【专题讨论】2008年之后的市场方向？？

奥萨马宾拉丁

原帖由 江湖 于 12-6-2008 02:04 PM 发表
谢谢老大， 为这贴评分

终于修炼成“精”。恭喜！恭喜！

Mr.Business

两位的注册日期只相差几天，果然有缘，怪不得这么老友。

奥萨马宾拉丁

原帖由 Mr.Business 于 12-6-2008 02:28 PM 发表
两位的注册日期只相差几天，果然有缘，怪不得这么老友。

我们也可以成为老友的，只要你时常请我们喝茶吹水就可。

江湖

原帖由 Mr.Business 于 12-6-2008 02:28 PM 发表
两位的注册日期只相差几天，果然有缘，怪不得这么老友。

你怎样知道我们的关系的

Mr.Business

我国的上市地位越来越不值钱，感觉SC和Bursa在delisted不合格的公司好不手软，而且速度很快，可能是因为年底第一板和第二板合并的关系。

另外，则看到越来越多公司丑闻爆发，我认为是因为SC和Bursa越来越管理严厉，auditor不再敢放水的关系。

这两项发展表面看似乎不利，但长远来看对我国股市是好事。

Mr.Business

原帖由 8years 于 11-6-2008 02:36 PM 发表
简单的回答你问题：
Ａ和Ｂ同时在做
“当时的他们的确有认真的做功课，也分析得头头是道，看破财报，机关算尽”

出来的情况也会有不同的结果的。ａｉｒａｓｉａ就是非常好的列子，认真做功课，分析得头头是道不代表你真的捉到了重点。看破财报，机关算尽也要看如何看破，怎样算。功力的深浅和出来的结果有很严重的关联。

我之前不就在ｔｉｔａｎ有严重的错误吗？什么原因？就是因为功力不足咯。

原帖由 Mr.Business 于 11-6-2008 02:46 PM 发表
我之前也是买过Titan。那时我真的不懂石化业是循环股对股价的影响。我是觉得便宜而且管理层不错而买进，可是金融圈一直不看好她，
1. 他们看坏Titan的前景；
2. 油价高涨对她的压力；

之后看了林深池的书有小小进步，也明白要看趋势和大环境，例如2003年开始油价开始涨，就应该看好油气股；船运也从2003年开始牛市，就应该看好Maybulk；commodity boom所以看好种植股。。。并看谈在这大环境中处于下风的股票。

现在讲的已经是过去的事了，这些股票也不便宜了，没有safety of margin，买进只是做最后接手人而已。。。应该展望将来。

原帖由 Mr.Business 于 11-6-2008 03:44 PM 发表
我的看法是买股看未来, 大家都在猜未来。

我会考虑几点：
1. 有野心，有效率，为股东着想并诚信的管理层。
我吃过Megan的亏，所以对管理层的素质很看重，所以摆在首位。

2. 不断的赚钱，而且越赚越多，换句话说就是公司的盈利能力，这就要看公司所处的行业，提供的产品，竞争大吗。。。等等。

3. 大环境和趋势。
看看公司是处于上风还是下风，风吹了多久。

差不多就是如此，很简单。

原帖由 蚂蚁小弟 于 11-6-2008 03:54 PM 发表
生意佬，对于
引用:

    2. 不断的赚钱，而且越赚越多，换句话说就是公司的盈利能力，这就要看公司所处的行业，提供的产品，竞争大吗。。。等等。

你的越赚越多，是否指一直成长呢？
一家公司的成长是会呈现一个S的graph
大概是这样 __/~~
比如说TopGlove就已经过了中段“/”的部份，现在在顶了，成长有限
一直持续到下一个创新突破的时候

管理层，也要看是守业的还是创新的
如果在横向的底部有创新的管理层，公司就会往“/”的方向发展
过后交给守业的管理层就会持续上升，直到饱和的顶部横向

原帖由 flyingfish 于 11-6-2008 04:39 PM 发表
大家小心，就连growth也要小心。。
建议读：
the growth gamble
the future for investors..by Jeremy Siegel

大环境和趋势：看competitive advantage系列。

哈哈，我好像该向出版社收广告费，老是介绍书。

http://chinese4.cari.com.my/myfo ... tra=page%3D2&page=9

[ 本帖最后由 Mr.Business 于 13-6-2008 10:06 AM 编辑 ]

Mr.Business

美元走强的拐点 (2008-06-10 19:41:00)

投资，其实是一件蛮简单的事。一年中如果能够捕捉到1-2个大拐点、大故事，其他时候便可以远离屏幕、远离价格。当然，简单不代表容易。

2007年的大拐点、大故事是次贷危机，笔者认为，2008年的大拐点、大故事是美元反弹。

有人说，美元是信用扫地的贷币、基本面不佳的货币。笔者同意，不过同时又相信美元可能在6个月内大幅反弹。

有人说，美国人用美元贬值合法地打劫了全世界。的确，美国过度消费，全世界都借钱给它，美元一贬值，美国债务在一夜间缩水。次级贷款、A1t-A、 CDO，原本至少有一半卖给了海外金融机构，如今这些海外机构却以五折甚至二折脱手，接货的多是美国资金。不过笔者相信，外国资金的记忆力奇差，一旦美元反弹时，冲进去买美元资产的还是它们。

笔者认为，美元正在筑底，一场周期性的反弹随时可能出现（也许已经出现）。

美元升值的最根本原因是，世界上目前没有真正的强势货币，而且在美元资产以外也找不到第二个流动性和容量足够大的货币资产来承载全球的财富。欧元、日元均有其内在的结构性缺陷，欧洲、日本经济也看不到长期可持续的增长势头。欧元急升，不过是美国房地产市场调整和金融危机下矮子里拔出的将军。而且，欧洲出口和经济已经明显地受到高币值的拖累。也许资源货币和新兴货币中有一些具有升值的实力，但是它们是小货币，更难成为主力财富的寄居场所。

美元汇率何时转势，时机不易把握。笔者看来，美元反弹需要满足三大条件。

一、美元利率与欧元利率预期上的此消彼长。美联储已经暗示，大规模减息的周期可能已进入尾声，下一步利率动向取决于经济和通胀走势。以目前的双向风险看，美联储在今后6-12个月最可能以不变应万变，政策利率不再变化。在欧洲，尽管经济在下半年有放缓的压力，通胀阴影却挥之不去。欧洲央行看来会成为Ｇ３国家中，第一个挥起加息利剑的央行。不过欧洲加息很难持久，经济增长难以为继时，息口就没有了上升的动力，甚至出现回落的空间。

二、美国经济与其他发达国家经济增长预期上的此消彼长。美国房地产市场的最坏时刻还没有到来，就业市场也可能进一步恶化，但是一场金融市场的浩劫，似乎并未触发实体经济的灾难。美国经济在这轮下降周期，增长率的下滑应该不会太深，不过复苏时间则可能比较长（撇除退税带来的短暂反弹）。欧洲第一季度的增长（尤其是德国）颇为强劲，但是这个速度难以维持，欧元高企势必成为出口的绊脚石。美国经济低位企稳，欧洲经济高位回软，应该是趋势，相信这个条件会在今年下半年实现。

三、美国金融机构“黑洞”大体清晰。次贷危机对银行、投资银行带来1929年大萧条以来罕见的冲击，坏账迭出。由于许多金融资产流动性差，公允估值困难，导致一再地撇账，打击了市场信心，制造出不确定性。只有市场相信金融机构的坏账处理已过最坏时间，不确定性逐步消退，资金才可能大量流回美元资产（美国国债除外）。这个条件何时实现很难讲，不过有迹象显示，情况在向好的方向发展。

一旦美元反弹，资金走向应该会出现以下几个变化：

——大量资金由国债流向股市。当恐慌消退、风险胃纳加强时，资金由避险天堂流向回报较高的股市，债市走弱。

——资金抄底美国金融股。金融企业因过去的疯狂而股价大跌，但是它们的中长期盈利能力仍在，品牌、网络、人才仍在。

——资金流回新兴市场。市场气氛转佳，但是G-3国家经济均处于放缓周期，增长故事来自有内需故事的新兴经济。

——日元套利交易重新兴起。套利交易曾是商品市场和新兴市场股市投机的重要资金来源。如果美元升势确定，日元贷款的确非常便宜。

美元反弹，有利于抑制全球商品价格的上升，有利于抑制全球通货膨胀的势头。对于基本上仍属于“美元货币区”的中国，美元走强对抑制国内通胀也多少有些裨益。

笔者曾于2005年在本栏目中提出“美元七年之痒”的概念。自从1971年与黄金脱钩后，美元几乎每七年出现一次重大的升浪或跌浪，一直如此，间中只有在上世纪90年代上叶中断了两年。这轮美元跌势始于2001年科技泡沫破灭，到2008年刚好又是七年，且看“七年之痒”之说是否灵验。

（本文原载于新财富，为个人观点，并非任何劝诱或投资建议）

http://blog.sina.com.cn/s/blog_467a66b001009co6.html

Mr.Business

看来Top Glove将要苦尽甘来了。。。

美元升值，还有什么股票会得益呢？Uchi?

ngyyao

如果捕捉到大跌点那就很衰了。我每次都是这样。。。。

ThermoFisher

熱錢大規模撤離中國
即時新聞 國際財經  2008-06-13 15:32

（中國‧香港）造成1997年亞洲金融危機的“熱錢”，現正再度威脅亞洲經濟安全。

專家指出，熱錢繼狙擊越南後，目前正在圍剿中國。經濟學家警告，現在可能是“熱錢”撤走中國的敏感時刻，當美元由弱轉強，將會是熱錢大規模流走的信號，要相當注意！

《香港文匯報》中國經濟學家左小蕾指出，目前的亞洲，外資推高股樓市等資產價格、通膨高漲，與1997年時很相似。

星洲互動．2008.06.13

tan81

这些是骗人的讯息。我认为热钱离开中国是可能的，不过欧洲会是比较良好的选择。大前研一也认为欧盟是这个世纪的老大。

美元升值，没有基本面（贸易顺差）支撑，只能是技术反弹。之前劝过生意兄了。看来他还是要从为何要选择手套的角度去思考。

tan81

我想提醒大家，热钱不会回流美国。
另外一个大家可以留意的现象，是我们的巴菲特老师。
你看他去了哪里。他也是去了欧洲。
所以，我认为大前研一认为，2020年，最强国是欧盟经济体，
应该是趋势的必然。美国的世纪，应该是正式结束了。
其实2004年的世界是平的，作者已经提出了他的隐忧。
看来群众没有重视这种转变。
忘记告诉大家一点惊奇的事情，大前研一竟然在这之前，
就预言了俄罗斯的崛起。他看好俄罗斯加入欧盟。

这样的欧盟，才是经济最强国。

Mr.Market

原帖由 tan81 于 14-6-2008 12:07 PM 发表
我想提醒大家，热钱不会回流美国。
另外一个大家可以留意的现象，是我们的巴菲特老师。
你看他去了哪里。他也是去了欧洲。
所以，我认为大前研一认为，2020年，最强国是欧盟经济体，
应该是趋势的必然。美国的世 ...

欧盟已经崛起,反而我们的AFTA还为破桶睡不醒

江湖

我对近期的股市的小小看法。

马股市值不断萎缩， 股民不知不觉中资产蒸发，
散户们的信心崩溃， 股友们逢高套利， 好消息等于没消息， 没消息等于坏消息。
坏消息一来股票暴跌。

看来此情景会不断持续到年尾。

每个反弹，基金们将会大量出货， 今天更冷到接近5亿的成交值。

套用VIS 老大的经典名言~ 你耐得住严冻吗？

奥萨马宾拉丁

原帖由 江湖 于 17-6-2008 01:36 PM 发表
我对近期的股市的小小看法。

马股市值不断萎缩， 股民不知不觉中资产蒸发，
散户们的信心崩溃， 股友们逢高套利， 好消息等于没消息， 没消息等于坏消息。
坏消息一来股票暴跌。

看来此情景会不断持续到年尾 ...

老兄有没有看错！上半场才两亿多。

市场摘要
综合指数	1,234.74 (-3.32)
FBM2BRD	5,613.51 (-10.03)
总交易股量 (Lots)	1,233,076
总成交量 (RM)	219,677,523
涨 128 降 324 没更动 225

蚂蚁小弟

有谁看好中国债券
注意是债券不是股票

在想想有什么途径,基金之类的...

hlpang

我都看好债券基金。

大家有没有好介绍？

也请教， 升息对债券盈利有何映响？

蚂蚁小弟

升息对债券的短期交易影响是负面的
所以中国的息虽然不会马上说减
可是上升的机率已经比以往低许多
加上人民币也面对升值压力
另外，中国发债券的公司的偿还能力可说是不用质疑的
个人看好中国债券的潜能

hlpang

问发行新债券时，债券利率是否用利息（eg: OPR）作指标？

ThermoFisher

BURSA   52weeks：最低 －8.00； 最高- 16.90；现在 - 8.05
MAYBANK 52weeks：最低 - 7.20； 最高- 10.53(13.20)；现在 - 7.20

[ 本帖最后由 ThermoFisher 于 17-6-2008 05:18 PM 编辑 ]