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发表于 13-6-2008 04:51 PM
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回复 757# ThermoFisher 的帖子
可買本書,教:
"明朝的那回事"
(應該沒記錯書名) |
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发表于 13-6-2008 05:43 PM
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【探討波浪理論的實用性】(2)
《此文轉載，我再重新編修》
波浪大師的結局
艾略特在1920和1930年代中發展出一套波浪理論來分析市場。並且在1946年出版了他一生中唯一的嘔心瀝血之作《自然的法則－－宇宙的祕密》(Nature's Law -- The Secret of the Universe)。從那時開始，波浪理論的操作哲學吸引了一群為數不多、但忠誠度頗高的追隨者，其中包括了哲學家、教學家、物理學家、理則學家以及投資者。但是，波浪理論的發明人艾略特沒有靠這個賺到錢，還死在瘋人院。
1978年，艾略特的思想直接繼承者鮑伯．普瑞契特，他是所有股市分析師中最有天份的一位。他以全額獎學金進入耶魯大學就讀，並在1971年拿到心理學學位．然後花了幾年的時間自學技術分析的相關領域．這使得他在美林證券得到一個技術分析專員的職位。他就在那時開始接觸並學習艾略特的研究成果。
1977年時，普瑞契特從美林證券辭職，搬到喬治亞州的甘斯維爾市，開始發行市場行情報導刊物《艾略特波浪理論學家》。在1978年，他和一名會計師，也是波浪理論的資深信徒的佛洛斯特(A．J．Frost)合寫了一本名為《艾略特波浪理論》(Elliot Wave Principle)的書，並且在其中以神奇的精確度，成功預測出1980年代的大多頭行情。自此以後，這本書和他所發行的市場行情報導刊物，使普瑞契特成為1980年代市場中的大師級人物。
普瑞契特並且曾經在期權交易競賽中取得四個月獲得400%以上的驕人業績，從而使波浪原理迅速傳播。[註1]現在的任何一部股市理論教科書中波浪理論都佔有越來越大的地位。
1987年的股市大崩盤前，普瑞契特擁有相當多的追隨者，而他每場演講至少都能賺進2萬美元，1987年股市大崩盤後，他認為1987年的崩盤是大多頭市場的結束，並且對前景轉為完全悲觀的看法。雖然市場在稍後回穩並開始上漲，但仍然無法改變他的看法。他認為市場正處於波浪的頂峰，而市場的情勢就像大浪即將打在岩石上一樣地危急。
1995年，普端契特寫了本新書，書名是《在浪潮的頂端》(At the Crest if the Tidal Wave) 。普瑞契特對市場的看法依然悲觀。他那本新書對後市的看法消極且悲觀。但是，市場並沒有出現他所預測的情況，最後普瑞契特總算公開承認他在這麼長的一段時間裡的確看錯了，他對於自己找尋市場頂部的能力失去了自信，但是在他認同追隨市場潮流才是獲利的較佳作法前,他還是會坐在湖邊,靜靜地等待著浪潮的來臨。
波浪理論是世界股市分析上運用最多，而又最難於瞭解和精通的分析工具。由於他的理論說簡單，但有時也艱深難懂，以致長期被人忽視，直到普端契特的出現才為人重視。但是，先不談波浪理論有多可靠，就現實和實踐而言，
至少到現在還未聽過有人靠波浪理論在股市成功致富。
[註1]期權交易競賽和實際的交易不同，所以並不可靠。
下章是探討波浪理論的實用性．．． |
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楼主 |
发表于 13-6-2008 05:46 PM
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【探討波浪理論的實用性】(3)《此文轉載，我再重新編修》
波浪理論對投資者的實際意義
就我個人認為，學習波浪理論是應當的，但不必花太多時間深究。波浪理論充其量只是個學術理論，無法完全用在實踐，至少到目前為止，還沒聽過有人靠波浪理論在股市賺到大錢。
但波浪理論也並非一文不值！它至少告訴我們，股市從『蕭條－復甦－繁榮－泡沫－暴跌－蕭條』的一個週期循環。這種循環以後還是會不斷的重演，因為這是人性中的貪婪與恐懼的必然產物。瞭解波浪理論，至少可以警惕我們，『無永遠的趨勢，因勢無常勢』。
波浪理論是描述一個股市大循環的梗概，但它對選擇個股毫無幫助。如果你知道未來３年的國家GDP會出現高速的雙位數成長，但你未必能在股市賺錢，因為GDP無法告訴你要買哪支股票？
根據波浪理論的第５浪解釋，當第５浪來時，二，三線股票通常是市場內的主導力量，其漲幅常常大於一線股，因這些股之前已經先漲了多輪次了！該時的情況可說是「雞犬升天」，幾乎買什麼股都會起！
如此說來，即使波浪理論無法告訴我們該買哪支股，但大牛市一來，依據波浪理論，買什麼股都會起，這樣的話即使無法告訴我們該如何選擇個股，也不重要了！
這種「雞犬升天」的說法，以前還行的通！但現在的市場是由金融圈主宰[註2] ，過往的「雞犬升天」的情況，除非發生超大的瘋狂牛市，否則已經很難出現了！「雞犬升天」的情況只會在一些金融體制尚落後的國家才會出現，如中國！因中國股市的主力近70%是由散戶主導，而非金融圈。
遠的不說，就拿最近這２－３年，棕油行情異常火熱，棕油股平均本益比高達２０餘倍。但是所有的棕油股的股價都漲嗎？其實主要還是一些大、中型的棕油股如IOICORP、KLK、ASIATIC等公司的股價大漲而已。小型且表現良好的棕油股，也受到青睞，但流通量低的優良小型股如NPC卻漲不多，即使NPC的盈利增幅高於KLK等大型股。其它業績中下水平的，股價表現更差。顯然，想要靠大勢托高普通水準公司的股價，那是作夢！
現在的股市，只有一線股先跑，隨後的是二線股，至於三線又三流的股，永遠也別想跑，除非出現超超超級大牛市！波浪理論對選擇個股毫無幫助是顯而易見的。
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楼主 |
发表于 13-6-2008 05:47 PM
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【探討波浪理論的實用性】(4)
那波浪理論對於預測股市走勢的能力如何呢？
表面上波浪理論似乎頗為簡單和容易運用，實際上，由於其每一個上升／下跌的完整過程中均包含有一個八浪循環，大循環中有中循環，中循環中有更小的循環，即大浪中有中浪，中浪有小浪，因此數浪相當繁雜和難於把握，再加上其推動浪和調整浪經常出現延伸浪等變化型態和複雜型態，使得對浪的準確劃分更加難以界定，這兩點構成了波浪理論實際運用的最大難點。波浪理論家對現象的看法並不統一。每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經完成而開始了另外一個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是第二浪，可說是差之毫釐，失之千里。一套不能確定的理論用在股票市場，運作錯誤足以使人損失慘重。甚至怎樣才算是一個完整的浪，也無明確定義，在股票市場的升跌次數絕大多數不按五升三跌這個機械模式出現。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應該計算入浪裡面。數浪（WaveCount）完全是隨意主觀，波浪理論有所謂伸展浪（ExtensionWaves），有時五個浪可以伸展成九個浪。但在什麼時候或者在什麼準則之下波浪可以伸展呢？艾略特卻沒有明言，使數浪這回事變成各自啟發，自己去想？！
波浪中含有不少浪，浪勢可以無限伸延，亦即是升市時可以無限上升，都是在上升浪之中。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢未完就仍然是上升浪，跌勢未完就仍然在下跌浪。這樣的理論有什麼作用？能否推測浪頂浪底的運行時間甚屬可疑，等於純粹猜測。
如果應用波浪理論在期指上，風險是非常高的！對期指有點認識的人，該知道買期指就是用金錢買時間，股市雖然大浪不多，但裡面有無數的中、小浪，即使你看法正確，但手中資金無法買到足夠的時間，結果只需中、小浪就隨時可以將你沖走。
波浪理論是一套主觀分析工具，毫無客觀準則。市場運行卻是受情緒影響而並非機械運行。波浪理論套用在千變萬化的股市會十分危險，出錯機會大於一切。
若不執著五升三跌的「八浪循環」的話，波浪理論對股市長期循環週期大體正確，但是卻無法明確掌握短期股市的波動。
市場並不知道它們必須按照這些理論操演，經常會有「脫線」演出，市場短期是複雜的，沒人能準確預測每種波浪的日期，任何因素都會影響市場短期的波浪變化，有時短期的變化又是無規律且隨機性。波浪理論無法應付和解釋短期的波浪，因此採用波浪理論做為參考準則，絕不可以太過迷信，態度不應該太死板。永遠都必須接受市場顯示的客觀事實，不可一廂情願。如果你相信「法則」絕對不曾出錯，或認定行情演變絕對按照某套理論的推斷，那最好自己保重了！
結語：
波浪理论只是告訴我們股市梗概的週期循環，
它無法幫助我們選擇個股．也無法讓我們在期指中獲利。
[註2] 金融圈，一種對信託基金、養老金、公積金、對沖基金、主權基金、
投資銀行等各類型投資機構的泛稱，也可通俗簡稱為『基金』
《探討波浪理論的實用性》－The End
下週六／日：【揭開KNM的盈利面紗】
註：因人力物力所限，內容只能大概。純屬個人意見，買賣盈虧自負！本文只是分享，
股友因類各得解吧。我只分析公司，不分析股票，短期股價波動不在分析範圍。
10/06/2008 |
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发表于 13-6-2008 06:42 PM
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今天又跌了１％多，還需要再跌它１－２分，
約３％，那我月尾拿了薪水後，
才能買足3000 UNIT....
努力吧  |
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发表于 13-6-2008 07:58 PM
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发表于 13-6-2008 08:50 PM
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原帖由 chookf 于 13-6-2008 05:47 PM 发表 
【探討波浪理論的實用性】(4)
那波浪理論對於預測股市走勢的能力如何呢？
表面上波浪理論似乎頗為簡單和容易運用，實際上，由於其每一個上升／下跌的完整過程中均包含有一個八浪循環，大循環中有中循環 ...
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发表于 13-6-2008 09:59 PM
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建议您老下一次分析为何choo kf 以 １．７２ 买进jobstreet 800 股好过啦
更加实际。。。。。。。
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发表于 13-6-2008 11:14 PM
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发表于 14-6-2008 12:57 AM
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回复 763# chookf 的帖子
大哥。。。。字太小了啦。。。 |
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发表于 14-6-2008 08:43 AM
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发表于 14-6-2008 11:17 AM
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原帖由 优势二世 于 13-6-2008 03:43 PM 发表 
要引人從迷途走向正途，必須知道『理』！
如果再有『禮』、『義』、『廉』、『恥』
的德行更好......
何必強人所難呢？？？
由他們吧！我也懶的很，你當作看戲好 ...
『禮』
阁 ... [/quote]
不管如何，优势大哥，我很欣赏你，对问题啄而不舍是追求真理的唯一途径
我们要秉持打破砂锅问到底的精神，直到大言谄谄的家伙正面讨论问题，
不再回避，不再封闭在其“理所当然“的象牙塔。。。
为止 |
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发表于 14-6-2008 11:19 AM
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原帖由 优势二世 于 13-6-2008 03:43 PM 发表
要引人從迷途走向正途，必須知道『理』！
如果再有『禮』、『義』、『廉』、『恥』
的德行更好......
何必強人所難呢？？？
由他們吧！我也懶的很，你當作看戲好 ...
『禮』
阁 ... [/quote]
不管如何，优势大哥，我很欣赏你，对问题啄而不舍是追求真理的唯一途径
我们要秉持打破砂锅问到底的精神，直到大言谄谄的家伙正面讨论问题，
不再回避，不再封闭在其“理所当然“的象牙塔。。。
为止 |
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发表于 14-6-2008 11:56 AM
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回复 773# sea_horse 的帖子
引用:
原帖由 secondbrother 于 3-10-2005 12:32 PM 发表喝了凉茶，精神好得多了。我和 ytlcorp兄 讲了这么多，为了表达什么？？？1. 很多人买股票，他们只是了解／知道一些数字罢了。他们并不了解自己的风险，他们只是一知半解。２。投资股票并非如此简单，也 ...
看到你的帖许久了，一直都是在指出大家都懂的东西与疑难，说些摸棱两可的话。但当他人要求你给真正的指导，比如以你觉得可行的方法，你曾面对的真实案例来作为会员们的参考，解决会员们的问题时，你就会变成癫鸡，闪烁其词不做正面回答，甚至以为用英文我们就看不懂
不决
很不巧，优势老大正是你讲的人。 |
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发表于 14-6-2008 12:03 PM
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发表于 14-6-2008 12:08 PM
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发表于 14-6-2008 12:09 PM
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有一个小小要求：
前辈们能不能具体的，平心静气的说出不同意的论点，和不同意的原因？
我觉得把工具(基本面，技术面)和自我分开吧。。
意气的谩骂/讽刺就能免则免了。。
这样的讨论也许会对像我这样的后辈更有用一点。。 |
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发表于 14-6-2008 12:09 PM
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发表于 14-6-2008 12:16 PM
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发表于 14-6-2008 12:20 PM
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