【SPTOTO 1562 交流专区】（前名 BJTOTO）

论坛废才

那请问如果我买成功集团，是不是也能间接持有成功多多呢？因BJgroup比较便宜？谢谢赐教

ss24

除了bjtoto，其他的bj系列不是很建议买。。

论坛废才

为什么呢？照理来说子公司赚钱，母公司也应该有受惠阿?谢谢你给的意见

时光隧道

派彩率偏高影響業績‧成功多多全年淨利下調
大馬財經  2009-03-17 19:29



（吉隆坡）成功多多（BJTOTO,1562,主板貿服組）截至2009年1月31日為止，首9個月淨利超越市場預期，由於擁有強穩資產負債表與市場主導地位，分析員普遍看好前景，但基於派彩率高，下調全年淨利預測3至10%左右。

成功多多獲得額外特別開彩日及今年1月的農曆新年佳節旺氣撐托，首9個月淨利增至3億零324萬4000令吉，比前期2億8790萬1000令吉增加5.32%，主要是額外特別開彩日比前期多一天。不過，第3季淨利卻下滑1.06%至9711萬2000令吉，主要是派彩率偏高所致。

第3季博彩營業額按年上升23%，主要是開彩日增加與農曆新年效應刺激。營運盈利按年下滑7%，因為當季派彩率高達67%，上季為63%，這是運氣欠佳因素。

第四季料派16仙股息

分析員看好派息率維持在75%，料第4季可望派發16仙股息，全年股息34仙，並持續至2011年。政府可望透過更多特別開彩增加稅收，而非提高博彩稅，增加開彩日有望推動營業額。

第3季淨利下滑，加上派息低於預期，造成此股今日（週二，3月17日）開盤下滑，一度下滑8仙或1.7%至4令吉60仙，不過之後追捧情緒迅速接軌，最後以4令吉72仙全日最高閉市，起4仙。

市場認為，此股屬於少數季度派息股，擁有強勁穩定現金收入與資產負債表，加上沒有偏高資本開銷需求，因此可當作資本安全重組與高投資回酬抗跌股。

達證券：買進
目標價：RM5.26

下調2009財政年淨利預測2.9%至4億零600萬令吉，主要是偏高派彩率，2010年預測為4億3800萬令吉；同時全年股息料從每股33仙下滑至32仙。現財政年營業額將從首3季17%放緩至10%，明年營業額成長預測也從6%減半至3%，惟料派息率維持在75%。

最大風險是經濟緩和衝擊，但預料仍有另一輪特別開彩日作回饋，因為政府要增加稅收，但特別開彩賺幅低（須付額外稅）。景氣因素會因為測字投注額低而抵銷。

聯昌研究：跑贏大市
目標價：RM5.95

第3季淨利疲軟主要是“運氣不佳”，第4季可表現強勁，主要是大積寶遊戲獎金開始吸引人（目前累計獎金達900萬令吉）與農曆新年後效應。

由於調高派彩率預測從62%至64%，因此下調全年淨利預測10%。同時股息也下調9%，從33仙至30仙。不過維持2010年至2011財測和股息。擁有市場競爭優勢，偏高股本回酬與週息率6至8%是最大吸引力，股價催化劑包括超越預期的業績、運氣穩定、市佔率提高與偏高股息。

SJ證券：加碼
目標價：RM5.20

雖然經濟衰退，不過這間公司中期仍可表現強穩，除非經濟嚴重衰退持續一段日子。風險包括盈利受到偏高派彩率與稅務提高打擊。不過該擁有市場主導地位、強穩資產負債表、偏低資本開銷需求與強勁製造現金資產，因此值得追捧。

大馬研究：買進
目標價：RM5.35

2009至2011年淨利預測分別為4億1750萬令吉、4億2390萬令吉和4億4950萬令吉，股息預料維持在每股34仙。

這間公司擁有強勁測字市佔率與誘人周息率。首9個月派息低預期，主要是要償還銀行貸款高達9000萬令吉。截至今年1月，貸款為2億7000萬令吉或負債率12%，此公司可能會再融資貸款或籌措新資金。不過其營運現金約4億5000萬至5億令吉，因此不成問題。

星洲日報／財經‧2009.03.17

弹煮

又讲派彩率偏高，可是各大股票行却一片唱好？？

bluecandc

因为庄家才是最后真正的赢家

论坛废才

派彩率有高吗？为什么我买了那么久，多没赢过钱的？

dinwahtim

原帖由 bluecandc 于 18-3-2009 12:18 PM 发表
因为庄家才是最后真正的赢家

vincent tan 是最大赢家。

无花

老母有难,做儿子的又出钱救母了

一场救母大戏又要上演了,我只等汤主席开口,我就杀进去

弹煮

你要等主席宣布什么？

ThermoFisher

想去接VT的刀。。。不只手断。。。鸟都不保。。。

弹煮

酱严重？
那么VT本身有鸟吗？

ThermoFisher

此鸟非彼鸟。。。我是在说无花。。。

无花

VT也接过我的刀

无花

等主席宣布派钱

弹煮

为什么要宣布派钱你就进？
你不怕股息效应造成溢价买贵货吗？

无花

当年我就是听汤主席的话, 才小捞一笔

通常汤主席放风声股价是不会起的,公司秘书出文告后就不好乱乱来

论坛废才

请问大大，但主席宣布时，你要进什么股〉是bjtoto,还是bjgroup?

panjang3333

助母公司提高现金流量 成功多多将派特别股息？ 2009/03/17 18:17:55
●南洋商报

（吉隆坡17日讯）基于成功置地（BjLand，4219，主板贸服股）较高的负债率，及在经济不景气时或面对流动现金限制，分析员相信，它将通过其子公司成功多多（BjToto，1562，主板贸服股）派发特别股息取得流动现金。

侨丰投资研究指出，根据该研究所之前的报告，成功多多大股东成功置地未偿还总值8亿8200万令吉，利率为8％的可转换债券将于2011年到期，如果所有债券持有人选择100％赎回债券，意味着成功置地必须拨出8亿8200万令吉以赎回全数未偿还债券。

有鉴于此，分析员认为，最有效及比较可靠的方式，便是通过成功多多派发特别股息以获得流动现金。

他说，成功多多管理层已承诺派发75％的派息率，然而其09财年首九个月内净股息，每股只有18仙或58.9％的净股息派发率，因此，相信该公司将在09财年第四季将会派发更高的股息。

分析员也披露，成功多多刚宣布每股5仙的中期净股息，以年度化为基础，截至第三季所累计的每股净股息较他们的全年预计低25％，所以，预料第四季将会分两次派发，即第4次中期股息以及终期股息。

他也预计，该公司可能会比预计更早宣布第4期中期股息，而预计将派发每股50仙的特别股息。

无花

公司现在手中每股只有大约16分的现金,那里有本事派5角!?!