,由於第二國產車缺乏新車款,不排除接下來的銷售成長將受影響。不過,邁威(Myvi)及Alza的穩定需求,將確保今年第二國產車持續交出良好表現。

非國產車市場以日產(Nissan)的表現最耀眼,寫下5千600輛單月銷售紀錄,歸功於Almera需求強韌,興業預計此強勢將能延續至今年上半年,而豐田及本田(Honda)銷售分別增長36%及735.3%。

不過,按月計,豐田銷售卻滑跌34.7%,主要面對本田及日產的強烈競爭。達證券認為本田及日產,將持續對豐田形成巨大挑戰,惟豐隆相信新Vios車款將能重新攫取市佔率。

馬銀行研究預期汽車業者將持續祭出較高的廣告及宣傳開銷,惟日圓貶值可抵擋賺幅受侵蝕的部份風險。

“雖然日圓貶值的效益會在3至6個月後才釋放,不過這將對汽車業者有利,日圓每貶值1%,可促使MBM資源、合順及陳唱摩多的淨利各增長2%、0.5%及1.2%至1.5%。

馬銀行研究說,今年多個汽車業者將競相推出新車款,預計這將持續提高汽車業得競爭力,並支撐2013年的2%成長目標。(星洲日報/財經)

回复

使用道具 举报


ADVERTISEMENT

发表于 11-3-2013 09:37 PM | 显示全部楼层
保护政策临十字路口 汽车业何时开放 ?

封面故事 财经周刊 2013-03-11 13:55
一再拖延的新国家汽车政策,应该把焦点从保护国市场的奖励措施,转为提高竞争力的发展动力,让国产车随第一波市场放宽措施而自我调适。

以极具竞争力的价格,提供高品质汽车的业者,将是自由市场的最终赢家。

然而,政府似乎在毅然开放抑或继续保护之间难做取舍,我国的汽车工业与市场,到底要开放还是要保护?

都是国产税惹的祸?

开放我国汽车领域和降低车价,一直是敏感课题。透过多项政策解放汽车业,吸引外资进驻,随之车价降低,以提升汽车领域的效率,亦推动国内业者的竞争能力。然而,长期获得政府庇护的国产车,失去靠山后能否生存仍是一大疑问,也让政府忐忑难安。

究竟汽车业何时可迎来开放?汽车何时可降价?


国际贸易和工业部早前宣布,配合2016年履行的自由贸易协定,我国将逐步降低日本与澳洲进口汽车的进口税,直到2016年完全豁免税收。

此外,政府亦透过东协自由贸易协定(AFTA)放宽汽车领域的措施,包括从2010年开始豁免进口税、解除从东协原装整车进口(CBU,简称原装进口)的限额,以及在国家汽车政策中开放制造执照。

随着其他自由贸易协定落实,汽车价格还会下降。据悉,贸工部目前正与欧盟、土耳其和孟加拉洽谈自由贸易协定一事。

贸工部也透露,国内所有新车透过特别回扣与促销,价格从2012年10月起相继下调3%至5%,其中多数原厂代工生产商(OEM)出产的汽车价格,降低了2200至1万7000令吉。

这是要确保汽车领域自行采取行动和适应市况,也不会影响汽车领域的生态系统。

目前,我国汽车领域直接雇用约18万人、间接则有7万人,而二手市场就雇用约10万人。

国产税从中作梗日本和澳洲汽车进口税降至零,曾一度引起市场欢腾;可是,实际上日本原装进口的汽车数量,大部分是混合动力汽车,早已获免税至2013年杪,而我国几乎没有汽车从澳洲原装进口。

因此,真正从这新政策获益的日本汽车,顶多只有4000辆,占2012年总汽车销量仅0.64%。

丰隆投行分析员相信,只有直接从日本进口的高档汽车才会受益,估计目前这类汽车的价格是超过15万令吉。

至于价格低于15万令吉的汽车,原厂代工生产商早已在东协设立制造中心,坐享政府的奖励与自由贸易政策下的零进口税。

日本汽车进口税从2006年7月份开始的45.5%,每年定期削减,迄今降低至30%,然后到2016年就完全豁免。

这意味,政府的宣布只是配合最后数轮的减税措施,所以对汽车领域的影响是极其有限。

联昌国际投行分析员点出,日本原装进口汽车将随减税措施,价格每年下滑2至5%。

不过,原装进口汽车与本地组装汽车(CKD)之所以存有价差,是因为介于75%至105%的国产税(视排气量而定)。

然而,市场迄今仍未听闻政府将废除国产税(Excises Duty)。

贸工部在去年杪于国会下议院声明,政府无意削减汽车的国产税。我国最后一次调整国产税,已经是2007年的事情,从125%降低至105%。

国产税不能说停就停

早前,亚洲策略和领导院(ASLI)公共政策研究部主席丹斯里拉蒙就透过媒体喊话,称假设政府为了保护本地车商而保留国产税,那削减抑或完全豁免进口税都是徒劳无功的。

的确,我国车价一直高居不下,除了最吃重的国产税,我国汽车领域还征收30%的进口税,以及10%的消费税。

此外,政府每年透过国产税进账70亿令吉,协助政府提供人民燃油补贴。

对于拉蒙的说法,马来西亚汽车商公会(MAA)主席拿督艾莎对《南洋商报》强调,税务下降并非轻而易举,还要考虑其它因素,包括二手汽车的价值可能会受的影响。

“(国产税)应该是逐步调降,不能够突然说停就停。”

马银行投资银行分析员也认同,认为此举不但影响政府收入,甚至还压迫整体汽车领域的价值链,即二手汽车、融资等。

因为新车与二手车价会因此变得相近,促使买家宁可转向购买新车。这也间接左右着国内35万个汽车业的饭碗。

这是国内消费者长久以来的呼声:降税连带降车价。

然而,消费者是否能够如愿以偿?


拥车成本低于印泰

贸工部为了落实新国家汽车政策(NAP)而成立的大马汽车研究所(MAI),也许在某个程度上“回应”了国人的呼唤。

早前,MAI总执行长马达尼沙哈利对外放风声:新政策将“提到”降低国产税一事,仅此而已。

简而言之,一切还是得看从去年延后迄今、预计第13届全国大选过后才会出炉的新国家汽车政策,将如何迎合大众的期望。

此外,侨丰投资银行分析员阿末马戈夫在展望2013年汽车领域的报告中,就提到大马汽车研究所多次对外强调,我国拥车成本远低于泰国和印尼。

而MAI此番言论,相信是为了要让国人不要抱太大期望,因为国产税调降幅度可能不如大家所期盼的来得多。

大马重定位锁定节能车

最新的日本与澳洲汽车减税措施,反映出大马逐步开放汽车领域。

马兴业金融研究分析员点出,逐步放宽汽车领域,将鼓励全新与现有制造商选择大马成为区域生产中心,特别是节能汽车(EEV)。

所谓节能汽车,是必须符合碳排放及燃油节省的一整套基准,一般包括混合动力汽车、电动汽车,以及使用替代能源的汽车,例如压缩天然气(CNG)、液化石油气(LPG)、生物燃油、乙醇、氢气和燃料电池。

与其在传统卡车和轿车出口市场方面,与强劲对手泰国和印尼正面交锋,大马为自己找到一个特别定位,就是成为区域节能汽车中心。

早前,大马汽车研究所的马达尼沙哈利,不定时对外透露新国家汽车政策的焦点。

他强调,新政策将掀开一个全新汽车生态系统,以催化本地汽车业者的整体发展,包括采用领域最新科技来提升制造过程。


入口准证吓跑外资

一直延宕公布日期的新国家汽车政策,预计也会公布各种奖励,以吸引更多拥有制造节能汽车能力的外国车商。

据悉,我国将在2015年之前,引进至少6家国际车商,前来设立他们的节能汽车生产中心。

此外,新国家汽车政策亦将包含一套有关轿车报废制度的政策,特别是我国马路上有大约2200万辆交通工具,其中约500万辆是超过10年车龄。

无论如何,要从一众对手国家中突围而出,大马需要提出更多好处和吸引力,如豁免税务和废除汽车入口准证(AP)系统。

兴业研究分析员谢富龙点出,降税可以吸引外资入马,但是入口准证的措施,就足以导致政府前功尽弃。

循序渐进允许更多竞争和开放,才能让新国家汽车政策不只是一个粉饰大马汽车领域的计划,而是真正把我国推向高峰的催化剂。

普腾生存能力堪虞

艾芬投资银行分析员预估,即将公布的新国家汽车政策,将与2009年的版本完全不同,除了进一步放宽我国汽车市场,可能还会重新开放排气量低于1800、价格少于15万令吉的汽车制造执照。

此举将引进更多中国、印度和韩国的外国汽车业者来马设厂,专注供应东南亚市场。

分析员认为,市占率趋稳的第二国产车不需要太费心,惟普腾还未完全转型及拓展出口市场,面对如此政策,可能影响其生存。

政府与普腾和第二国产车一直紧密合作,确保他们能够跟进,受得住市场的竞争影响。

根据他们所拟定的计划,普腾和第二国产车分别放眼在2018年和2016年转型,推高产能、品质和效率迎战。

除了今年中即迎来新国家汽车政策,我国车市接踵而来还得面对国家之间签署的自由贸易协定,以及2015年的东协经济共同体。

即将公布的新国家汽车政策,随着焦点放在节能汽车,贸工部去年9月份在国会表示,普腾将在2014年供应和销售混合动力汽车。

为协助普腾发展混合动力汽车,政府在2012年就投资了高达1亿令吉。

普腾另有保护罩?

据悉,普腾目前与英国Frazer-Nash研究有限公司合作,研发电池和太阳能技术等。

值得一提的是,政府目前为节能汽车提供国产与进口税全免的措施,直至2013年杪,其中丰田和本田就已趁势而上,在马推出节能汽车。

以此类推,当普腾的节能汽车面市时,也是豁免税务措施结束的时刻;结果,普腾错失良机。

因此,接下来的节能汽车系列政策,政府也可能会配合普腾推出节能汽车,而另设一个保护罩给国产车。

出口澳洲有商机

针对日本与澳洲汽车进口税下调一事,马来西亚汽车商公会主席艾莎在电话中表示,对领域的影响不大,而且澳洲汽车都比较大排气量,带进我国需要耗不少钱。

“不过……或许普腾会获益,因为我们与澳洲签署了自由贸易协定,我们调降进口税之余,他们也会随之下调大马出口澳洲的税务,所以普腾出口到澳洲的汽车届时也可享有零税务。”

普腾目前出口汽车至英国、南非和澳洲,并积极推销汽车至多个中东国家,目前出口至55个国家,包括新加坡、汶莱、印尼和泰国,但年总销量仅2万辆。

外国品牌市占赶超

普腾刚进军澳洲和英国市场之际,仍有潜在客户,但现在销售量日渐萎缩。

回到国内市场,尽管获得政府显著支持和金援,但是普腾的市占率不起反跌,从2011年的26.4%,缩减至2012年的22.5%。反观同根生的第二国产车,维持在30%左右的的水平。

更让人忧心是,海外车商在本地的销量即将迎头赶上,去年丰田已经取得17%的市占率。

曾任交通部秘书长的拉蒙,早前接受媒体访问时,忍不住指斥:“我们究竟要开放?抑或要继续保护我们的国内车商?”

没错,我们一方面喊着放宽市场,另一方面却处处袒护国产车。

新国家汽车政策的焦点应该放在从保护国内市场的奖励性架构,转移至提高竞争能力,让国产车随第一股市场放宽措施自我调适,然后迎向更大幅度的东协市场开放。

以极具竞争力的价格,提供高品质汽车的业者,将是最终赢家。[南洋网财经]
本帖最后由 icy97 于 11-3-2013 09:40 PM 编辑

回复

使用道具 举报

发表于 15-3-2013 04:01 PM | 显示全部楼层
本土化趨勢漸明朗‧汽車業前景光明

行業走勢  2013-03-14 17:26
(吉隆坡14日訊)馬自達(MAZDA)投資1億令吉在吉打居林設立組裝廠,放眼達成最高50%本土化零件目標,大馬研究認為,汽車領域的發展顯示本土化趨勢逐日明確,讓本地汽車零件業者從中受惠,重申汽車業“超越大市"評級。

森那美放眼
最高50%本土化

大馬研究說,馬自達組裝廠將設立在森那美(SIME,4197,主板貿服組)持有51%股權的Inokom中心,媒體報導早前指第一款來馬生產的馬自達汽車為CX5車款,該公司放眼最高50%本土化目標,高於一般非國產車的30至40%。

“更重要的是,本土化趨勢正逐漸明朗,從歐洲福士偉根(Volkswagen)、標緻(Peugeot)到本田最新CRV車款,皆陸續開始讓旗下汽車本土化,相信本土化效果將逐漸轉化成更低車價。"

大馬成區域組裝樞紐

此外,來馬設立組裝廠的原件製造商(OEM)皆宣佈將大馬作為區域樞紐,雖然本地汽車銷量成長或無法複製過去強勢,主要因汽車滲透率已經高達70%,但大馬目前仍是東盟內其中一個收入最誘人的國家。

若來臨國家汽車政策(NAP)探討節能汽車(EEV)獎掖,料替外資原件製造商提供更明確來馬投資方向。

大馬汽車研究院(MAI)指出,今年將有4至5家原件製造商將來馬設立業務,下個來馬的汽車公司料是三菱(Mitsubishi),另外2家歐洲汽車公司和1家美國汽車公司也可能來馬。

汽車股而言,大馬研究首選股依然是陳唱摩多(TCHONG,4405,主板消費品組),認為該公司廠房和分銷網絡強大,可從外資車廠投資中受惠,本地汽車零件業者同樣受惠於客戶增加和更深入本土化趨勢。不過,國產車短期盈利可能因汽車售價面對下壓而受負面影響。(星洲日報/財經)
回复

使用道具 举报

发表于 23-3-2013 02:50 AM | 显示全部楼层
大选未定政策压力 次季汽车销量趋软

财经新闻 财经  2013-03-22 10:03
(吉隆坡21日讯)分析员认为,在第13届大选日期不明朗和新国家汽车政策(NAP)的压力下,次季的汽车总销量将延续首季销售走软的趋势。

大马今年2月份的汽车总销量,因为工作日较少而按月下滑18%。

但今年首两个月的总销量大致符合分析员预测,处于健康的5万辆水平。

马银行投资研究分析员指出,预计3月份的汽车销量将受惠于第二国产车(Perodua)推出的新车款而反弹。

“不过,我们认为今年次季销售量因为大选的不确定因素,以及新国家汽车政策的压力,而导致增长放缓的趋势延续。”

另一方面,针对即将在2015年执行的新国家汽车政策,分析员预计,政府会推出更多奖掖以吸引国外代工生产商(OEM)投资大马,以巩固国内汽车领域的能力和技术,从而提高竞争力。

“我们认为届时的竞争会很激烈,但这可以加强本地业者的生存能力。”

日元走贬成本降低

艾芬投资研究分析员指出,截至目前已贬值6.9%的日元,将对MBM资源(MBMR,5983,主板贸服股)、第二国产车和陈唱摩多(TChong,4405,主板消费产品股)有利,因进口成本降低。

“我们认为,日元还会进一步下滑,这也意味着MBM资源、第二国产车和陈唱摩多可继续受惠。”

他举例,日元每变动1%,会影响MBM资源旗下子公司如第二国产车的成本和赚幅,从而影响集团3.5%至4%的盈利。

“至于的陈唱摩多,日元下滑将有助于减低成本。”

陈唱摩多旗下日产汽车17%原料,在去年以日元结账,今年更预料40%原料会以日元结账,因此,日元下滑可提高赚幅。[南洋网财经]



回复

使用道具 举报

发表于 3-4-2013 12:40 AM | 显示全部楼层
結構改變 汽車股大洗牌

財經 2013年4月2日
(吉隆坡2日訊)隨著國內汽車市場的結構已經改變,汽車股分析員看好多元重工業(DRBHCOM,1619,主板工業股)和MBM資源(MBMR,5983,主板貿服股)是最大受惠業者。       

2013年國內汽車總銷量(TIV)預計按年成長3.5%,這主要是由數個因素帶動,包括泰國水患以及國行收緊貸款準則,致使去年的比較基礎偏低、今年推出新車款、價格更具競爭力以及強勢的原裝設備製造(OEM)活動。

歐洲OEM市佔率上升

豐隆投行研究分析員表示,國內汽車總銷量的市場架構已經改變,因國內原裝設備製造商的市占率已經減少,歐洲原裝設備製造商靠福士偉根(VW)、馬賽地(Mercedes)和寶馬(BMW)提高市占率,日本原裝設備製造商則守住市占率。

其中,福士偉根、馬賽地和奧迪(Audi)的強勁銷量已讓多元重工業從中受惠;MBM資源則藉著福士偉根和富豪(Volvo)發財。

另一方面,中國原裝設備製造商已經崛起,其產品與服務也已改善,目前正探討在大馬開設區域製造廠的機會。

分析員認為,擁有製造執照的MBM資源或與中國原裝設備製造商進行聯營。

隨著長城汽車(GWM)和奇瑞(Chery)已在大馬設立組裝中心,多元重工業和MBM資源將可透過供應汽車零件與配件而從中受惠。

鎖定海外市場

此外,各家汽車企業也已經看準出口市場或海外市場。無論是多元重工業獨資持有的國家汽車控股(Proton),還是合順(UMW,4588,主板消費股)與MBM資源聯手掌控的第二國產車(Perodua),都正在尋求出口市場的機會。

福士偉根已為東盟市場設立了一家區域製造中心,多元重工業持有其中七成股權。

與此同時,多元重工業也正與奧迪展開洽談,或以聯營方式在大馬設立區域製造廠。

另一方面,受惠於國家汽車控股、第二國產車和福士偉根的銷量與產量提升,多元重工業、MBM資源和合順可提供更多汽車零件與配件。

陳唱摩多(TCHONG,4405,主板消費股)則獲頒日產汽車(Nissan)在印支半島的獨家分銷權。

由於該區域需求與成長強穩,該集團將在越南設立一家新製造廠。

經調整後的國家汽車政策(NAP)料將促進汽車領域的大改變,即鼓勵節能汽車(EEV)生產中心,例如福士偉根和長城汽車,並提升國內汽車供應鏈的效率,最終讓較大型的業者包括多元重工業和MBM資源可以受惠。

多元重工MBM資源受惠

總結來說,豐隆投行研究維持「加碼」汽車領域。

分析員的首選股是多元重工業和MBM資源,目標價格分別是3.36令吉以及4.35令吉。

無論如何,分析員將合順的投資建議下調至「賣出」,目標價格是11.80令吉。[东方日报财经]
回复

使用道具 举报

发表于 14-4-2013 03:40 AM | 显示全部楼层
分析员: 只降价无意义 撤汽车国产税更实惠

财经新闻 财经  2013-04-13 11:51
(吉隆坡12日讯)分析员认为,对于大马汽车领域,与其逐渐调低售价,撤销汽车国产税会更有意义。

全国大选即将到来之际,国政与民联之前分别对汽车政策做出了不同的承诺,国阵欲透过修订国家汽车政策(NAP),逐渐将汽车售价削减至少20%至30%,民联则承诺逐渐撤销国产税(目前最高达105%)。

JF Apex证券行分析员说:“我们认同除非撤销国产税、否则调降汽车价格将毫无意义的看法,因透过东协自由贸易协定(AFTA),已有90%汽车豁免进口税。”

他也认为,等待投票日来临期间,汽车买家会延后购车计划,从而预见本地汽车销量会在未来数月走弱。

买家大选前观望

“我们预计,汽车购兴会在3月至5月期间放缓,汽车买家会选择在大选后才做出购车决定。”

他同时预期,修订后的新国家汽车政策也只会在大选后才宣布,新政策可能为组装和制造节能汽车业者提供更多奖掖。

今年2月间,我国汽车总销量(TIV)按月滑落18%至4万5000辆,惟按年微增2.2%。

分析员未对该汽车销量按月滑落感到意外,因基于2月份比较短、而且属于农历新年季节,此月份汽车销量过去都比较低。

“考量到市场已突破60万辆汽车的饱和水平,我们保守预计,2013年汽车总销量仅会按年微涨1.5%至63万7000辆(2012年为62万7000辆)。”

重估催化效应有限

自从去年9月杪起,日元兑令吉贬值了21%,从1令吉兑3.9662日元跌至3.2785。

据肯纳格投资研究分析员,日元贬值可让MBM资源(MBMR,5983,主板贸服股)联号公司受惠,因为第二国产车20%成本以及日野(Hino)几乎100%成本都以日元计价。

他称:“我们相信汽车公司的重估催化剂有限,因为大多数利好消息已经反映在股价上。”

分析员预测,新国家汽车政策或为组装和制造节能汽车业者提供更多奖掖,多元重工业(DRBHcom,1619,主板工业产品股)及合顺可能会从中受惠。

多元重工业是Honda Insight、Civic Hybrid及JazzHybrid特许经销商;而Toyota Prius、Prius C及Lexus CT200h特许经营商则是合顺。

外国车市占扩大

分析员预见非国产车如日产(Nissan)和本田(Honda),将夺走普腾(Proton)部分市场份额。

今年至今,非国产车市占率已扬升7%至47%,第二国产车(Perodua)和普腾市占率则分别30%和22%,皆从去年萎缩4%。

他预测,非国产车市占率会扩大至50%,2013年总销售额则料增长5.5%。

“去年,外国汽车业者皆积极扩充业务,例如11月份推介首款本地组装Jazz Hybrid的本田,日产在推介Almera后也持续表现强劲。”

国产车欠吸引力

至于国产车,分析员相信缺乏新车款是普腾表现一般的原因,第二国产车的销量则仅局限在Myvi、Alza和Viva。

“价格战已导致消费者转向购买价格和品牌比较吸引人的非国产车。”

整体上,分析员给予汽车领域“跟随大市”评级,并建议“守住”

合顺(UMW,4588,主板消费产品股),以及“买入”陈唱摩多(TChong,4405,主板消费产品股),目标价分别为12.10令吉和6.30令吉。[南洋网财经]

回复

使用道具 举报

发表于 15-4-2013 09:15 PM | 显示全部楼层
條例潛在變動‧汽車業財測上調

行業走勢  2013-04-15 17:25
(吉隆坡15日訊)儘管汽車業的宏觀經濟依然樂觀,但全國大選恐暫緩潛在買家的決策並打擊近期正面的銷售動力,而條例的潛在變動依然是領域最大風險。

受惠日圓走貶

無論如何,日圓兌馬幣自年初已走貶13.7%,仍令部份汽車業者受惠,興業研究予領域“中和"評級,並隨外匯收益,上調部份公司的盈利和目標價預測。

消費者開銷預測走高6.1%、國內生產總值成長5.4%、貸款成本低、新車款推介具吸引力,皆令2013年的宏觀經濟可觀,汽車絕對價和家庭債務比高也續帶動領域成長。

不過,在大選籠罩下,興業對未來數月的汽車潛在銷售保持謹慎,主要是潛在買家可能採取觀望立場,進而沖淡銷售。

“這就像去年,在預算公佈前,汽車買氣暫緩。"

興業認為,即將出爐的新汽車政策,汽車稅務結構仍不明朗,是領域的疑慮。

“兩政黨之間的汽車政策出現分歧,反對黨放眼逐步廢除汽車稅務以讓新車價顯著下滑。"

不過,興業認為,削減新車價不一定帶動汽車銷量,因新車價的滑落可能影響舊車的殘餘價值。

另外,興業估計,全年總領域汽車銷量按年增1.5%至63萬7千輛,而在非國產車的價格策略不斷擴張市佔率下,普騰(Proton)和第二國產車(Perodua)市佔率料持續承壓。

“國產車主的財力提高,也導致更多人購買較昂貴的非國產車。"

大馬汽車商公會(MAA)表示,領域銷售正凝聚動力,因年初迄今的銷量按年起17.8%到10萬零42單位。興業認為,該銷量顯示消費力依然強勁,尤其中至高檔的市場,同時,新車款的推介依然穩健,首季的新車推介達24項。

另外,興業認為,日圓持續走疲將惠及陳唱摩多(TCHONG,4405,主板消費品組)、MBM資源(MBMR,5983,主板貿服組)和合順(UMW,4588,主板消費品組)。反觀,APM汽車控股(APM,5015,主板工業產品組)不太可能自外匯中受惠,“日圓滑落的受惠者包括陳唱摩多,MBM資源和合順也將自聯號公司--第二國產車中受惠;合順和豐田主要以美元交易。"

興業已隨著美元兌日圓的調整,上調陳唱摩多、MBM資源和合順的目標價。




日圓貶VS汽車業者
合順影響微

合順盈利與日圓走勢關係相對低,反映美元才是合順與豐田交易的主要貨幣,日圓走貶讓持股38%的聯號公司――第二國產車(Perodua)受惠,第二國產車2013和2014年盈利估計分別走高16.4和20%。

MBM資源間接受惠

MBM資源旗下持股22.6%的聯號公司――第二國產車和42%持股的日野汽車(Hino)主要使用日圓,聯號公司目前對MBM資源2013和2014年盈利的貢獻各達102%和101%。

陳唱摩多受惠大

陳唱摩多外匯以日圓主導,其餘為美元,但管理層早前表示,正提高使用日圓的比例。

多元資源利好利空相抵

多元資源工業旗下的普騰(Proton)普遍使用日圓,佔材料成本單的1%,然而,因其他非汽車業務抵銷了外匯的影響,興業未調整多元資源工業的預測。

APM汽車工業受惠

APM汽車工業自日圓滑落中受惠,大馬部份製造商的議價能力不大,預見元件製造商(OEM)顯著自外匯收益導致售價降低中受惠,因此,未調整APM汽車工業的預測。(星洲日報/財經)




暂缓买车 汽车股谨慎乐观

財经 2013年4月15日
(吉隆坡15日讯)年初至今,汽车领域交出不俗的销售数据,加上日圆贬值使不少业者受惠,但基于汽车价格存在变数,消费者的购车动力或在全国大选后放缓,分析员並不对该领域前景过于乐观,仅给予「中和」评级。        

目前,国內汽车领域充满活力。一方面,根据大马汽车公会(MAA)的统计,今年首2个月的汽车销售量达10万零42辆,按年成长17.8%;另一边厢,车商销售版图也正静悄悄改变,外国车商通过激进的定价策略,积极抢攻两家国內车商─普腾(Proton)和第二国產车(Perodua)的版图,后两者的市佔率料將持续承压。

在首2个月大有斩获的外国车商包括日產(Nissan)、本田(Honda)、福特(Ford)、Inokom、马自达(Mazda)、三菱(Mitsubishi)和福士伟根(Volkswagen),销量分別按年成长90.6%、753%、129.5%、67.4%、61.2%、56.8%和29.2%。其中,按绝对数量计算,日產和本田为大贏家。

同时,普腾和第二国產车则未推出全新车款,只在首季分別推出宜速乐(Exora)和迈薇(Myvi)、傲驾(Alza)及威华(Viva)的新型號,相比外国车商在同期內共有22个新车款或新型號面市。除了新车款,陈唱摩多(TCHONG,4405,主板消费股)在去年下半年推出的日產Almera车款销售动力不减,每月取得3000辆的订单,並成功抢得丰田威驰(Toyota Vios)的部份市佔率。

无论如何,分析员並不对丰田销售量在首两个月按年挫跌5.9%的现象感到担忧,並指那是因为丰田在去年初因积极推介新车款,而导致高基准效应。

分析员预测,丰田销售量將在上半年稍微落后,但料將推出新车款后跟上脚步,且该车商旗下的威驰车款將在近期內迎来新型號。

放眼全年,分析员预测,汽车总销量料將成长1.5%,至63万7000辆。

潜在监管风险

值得注意的是,儘管目前的中高档汽车表现不俗,但低档汽车市场仍受国家银行的《尽责贷款指南》所限制,面对买主难以获得贷款的窘境。

更为重大的风险在於大选因素,原执政党国阵和在野的民联皆在竞选宣言中承诺降低车价,分析员认为,消费者將在大选后,重演去年9月前暂缓买车计划、等待財政预算案出炉的观望局面。

有鑑於此,监管风险是汽车领域目前的最大风险,因市场目前尚无法知悉《国家汽车政策》的税务架构。

分析员补充,基於新车与二手车市场互有掛勾,一旦车价滑跌,许多人或许无法如愿卖掉旧车,不足够为新车的首期付款融资,导致车价跌、汽车销售却未必受提振的隱忧。

在现阶段,分析员看好將受惠於日圆兑令吉匯率从年初至今贬值13.7%的业者,包括陈唱摩多,以及將通过旗下第二国產车受惠的合顺(UMW,4588,主板消费股)和MBM资源(MBMR,5983,主板贸服股)。

他维持陈唱摩多「买进」评级,並把目標价格从6令吉上调至6.50令吉,同时也维持合顺和MBM资源的「中和」评级,惟目標价格分別从12.90令吉上调至13.15令吉,以及从3.65令吉上调至3.90令吉。

同时,分析员分別维持多元重工业(DRBHCOM,1619,主板工业股)和APM汽车控股(APM,5015,主板工业股)的「买进」和「中和」评级,目標价格为3.30令吉和4.85令吉。[东方日报财经]


新車若跌價.二手車貶值 賣車不夠付新車首期

財經15 Apr 2013 23:51
(吉隆坡15日訊)國陣與民聯都表示將降低車價,但券商提醒說,新車跌價意味著二手車也將同步貶值,會發生車主賣了現有車子的余值(residual values)也不足以支付新車首期款項的情況。

券商估計,這將導致原本欲換車的車主先按兵不動,因此新車跌價料將不會刺激汽車銷量大幅揚高。

興業證券研究今日透過報告指出,若二手車價急跌,恐造成部分買家無力購新車,甚至影響現有供車人士財務狀況,尤其是將車期拉長至9年的低收入者受打擊最重。

“這可能發生現今車子的余值,還少過未清還的車貸。”

新車及二手車有著生命共同體(symbiotic)的關係,故一旦新車價格有所波動,二手車價也跟著動盪。

“就是因為這樣的關係,降低新車價格未必就能刺激國內汽車銷量。要知道,現有車子的余值除了可用作清還未付欠款(剩下的供車期),同時還可支付購新車的大部分首期款項。”

暫緩購車大計

民聯競選宣言提及將逐步廢除汽車國內稅,原任政府屬下的大馬汽車研究院(MAI)上月底透露,配合減車價計劃,已檢討逐步降低國內稅。

興業證券研究說,雙方人馬如此宣言,更為汽車市場投入不確定因素,且未來稅務架構走向更不明朗。

“這樣的情況,或讓潛在買家暫緩購車大計,進而影響近來的良好銷售表現,這就與去年9月財政預算案出爐前情況相似,消費者多採取觀望舉措。”

首季24新款面市
國產車市佔率續受壓

外資車商續激烈促銷,車價與國產車愈發相近,促使消費者紛紛轉向外國車,讓因國家銀行收緊借貸,大受打擊的低價車市場更進一步萎縮,國產車市佔率將持續受壓。

興業證券研究指出,本地國產與非國產車商仍致力推出新車款,截至今年首季,共有24款新車面市;國產車方面則有第二國產車(Perodua)“S-系”車款,及普騰的Exora Bold CFE。

“國產車積極推出一車多版(variants)的全新車款,非國產車則致力搞促銷減車價,這意味著國產車市場將續受壓。”

根據“彭博社”資料,截至今年2月底,普騰市佔率滑落0.1%,由去年底22.5%跌至22.4%;第二國產車則微揚0.3%至30.4%。

至于日系車方面,除了豐田(Toyota)滑落4.9%至11.9%,日產(Nissan)及本田(Honda)市佔率仍穩步走高;日產起3.6%至9.4%,本田則揚1.5%報7.1%。

興業證券研究說,基于豐田Vios新版車即將面市,消費者紛紛轉向日產Almera(Nissan Almera),陳唱摩哆(TCHONG,4405,主要板消費)每月新訂單更達3000輛。

日圓貶值14%
MBM合順最受惠

日圓兌令吉今年來已貶值13.7%,最受惠的車商包括陳唱摩哆、MBM資源(MBMR,5983,主要板貿易)及合順(UMW,4588,主要板消費),獲券商看好並上修合理價。

興業證券研究指出,日圓走軟必能惠及國內日系車分銷商,其中僅陳唱摩哆是直接面對日圓波動風險,約20%汽車組裝零件是以日圓計價。

“陳唱摩哆余下80%零件購買,都是以美元計價,但我們近期與公司管理層會面,得知該公司有意增加日圓計價比重。至于合順及MBM資源,對于日圓波動則較不敏感。”

該行透露,合順持有的合順豐田汽車(UMW Toyota)零件購買主要是以美元計價,但日圓走貶仍惠及持股38%的聯號公司第二國產車,是以將2013財年盈利預估上修至16.4%。

“MBM資源因2家聯號公司關係,才面對日圓波動風險。該公司持有第二國產車22.6%股權,同時在大馬喜路(Hino)持股42%,聯號公司今年料貢獻1.02倍盈利。”

閉市時,陳唱摩哆報5.49令吉,跌6仙,成交量37萬4000股;合順收13.24令吉,滑落2仙,成交量160萬2900股。MBM資源平盤掛3.51令吉,易手26萬3500股。[中国报财经]

2013年首季面市的24款新車
1三菱i-MiEV電動車
2Mazda 6
3起亞Sorento改裝版
4全新鈴木雨燕(Suzuki Swift)
5新版本田城市VA
6福士偉根第7代Golf Mk
7第二國產車S-系
8積架XF&XJ全新商務房車
9寶馬X5 Performance Edition版車款
10新款本田CR-V
11保時捷911 Carrera 4S版
12寶馬7系列改裝版
13新版雪鐵龍DS4及DS5
14馬自達CX-5組裝車款
15新版日產Teana
16本田混合動力車CR-Z改裝版
17福特Ranger改裝版
18艾斯頓馬甸DB9改裝版
19奧迪A6油電混合車
20本田Freed改裝版
21起亞麗奧
22新版現代i10
23新版普騰Exora Bold CFE
24現代Sonata改裝版
資料來源:興業證券研究、各車商
本帖最后由 icy97 于 16-4-2013 03:00 AM 编辑

回复

使用道具 举报

发表于 21-4-2013 04:09 AM | 显示全部楼层
大选NAP因素买家观望 4 月汽车销量料回落

财经新闻 财经  2013-04-20 14:24
(吉隆坡19日讯)大马3月份汽车总销量强力反弹,但全国大选成绩与国家汽车政策(NAP)随后出炉,或导致4月份销售回落,因为潜在买家采取观望的态度。

不过,分析员也指出,近期日元兑令吉走弱,可望抵消销量降低所带来的冲击。

大马3月份汽车总销量暴增至5万7622辆,按月增长28%,按年扬升8%;主要是2月乃周期性低销售月份,而3月工作日较多,业者可按时交货。

至于今年首季,汽车总销量共计15万8000辆,按年增长14%,相等于占马银行投行分析员全年预测63万8000辆的25%。

评级维持增持

按月比较,国产车销量以较慢速度增长,普腾销售涨16%,第二国产车扬11%;外国车销量较显著,丰田销售暴涨70%,丰田增长62%,日产则攀升40%。

分析员预期,适逢第13届全国大选,加上国家汽车政策即将公布,消费者都选择静观其变,所以,4月份汽车销售数字难免回落。
整体上,他维持汽车业“增持”评级。

陈唱摩多业绩亮眼

未来数月的汽车销售可能继续趋低,但分析员相信,日元走弱带动汽车零件成本降低,足以抵消部分影响。

分析员指出,若日元兑令吉汇率每10%差异,陈唱摩多(TChong,4405,主板消费产品股)、MBM资源(MBMR,5983,主板贸服股)和合顺(UMW,4588,主板消费产品股)的净利预测,就出现波动。

他表示,陈唱摩多今年1月,起把15%入口零件转以日元交易,若走势继续比预期水平(即3.22令吉兑100日元)低5%,那陈唱摩多净利将增长约11%。

同时,日元兑令吉每贬值5%,MBM资源每年盈利将增长10至11%;合顺盈利则可扬升2至3%。

整体上,陈唱摩多(TChong,4405,主板消费产品股)销售成绩亮眼,反映出盈利增长潜能良好,但该股估值不高,所以始终是分析员首选汽车股。

另外,铝合金轮圈(alloy wheel)和商用车产量增长,将有望推高MBM资源未来盈利,分析员维持“买进”评级。

同时,他也调升合顺目标价,从12.30令吉提高至13.26令吉,以反映集团旗下油气业务的上涨潜能。[南洋网财经]
回复

使用道具 举报

发表于 24-4-2013 12:57 AM | 显示全部楼层
普騰推2新車‧多元資源前景謹慎

熱股評析  2013-04-23 17:26
(吉隆坡23日訊)多元資源工業(DRBHCOM,1619,主板工業產品組)屬下普騰(Proton)將推出兩款新車及落實與本田(Honda)結盟,但分析員對普騰新車款的看法有所保留,反而繼續看好今年銷售和盈利將大增的陳唱摩多(TCHONG,4405,主板消費品組)。

根據報導,普騰將在未來12個月內推出兩款新車型,分別為Preve掀背式和將相(Perdana)替代車款,同時普騰和本田的合作也將在相同時間內宣佈。

大馬研究指出,普騰在2012年4月推出的Preve轎車,每月銷售量約3千輛,但是在去年杪,銷量開始放緩,目前普騰每月只生產約1千500輛至2千輛,Preve屬於C級規格轎車,裝備1.6公升的引擎,售價介於5萬8千至7萬1千令吉。

Preve的售價和日產最近推出的B級規格車Almera(1.5公升引擎)重疊,後者的售價非常具競爭力,介於6萬5千至7萬9令吉之間,Almera自2012年11月推出以來深受歡迎,已對Preve的銷售帶來負面衝擊。

雖然Preve掀背式車款可能價格更具競爭力,但掀背式汽車的市場向來有限,例如普騰Gen-2(五門掀背式車款)平均每月銷售僅345輛,而Persona(Gen-2的轎車式車款)每月銷售達3千526輛。

預料Preve掀背式車款的外觀可能會略有不同,例如跑車式外部設計、更省油,但掀背式車款的內部空間有限,而Almera的內部和行李廂空間是B級車中最寬敞的。掀背車主要針對年輕單身一族或小家族,而轎車主攻大眾市場。

同時,現有的將相車款推出市場已超過10年,新一代將相據稱將採用本田雅閣(Accord)的平台,裝備國油的2公升引擎(普騰在2012年以6千300萬令吉購得)。此D級車並非以量取勝,這是普騰首度採用國油的引擎,目前仍不清楚普騰和本田合作的商業模式,因此難以確定新一代將相車的售價是否比現有車款更具競爭力。

陳唱摩多為首選汽車股

大馬研究保持陳唱摩多為首選汽車股,建議買進及目標價6令吉40仙,陳唱摩多是日圓及美元疲軟的最佳代表車商、2013年汽車銷售和盈利料分別增加50%和116%,以及其合約裝配業務有望贏得新合約。

該行也看好MBM資源(MBMR,5983,主板貿服組),建議買進及目標價為4令吉60仙,MBM資源可從第二國產車的盈利中獲益,第二國產車正受惠於日圓走軟和供應商價格降低,這將開始反映在2013年首季的盈利中。(星洲日報/財經)
回复

使用道具 举报


ADVERTISEMENT

发表于 4-5-2013 05:14 PM | 显示全部楼层
资金外流 就业机会减 废国产税长期不利车业

财经新闻 财经  2013-05-03 21:21
(吉隆坡3日讯)券商认为,废除国产税长期而言将对汽车领域造成结构性和资金外流冲击。

大马研究分析员指出,鉴于将对大马消费者产生深远影响,降低车价都被纳入朝野两个阵营的竞选宣言。

“降低车价方法不少,但最快的是废除国产税(税率介于75%至100%)。国产税相当于一般非国产组装车最高40%的成本。”

除了一些已经广为讨论的“即时冲击”,如银行将因车价下滑而遭减值冲击、二手车价大跌等,分析员指出,降低车价对汽车领域造成的长期冲击也让人关注。

首先,降低车价可能造成领域结构性冲击。

分析员认为,废除国产税意味外国车商在本地设立生产线、或向本地业者采购零件的现况将逐渐减少,进而可能导致我国流失大量就业机会及增值机会。

以菲律宾为例,该国的汽车税(国产税低至2%,进口税介于0%至30%)东协最低,使得整装进口(CBU)汽车比本地拆散组装(CKD)更便宜。前者市占率也从2000年的5%,增至2011年的近60%。

庞大资金恐流出

“我们不排除外国车商将转移投资至还在征国产税、同是竞争对手的周边国家。”

此外,需注意的是,汽车是国人仅次于房地产的第二大消费品。若我国降低车价后情况跟菲律宾相似,则可预见庞大资金将流出。

分析员预测,国人花在进口车上的70%至80%开支将流出国外,因为没有使用本地零件的汽车产品进口,都算是单纯的贸易。

“简单计算,大马汽车总销售额每年预期达440亿令吉,意味340亿令吉花在购车,这些资金将流出大马转往汽车生产地国家,例如东协地区的泰国和印尼。”

分析员强调,上述两个论点属于结构性因素,旨让人关注并需要更多详情澄清,特别是有些措施可能阻碍外国投资和导致资金流出。

零件商最大输家

大马研究分析员表示,若完全废除国产税,汽车零件将是最大输家。

此外,如果国外代工生产商(OEM)把建设组装厂资金转移到其他东协国家,本地汽车组装业者如合顺(UMW,4588,主板消费产品股)、陈唱摩多(TChong,4405,主板消费产品股)和多元重工业(DRBHcom,1619,主板工业产品股)将流失制造业务营业额。

作为汽车零件生产商及潜在汽车组装业者,拥有汽车制造执照的MBM资源(MBMR,5983,主板贸服股)也将因此失去“光彩”。

“说句公道话,本地零件业已致力提高价格竞争力和规模跟外国竞争者一较高下。这或造成这个汽车次领域大调整,以为国人提供更低的车价。”

目前,分析员维持汽车领域“增持”评级,首选股为陈唱摩多和MBM资源。

“汽车领域若出现急剧变化,我们可能重新检讨这些首选股。”[南洋网财经]


回复

使用道具 举报

发表于 23-5-2013 12:48 AM | 显示全部楼层
新车款刺激销量 汽车业增长势头稳健

财经新闻 财经  2013-05-22 11:20
(吉隆坡21日讯)尽管4月份汽车总销量走软至5万2489辆,但仍企于5万辆以上健康水平,券商遂维持汽车领域“增持”评级。

马银行投银分析员还维持今年汽车销量预测,并重申“买入”陈唱摩多(TChong,4405,主板消费产品股)与MBM资源(MBMR,5983,主板贸服股)及“守住”合顺(UMW,4588,主板消费产品股)。

除了万事达(Mazda)汽车销量按月增4%之外,大多数非国产车的销量均滑落。

分析员说,4月最大输家是本田(按月跌35%,按年涨49%),其次是福士伟根(按月跌31%,按年挫40%)及日产(按月减25%,按年升56%)。

第二国产车撑场

他续称,4月的汽车总销量仅靠第二国产车支撑(按月与按年分别扬9%及24%),归功于该公司为全新的S系列型号,落力推动大型销售活动。
对于5月总销量,分析员说:“我们估计会稍微回弹,以及由年初推出新车款支撑。”

尽管调整后的国家汽车政策尚未出炉,但他预计,近期的销售趋势将继续维持在5万辆以上水平。

“我们预计这个调整后的国家汽车政策,主要是应对现有的问题,包括大马汽车领域的方向、入口汽车与组件的税务与关税架构,以及即将于2016年届满的汽车入口准证(AP)系统。”

首选陈唱摩多

在汽车股当中,分析员首推陈唱摩多,主要是该公司在现财年首季取得强劲的汽车销售额,让其盈利增长潜能备获唱好。

他也非常看好MBM资源,并在该公司公布业绩之前,把2013至2015财年盈利预测,上修2%至14%。

“日元走低可让该公司节省不少成本。同时,其全新铝合金轮毂厂将从2014财年起,带来额外盈利贡献。”

另外,分析员暂时给予合顺“守住”评级,主要是该公司的石油与天然气业务新上市(IPO)还未定价。

截至目前,汽车业者的股价表现走势凌厉,取得双位数增长。

分析员相信,陈唱摩多和MBM资源将可获得上修评估的机会,因为汽车销量高企,让两家公司拥有稳定的盈利增长潜能,以及可从日元贬值中受惠。[南洋网财经]




回复

使用道具 举报

发表于 20-6-2013 09:14 PM | 显示全部楼层
下半年汽車銷售料回暖

行業走勢  2013-06-20 17:28
(吉隆坡20日訊)大馬5月汽車銷售按月跌5%、按年挫15%至4萬9千634輛,樂觀分析員認為基於開齋節將近,加上各車商推出更多車款供選擇和給予贈品促銷或折扣,6月至下半年汽車銷售將回暖;悲觀分析員則認為國家汽車政策未明,對近期汽車銷售成長將成障礙。

未來兩個月銷售料破5萬輛

馬銀行研究預期,未來兩個月汽車銷售料可突破5萬輛。

肯納格研究也說,8月開齋節前的一連串促銷活動料搞活買氣,6月銷售預期高於5月。

“預期總體汽車銷售未來幾月走高,主要是車商採取逐步減價措施,還不斷推出新車款。”

興業研究說,期待汽車降價選後落空後,相信購車者將逐步對降車價看淡,因此預期下半年汽車銷售走高。

國產車5月銷量跌

然而,達證券力排眾議說,未來汽車銷售可能受降車價期許所挫,准購車者更會等待修正後的國家汽車政策出爐,因此近期汽車銷售仍受這些因素所困。

國產車與第二國產車5月銷售告減,分別按月跌14%至9千零55輛和按月挫5%至1萬6千745輛。非國產車以馬自達按月跌32%,日產跌9%,現代按月8%,反之,豐田按月增長15%、福士偉根按月增長14%,本田按月起6%。

這是連續兩個月來汽車銷售下跌,其中轎車與商用車輛各走疲至4萬3千400輛與6千200輛。大馬車商協會解釋,銷售下挫主要是購車者在市場波動中採取觀望態度。

興業研究說,首5個月汽車銷售維持按年增長6.2%至25萬9千787輛,主要是去年的低基礎比較;當時面臨更嚴厲的融資準則出爐,且汽車供應也面臨限制。

達證券說,普騰上週末推展價格具競爭力的普騰SV,售價3萬3千400令吉左右,這可能有助其收復輸於第二國產車的失土。

靜待國家汽車政策出爐

馬銀行研究預期修正後的國家汽車政策將於下半年公佈,或在2014年財政預算案時對該政策有些敘述。

“我們預期該政策將解決當前大馬汽車業大方向、進口車與部件的稅務結構,對2016年截止的入口准證(AP)也有決斷。”

肯納格研究說,修正後的國家汽車政策預料將把大馬定位為油電與能效車(EEV)區域樞紐。

上述行動將有利多元資源工業(DRBHCOM,1619,主板工業產品組)與合順(UMW,4588,主板消費品組),這兩家公司與外國車商的合伙可發展為更進一步合作。給予兩股“反映大市”評級,目標價分別為2令吉81仙和14令吉零7仙。

興業研究說,政府逐步於5年內調低車價有助穩定市場,迄今為止的折扣是提供更優汽車規格與保障期或服務配套,而不額外收取費用,這便是實際的減價。但有關減價並非從標價中直接減價,故不會直接衝擊二手車市場。(星洲日報/財經)




削减内部成本增用本地零件 车商降价赚幅影响微

财经新闻 财经  2013-06-21 10:49
(吉隆坡20日讯)分析员指出,国产车和外国车业者在降低车价时,分别采取削减内部成本与部件价格,以及增加本地部件的策略,不致对赚幅造成太大负担。

继普腾(Proton)、宝马(BMW)和万事达汽车大马分销商Bermaz汽车万事达降低车价后,第二国产车(Perodua)也跟随步伐,推出可负担车款的行列,引发市场担忧降价将造成赚幅压力。

不过,大马研究今日在报告中就指出,降价对赚幅的冲击不足为惧,因为不论是国产车还是外国汽车生产商,都将利用适当的策略来保护赚利。
“国产车生产商会通过降低本地供应商的部件价格,以及削减内部成本来达成。

像是普腾积极重整其供应商网络,放眼在未来2至3年将原料成本降低30%。”

对于积极推出促销活动的第二国产车,自去年杪来该公司已经将成本降低了12%,足以抵消促销成本提高,加上与大发汽车(Daihatsu)的工厂将会在11月运作,可进一步增加利用本地部件和降低成本。

零件供应商为输家

外国汽车生产商,相信将提高本地部件的组装部分,以减少进口部件所需支付的消费税,借此减缓降价对赚幅的压力。

目前,外国汽车本地部件的比例约为30至40%,国产车则已经达到80至90%。

分析员补充说,汽车生产商和分销商,将在低价车款激励销量之下获利,反观供应商则会受到降价策略的冲击。

该行维持汽车领域“增持”投资评级,首选股为陈唱摩多(TChong,4405,主板消费产品股),该公司最快会在第三季推介可负担多用途汽车(MPV),且有机会获得本地组装业务合约,前景亮丽。[南洋网财经]


本帖最后由 icy97 于 21-6-2013 11:05 AM 编辑

回复

使用道具 举报

发表于 2-7-2013 03:02 PM | 显示全部楼层
國產車銷量料回升

行業走勢  2013-07-02 11:38
(吉隆坡1日訊)普騰(Proton)不久前推出“降價版”Saga新車款,為國產車降價之旅吹響第一聲號角,分析員認為國產車商改走降低擁車成本路線有助國產車重新攫取市佔率,惟同時估計消費者可能在新汽車政策(NAP)提供更明確領域發展細節前繼續保持觀望。

普騰最近推出全新普騰Saga新車款,售價比現有同款車低12%,在推出兩週內,該公司已接獲超過6千宗訂單,普騰目前正設法全面調低旗下現成車款售價。

豐隆研究說,雖然普騰率先踏出降價步伐,但是,第二國產車(Perodua)首席執行員拿督阿米那拉錫卻表示不會跟隨普騰降車價策略,而是繼續從降低擁車人士負擔方面下手。

“第二國產車去年成功將擁車成本降低12%,並放眼在2016年達致30%成本節省目標,這與執政黨公佈的大選宣言一致,該公司也將設立預先擁車(POV)部門,以保障二手汽車價值,預料該公司接下來將於全馬開設6家相關服務中心。”

無論如何,該行相信消費者可能在新汽車政策提供更明確車價發展事宜前保持謹慎。

短期難獲重估

興業研究則表示,儘管市場需求強盛,但消費者情緒可能受汽車進一步降價預期影響,雖然銷售可望正常化,惟估計在政汽車政策明朗前領域難有顯著重估利好。

“我們早前針對汽車降價預期將拖累汽車銷售的預測已經實現,過去兩個月汽車銷售顯然因此受創,許多潛在買家在車價降價細節出爐前暫時保持觀望,導致5月總汽車領域銷量按年下挫14.9%至4萬9千634萬輛。”

興業補充,國產車商採取逐漸降低車價策略志在汽車市場穩定性,透過不直接調低汽車售價方式避免二手車市場遭遇嚴重影響,因此估計在市場強盛帶動下,汽車銷售將於下半年回升。

政府現有汽車政策主要為促進領域競爭力和消除低效率現象,以期在不觸碰汽車稅情況下降低車價,未來成本架構縮小動力料來自本土化汽車零件幅度提昇帶動稅務走低,惟不能忽略高度市場競爭繼續對領域賺幅造成壓力。

“政府目標是在2016年降低車價30%,惟我們對製造商能否完全透過改善效率來達成這一目標保持懷疑,而且在新車款和多元車款情況下,實際降價幅度其實難以檢驗,比較可能的情況是領域出現更多價格較低廉的新車款。”

興業強調,儘管汽車股估值仍然偏低,但卻暫時保持汽車業“中和”評級不變,主要因欠缺能提振領域的潛在利好。豐隆研究則給予汽車業“超越大市”評級。( 星洲日報/財經)

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册

本版积分规则

 

ADVERTISEMENT



ADVERTISEMENT



ADVERTISEMENT

ADVERTISEMENT


版权所有 © 1996-2023 Cari Internet Sdn Bhd (483575-W)|IPSERVERONE 提供云主机|广告刊登|关于我们|私隐权|免控|投诉|联络|脸书|佳礼资讯网

GMT+8, 29-3-2024 03:34 AM , Processed in 0.071339 second(s), 23 queries , Gzip On.

Powered by Discuz! X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表