【QL 7084 交流专区】全利资源

chengyk

等你很久了，内幕先生 !!!! 有什么内幕暴吗???

terryhua

又是哦。。。。。。 呵呵

terryhua

就是还是做假账继续借钱？？？

terryhua

陈总， 有什么内幕消息？？？ 不要吓我。。。

无花

陈总舵主... 我要.....

cocomalaso

原帖由 8years 于 16-1-2009 09:03 PM 发表
milo，奶制品放一年我还可以接受，鱼圆和鸡蛋放那么久就很难接受了。

看来你对海产的保存不甚了解。。。

无花

偶也不是很了解

8years

那么以你的经验，海产和鸡蛋的保存是。。。。？

cocomalaso

原帖由 8years 于 21-1-2009 10:04 AM 发表
那么以你的经验，海产和鸡蛋的保存是。。。。？

鸡蛋我不晓得。
海产，我家族已经做了超过40 年。我想，大约和全利的历史很接近。
现在我父亲半退休了，大多交给我弟弟打理。我弟弟还很年轻，教育程度不高，我时常利用全利的发迹来激励/教育他。
我们和半港的全利厂生意来往已经很多年了，应该是它还没上市前就开始了。
很可惜，我没有各位大大的眼光，早点看中全利。我也只是等到目前的风暴才加入全利的小股东行列。

全利一开始的营运模式，和我父亲的一样。不同的是，全利有个雄心万丈的决策者。所以，他能将全利从一个和我父亲一样的渔业买卖，投入更具有企业规模的渔业加工。
几年前，半港有好几间鱼丸厂。下霹雳八大渔村就是它们的鱼获来源。
现在，应该剩下不多间了。反而，全利却是越做越大。
以前，我父亲把鱼获供应给几家不同的鱼丸厂，现在就只是给全利而已。
前一阵子，有报告写不利全利，关于鱼浆价格的波动。
据我所知，全利在购买鱼获是有定价能力的。我弟弟供应给它，只能跟它的定价，不能讨价还价。
但是，一路来，全利也很负责，不会随意压低价格。即使鱼浆价格跌 （根据那报道），我弟弟说，全利还是保持购买价。

这样我就很疑惑。过后想想，全利的生产线是 flexible 的。（因为以前我父亲有做过小型的鱼丸，鱼饼生产，过后因为规模不大，放弃了）
鱼浆只是半制品。鱼浆价格跌，但鱼丸，鱼饼价格保持。
那全利可以做什么调整呢？ 所以，我就直接写信问管理层。答案，也是我预期的。

好了，兜了那么大圈子，现在进入正题了。
先说明，我不是因为我投资它，而维护它。
相反地，我没能力预测它是否能捱得住，或有没有可能美化账目。
但是，我对它的鱼类产品，生意模式，定价能力，还有最重要的是最简单的低消费价格蛋白来源有信心。

先讲新鲜的鱼。
有些鱼，不耐收，比如甘望鱼。这种鱼，即使你把它新鲜的急冻收藏，最多顶一星期，鱼质就会开始变。
耐受的，比如鲳鱼类，马友，马胶等等。
鱼，要保鲜，只要鱼刚从海上捉回，把它急冻，即使要耐上两，三个月都没问题。尤其是对城市人来讲，更是没问题。
因为，一般的城市人，吃鱼时，新鲜的鱼，他们反而说有鱼腥味。有时给我这种乡下人听了都好笑。
所以，鱼急冻了一段时间后，煮出来吃时，就完全没有鱼味了。
不然，你觉得那些餐馆在做客人的喜筵时，如何能购在短时间内筹足几十条大小相近的斗鲳鱼？
还不是一直以来所收藏的。。。

明白到这。。。鱼浆，鱼丸，鱼饼方面更是简单了。。。
所以，全利的产品要耐上半年就不是问题。
防腐剂 “应该” 多少会用点，但是保存鱼肉的新鲜 （或者更贴切的说，不变坏），一点都不难。
还有，海产是有一定的季节性的。。。
全利用来做鱼浆的鱼类 （华人马来人都很少吃的），虽然常有，但不是常有它所需要的量。

jack500

食物冷藏5年都不会有问题, 只是冷气电费很贵.

cocomalaso

既然讲了，就顺便打个电话再问我弟弟：
1。鱼获价格开始跌 20 仙 / KG.
2。全利的账期还是保持一个月，还是一样准时清账。
3。鱼获多少，都是照吃，没有说要你少 supply.

下霹雳八大渔村开始收工过年了。。。新年的休息期一般都是到初六，有些到初九。

8years

感谢你的资料，现在大概可以理解为什么ql鱼产品上季margin如此高。

jack500

原帖由 cocomalaso 于 21-1-2009 11:25 AM 发表
既然讲了，就顺便打个电话再问我弟弟：
1。鱼获价格开始跌 20 仙 / KG.
2。全利的账期还是保持一个月，还是一样准时清账。
3。鱼获多少，都是照吃，没有说要你少 supply.

下霹雳八大渔村开始收工过年了。。。新 ...

20仙是本来价格的多少%?

收账速度如果不是一视同仁(大小客户), 坏帐还是可能发生的.

cocomalaso

原帖由 jack500 于 21-1-2009 12:02 PM 发表


20仙是本来价格的多少%?

收账速度如果不是一视同仁(大小客户), 坏帐还是可能发生的.

要看哪种鱼，不是全部都降价。
降价的是主要的鱼类。
我不方便透露太多。。。这样就很多人知道是那种鱼。商业秘密。
我只能说，全利有定购买价，有能力要求供应商给什么样大小的鱼。
不同大小的鱼，价格不一。
鱼的大小相差太远的话，生产时就比较麻烦。
所以，小鱼我弟弟是供应给另一家的。

下霹雳八大渔村都有供应给它，价格都一样。鱼行的规模大小，全利不是很在乎，反正它是 buyer.
八大渔村的鱼行，不多不少都有互通消息。
全利如果没有一视同仁，你觉得它能和鱼行维持好关系吗？
虽然全利拥有自己的深海渔船，但还是不能满足它的 production volume demand.
它必须向鱼行采购。
但是，如果你供应不合适的鱼给它，最终的结果就是它只付你每公斤 25 仙的购价，也就是鱼行一般所谓的 “臭鱼”价。不然，你就得亲自安排来取回你的鱼。

总之，以我所知，全利要保持它的 bottom line profit margin, 问题不大。

hc.goh

感谢内行人的info

[ 本帖最后由 hc.goh 于 21-1-2009 04:22 PM 编辑 ]

goodluck88

谢谢分享。。。。。

terryhua

谢谢分享

ThermoFisher

全利資源．LTKM公司
雞蛋漲價業績看俏
更新: February 7, 2009 01:14

（吉隆坡6日訊）自去年11月雞蛋價格飆至史上新高以來，分析界認為，高企的蛋價將惠及供應商全利資源（QL，7084，主板消費）和LTKM公司（7085，二板消費）。

僑豐投資研究指出，去年7月起，大豆及小麥價爆漲，導致雞飼料價格揚高，家禽業者被逼減少新小雞供應，進而導致蛋供應吃緊，雞蛋零售價從平均每粒23.3仙，大漲至31.67仙。

“隨飼料價已降至正常水平，賺幅將擴大，對大型雞蛋供應商有利。”

該券商說，LTKM公司將是最大贏家，因為生產雞蛋為核心業務，並貢獻營業額約99%。

“惟小型業者可能因供應短缺而錯失良機，無法趁這趟漲價風大撈一筆。”

飼料價居高不下時，小型業者唯有轉向低素質的飼料，進而影響蛋產量。

報告指出，大型業者如全利資源和LTKM公司，則因有足夠資源維持高素質飼料（即使在價格最高峰時期），及保持生產力。

該券商給予食品領域“跑贏大市”評級，單是蛋領域則給“中立”投資評級。

另外，僑豐投資研究建議“買進”全利資源，目標價3.45令吉；LTKM公司則獲“中立”評級，目標價是1.04令吉。

ThermoFisher

全利資源與LTKM受惠雞蛋漲價
大馬財經 即時新聞  2009-02-11 16:17

（吉隆坡）雞蛋價格創新高，加上雞飼料價格的下滑，短期將增強雞蛋業者的賺利，但分析員認為，佳節過後的需求將走弱，雞蛋新高漲勢是難以持續的。

全利資源（QL,7084,主板消費品組）及LTKM公司（LTKM,7085,二板消費品組）將是雞蛋價格創高的主要受惠公司，因低生產成本將改善其賺利。

僑豐研究認為，雞蛋長期賺利的持續性仍是未知數，因價格將在近期滑落，對雞蛋業者保持“中和”評估，整體食品股則保持“加碼”評估。

從公司角度而言，僑豐研究保持推薦“買入”全利資源，主要因其強韌表現及是一家綜合性的雞蛋業者。

僑豐研究對LTKM公司則給於“中和”評估，主要是因為此公司受雞蛋價格牽制，長期賺幅不明朗。

星洲互動‧2009.02.11

WEILY

（吉隆坡）由於原產品價節節敗退，沖淡飼料原料貿易與棕油業的賺幅，分析員下修全利資源（QL,7084,主板消費品組）2009財政年的盈利成長，從25%下修至20%，惟鑒於這間公司持續為蛋雞市場領先地位鋪路，並積極加強雞蛋、初生雞與肉雞業務的供應鏈，前景仍受看好。
馬銀行投資研究指出，隨玉米與大豆原產品價自2009財政年第3季走跌，意味全利資源飼料交易將回到一般的盈利水平。
原料價格高企時，這間公司2009財政年首半年淨利按年成長29.5%，同時在整合家畜農業與海產品部門，取得穩健、有利的成長，惟2009至2011財年的20%淨利成長預測存有風險。
儘管如此，馬銀行投資研究認為，全利資源在整合家畜農業活動的效率與結合已為目前的蛋雞市場領航地位鋪路，並在沙拉越其他整合家畜農業活動增加曝光度。
“沙拉越是這間公司在沙巴後的次關鍵市場，這間公司現已藉有機與無機的成長整合在沙拉越的蛋雞市場佔超過30%的市佔率。”
古晉業務每年料成長20%
在日益鞏固業務下，馬銀行投資研究相信，這間公司有能力在古晉的經營中，每年取得20至25%的成長。
古晉農場符合全利資源的長期成長策略。在飼料商品與規劃，以及蛋雞市場的領航地位方面，這間公司已逐步拓展整合家畜農業活動至沙巴斗湖的初生雞孵卵與肉禽場。
這間公司在10月份收購的肉禽場已日漸擴展，新的初生雞孵卵也接著開始操作。雞蛋、初生雞與肉雞的賺幅息息相關，在全利資源加強更廣大的供應鏈下，這3領域的賺幅波動將減少。
基於原產品價走低，馬銀行投資研究保守下調2009至2011財政年淨利預測約3.5至4%，但維持“買進”評級，並根據2010年盈利的9倍本益比估算，目標價訂為3令吉70仙。