【GPACKET 0082 交流专区】绿驰通讯

志彬

SK電信注資‧減持P1‧綠馳淨虧料縮窄
2010-06-30 19:12
（吉隆坡）綠馳通訊科技（GPACKET, 0082, 主板科技組）獲韓國S K電信以1億美元（約馬幣3億2400萬令吉）現金，收購前者WiMAX子公司P1的25.8%股權，並導致綠馳通訊科技在P1的持股權從75%降至57%。

有關注資行動將通過由綠馳通訊科技發售回教不可贖回可轉換優先股進行，週息率為4.5%。

分析

黃氏唯高達研究指出，有關收購價顯示P1的總估值達3億8900萬美元（約馬幣13億令吉）。不過，隨綠馳通訊科技在P1的持股權下降，因此前者對後者掌控額將調低11%至9億1000萬令吉。

同時，隨SK電信注資後，綠馳通訊科技集團淨虧損料走跌1%，至於P1在2011及2012財政年的虧損幅度料減低11%及40%。

在P1於2011財政年營運盈利呈正面後，黃氏唯高達預計其未來3年的複合成長將達97%，並激勵綠馳通訊科技營運盈利走高66%至3億5600萬令吉。

儘管黃氏唯高達相信綠馳通訊科技及SK電信可產生的輔助效應頗小，僅涉及技術性專業轉移及改善網絡素質，惟仍對前者的長期前景表示樂觀。

僑豐研究對潛在的稀釋問題不太擔憂，因P1短期內還無法有貢獻，而至今的累積虧損也超過1億2000萬令吉。同時，若所有的優先股成功轉換，綠馳通訊科技在P1的持股權將增至57%。

減輕負債擴大隱憂

“SK電信的注資活動將減輕市場對綠馳通訊科技資產負債表日益擴大的隱憂，因為來兩年的年資本開銷將達2億5000萬至3億5000萬令吉，不過注資行動則令這間公司的手持現金提高至4億3460萬令吉。”

SK電信是韓國知名的無線寬頻業者，在當地的市佔率超過50%，這項注資行動顯示其對綠馳通訊科技管理層及大馬未來寬頻市場前景的信心。

黃氏唯高達表示，大馬寬頻市場提供龐大的成長機會，其中若630萬手機後付用戶最終成為寬頻的簽購者，無線寬頻領域的成長幅度可達5倍。

綠馳通訊科技，截至6月的用戶已增至超過19萬名，其中次季的增幅達2萬名，比較首季為3萬5000名，這主要歸咎於宣傳活動減少。

不過，相信下半年走勢將比較強穩，料促使2010財政年用戶群達28萬3000名。

另外，英特爾證實，附有WiMAX裝置的筆記型電腦的售價將介於1400至3500令吉。

志彬

綠馳通訊放眼轉虧為盈
2010-06-21 19:09
（吉隆坡）WiMAX前景樂觀，綠馳通訊科技（GPACKET, 0082, 主板科技組）料將能從快速增長的無線寬頻市場中受惠，同時放眼2010財政年將營運盈利轉虧為盈，並在2011財政年取得淨利，相信這目標有望達成，由快速的用戶增長及解決方案業務推動。

在網絡覆蓋範圍積極擴展下，這間公司也期望2010財政年取得18萬名新用戶，促使全年的用戶群達到32萬名。

綠馳通訊科技早前獲韓國最大電訊公司――南韓電訊（SK TELECOM）建議以1億美元（約馬幣3億3000萬令吉），收購旗下PACKET ONE網絡（P1）的25.8%股權，成為P1的第二大股東。相信近期內雙方將簽署合約，並對這項消息表示樂觀，因所提出的收購價估值，其實是相等於P1的55%股權。

目前印度及泰國正開放WiMAX的天空，這間公司有望開拓更多新的區域市場，包括提供WiMAX專業技術予新業者。

隨綠馳通訊科技成功於29個網路服務提供者（ISP）簽署銷售合約，預計其解決方案業務將在下半年走高，並帶來1500萬至2000萬令吉營業額。

這間公司將於下半年在大馬推出擁有WiMAX裝置的手提電腦，每部的價格最低為1200令吉。這間公司與英特爾及電腦製造商的合約仍未敲定，不過相信會提供一定期限的免月費促銷

志彬

应该差不多公布业绩了。。。有可能由亏转盈
大家不妨留意（买卖自负）

小云云

第二季的业绩没有那么受瞩目吧。。。因为上次SK tele的交易放在第三季的业绩，如果第二季已经由亏转盈了，那就蛮有潜质了。。。

旭阳

		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		30/06/2010	30/06/2009	30/06/2010	30/06/2009
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000
1	Revenue	90,007	56,470	176,822	97,959
2	Profit/(loss) before tax	-35,388	-27,631	-79,496	-50,126
3	Profit/(loss) for the period	-35,900	-28,167	-80,653	-50,717
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	-35,635	-27,870	-80,388	-50,090
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	-5.40	-7.00	-12.20	-12.50
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	0.00	0.00	0.00	0.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	0.4900		0.6100

旭阳

很遗憾~这家公司似乎还在亏着钱....!
不过和去年同期相比，亏损已经收窄，不能说没有转亏为盈的潜质！

这家公司旗下的P1 wimax 所推出的 wimax 服务，质量上还是不够稳定，如果能得到来自南韩的电讯公司--SK 电讯的技术支持，提高其wimax的质量及覆盖范围，相信有助于争取更多用户及提高盈利！

有待观察~~~

安孩

回复 1926# 旭阳


    次季未轉盈SK資金到位‧綠馳通訊用戶料增

• 業績評論

2010-08-17 19:20

（吉隆坡）綠馳通訊科技（GPACKET, 0082, 主板科技組）2010年第二季業績雖持續虧損，但仍符合市場預期，下半年將積極行銷及推介新產品，加上韓國SK電信資金到位，分析員看好攫取更多用戶，但短期業績難扳正。

鑑於WIMAX數據機CPE延遲銷售，導致第二季蒙受3560萬令吉虧損，其中解決方案業務按季下滑33%至1500萬令吉，該業務佔次季總營業額的17%。

次季息稅折舊攤銷前（EBITDA）虧損是1990萬令吉，促使上半年累積至4960萬令吉虧損，符合市場預期。同時，由於網絡支出較低，促使該季攤銷前虧損收窄33%。

儘管綠馳通訊有信心明年轉虧為盈，但黃氏唯高達研究調高2010至2012虧損預測6至9%，分別是1億3000萬、7800萬及3200萬令吉。

僑豐研究保留2010年全年淨虧1億5250萬令吉預測，息稅折舊攤銷前目標虧損是8620萬；2011年淨虧預測是2020萬，但息稅折舊攤銷前有望獲得6060萬盈利。

僑豐假設數據機平均銷售價為每單位70美元，削減2010至2011年數據機銷售預測40%至50%，分別至40萬及60萬台。

P1寬頻用戶從2萬增至19萬

綠馳通訊子公司P1次季寬頻淨成長用戶，從上季的2萬1000名成長至19萬5000名。

僑豐預測，2010及2011財政年的寬頻淨成長用戶，分別是14萬名及23萬名。每用戶平均營業額則維持在每月75至80令吉。

由於P1上半年專注改善網絡品質，促使每用戶平均營業額（ARPU）趨穩，企於81令吉。P1營運盈利（EBIT）賺幅也獲改善，寫下負71%，首季是負100%。

分析員認為，P1將在下半年透過積極行銷活動，推介“WiMAX嵌進筆記型電腦”（WENB）及韓國SK電信資金到位，預計下半年可攫取更多用戶。

“韓國SK電信將在第3季注入3億3300萬令吉現金，有助P1年底達到人口覆蓋率45%的目標。”

僑豐表示，這間公司營運成本按季放緩4.8%，相等於省下630萬令吉，主要是低核心支出及優化網絡計劃。同時，顧客購置成本（SAC）也維持在每名客戶介於350至400令吉，相信下半年可維持在同樣水平。

bunee

Gpacket最近有什么下文？
因为本人用了wimax两年，相信他的潜质，有兴趣

etking

回复 1928# bunee

YTL going to launch as well. I think more and more competitors will cause the market become saturated.

bunee

回复 1929# etking


    oic, thx a lot!!!
中文

klagigi

OSK Research cautious on potential competition in Malaysia’s broadband universe

Written by theedgemalaysia.com
Wednesday, 15 December 2010 09:30

KUALA LUMPUR: OSK Research said it was turning increasingly cautious on potential competition in Malaysia’s broadband universe and it believes Green Packet could lose out owing to Packet One’s limited coverage.

The research house said on Wednesday, Dec 15 following its earnings revision, it cut its target price from 92 sen previously to 78 sen, based on an unchanged 8x FY11 EV/EBITDA.

“The stock price has retreated by more than 25% since mid-2010 and hence we maintain our NEUTRAL recommendation,” it said.

The key re-rating catalysts are: (i) potential earnings surprises in the near term on solid broadband net adds, (ii) a quicker-than-expected earnings turnaround on cost moderation, (iii) solution sales to surge on more WiMAX deployment, and (iv) expedited coverage expansion to take advantage of fledging broadband take-ups.

http://www.theedgemalaysia.com/business-news/178570-osk-research-cautious-on-potential-competition-in-malaysias-broadband-universe.html

menugarden

行家论股：竞争激烈·市占率跌 绿驰通讯维持中立评级
2010/12/16 5:41:02 PM
●南洋商报

新的竞争对手加入，可能削弱绿驰通讯（GPacket，0082，主板科技股）子公司Packet One网络（P1）在大马的宽频服务市占率。

YTL 4G业务YES加入大马的宽频服务领域，可能将掀起价格战，进而使宽频市占率重新洗牌。有鉴于此，对于该集团的2011财年宽频净用户增长的预测，我们将削减22%至18万，相较2010财年的13万。

绿驰通讯旗下的P1自从在10月尾推出行销活动后，录得每日800至1000的宽频新增用户，使得我们上调2010年第4季净用户增长预测来到5万5000至6万，并接近该集团2010全年28万用户群的目标。

绿驰通讯的网络方案业务接近我们所预测，主要贡献来自WiMAX调制解调器（modems）生产部。

摊销前盈利前（EBITDA）赚幅大于35%的软件业务，也有多项合约正在洽谈。

我们给予绿驰通讯维持“中立”评级，目标价为0.78令吉。

silver2

June2010, SK电讯宣布入股P1网络成为第二大股东.

P1用户从2010年第四季约6万人增至28万人。

Kenneth_lwc

要飞了。。。。。。来了~~~

Mrlonely12

这只是飞龙 一飞还快过火箭

sitc

高成长的领域当然少不了金融领域啦。不管是什么生意，很赚钱或不赚钱都好，都需要让银行赚一些钱。

宽频4G将会是接下来，高成长的领域。它并非新的领域，但它会是人们，接下来长时间里热烈讨论的服务。在之前，它未崭露头角是因为初期投资很大及覆盖率还不全面，使用还不普及。笔者认为在智能手机的普及之下，宽频业者将能取得更好的业绩。从今天开始，这个领域至少能持续个十年罢？当中的前五年，应该是高成长的黄金时段了？

这之前是电讯领域。但在语音市场逐渐饱和的情况下，业者正开发宽频市场以获取更高的盈利。不仅如此，网络数据的流量增长快速。所以，在高需求下必然会高增长罢？Gpacket及YTLpower会是明日之星吗？

还有那些领域的企业有高增长的潜能呢？？？

patriklee90

高成长的领域当然少不了金融领域啦。什么生意很赚钱都好或不赚钱，都需要让银行赚一些钱。所以就高成长啦。 ...
sitc 发表于 21-5-2011 01:14 AM

    近几年里，钢铁业，不过不要玩过火就可以了

sitc

回复 2# patriklee90


    能够再详细的说明吗？在钢铁业又有那些企业具有潜能呢？

patriklee90

回复  patriklee90


    能够再详细的说明吗？在钢铁业又有那些企业具有潜能呢？
sitc 发表于 21-5-2011 02:28 AM

    http://14275148.blog.hexun.com/64345838_d.html
http://www.gangguan1234.com/article/20110415094213.html

钟庭森旗下钢铁公司，petronas有参与马来西亚柔佛的工程
http://zh.wikipedia.org/wiki/%E9%8D%BE%E5%BB%B7%E6%A3%AE
http://www.cjk3d.net/project/viewnews-244-proj.htm

这个你可以问问柔佛人
如果要找到永久持续升高的就没有，不过有机会在第一笔交易前下笔

你留意那里的工程竞标程序和时间，前一天买那个就是了，为什么那么肯定是钟庭森拿到？
看看工程的分析就懂了，双重标准在那里是常见的

注明：以上所有言论只处于意见范围，及确实时间并未确认，严格来说，还是一个风险投资，请读者斟酌

sitc

我个人认为在金融领域里，首推PBBANK。原因很简单，PBBANK这十年来，每季的年对年EPS平均成长15~20%，年成长平均18%。2001时Rm2.50在复利18%的情况下就可以得到Rm13.10的价钱了。也就是说，大约每四年就能翻一番。其实PBBANK的平均成长是超过20%的。（因为，我们未计入股息的回酬。股息的派发，平均是每年净利的50%以上）。如果以ROE来衡量因该会更理想。PBBANK的ROE在24%左右。
   

最让我惊讶的是，在美国次贷危机那年PBBANK 的EPS是0.73较前一年0.76少三分钱罢了。可见其抗跌性是多么的强。而却，次贷危机那年是有成长的。因为前一年获得了一笔两亿商誉费。这是一次过的收入。次贷危机那年，PBBANK的股价下跌至Rm7左右，P/E 是10倍左右。危机前，股价最高是Rm12.00， P/E接近16倍。

如果，我们以1Q 2011 的EPS 0.2363 来预测全年的业绩 。那PBBANK的EPS 应该在Rm1.00左右。那么PBBANK就有机会在年终或明年初上涨至Rm15.00左右了。Rm10.00也成为强力的支持价位罢。在PBBANK的国内及海外业务不断扩大的情况下，接下来的业绩将能持续的成长。当然，在明年终的目标价又会更高了。应该是每股Rm18.00咯。