1個紐約等於5個上海，或7個北京。

king1892

-摘自第702期The Edge Malaysia(May 12-May 18 2008)第46頁。
-由Lipper Leader Fund Rating針對02/05/07-02/05/08期間的1年回酬統計。
-In association with the FMUTM。

表現最優秀股票基金排行榜： (回教組別)
表現最優秀  ：    CIMB-Principal Islamic Equity                賺幅12.09%
表現第2優秀：    CIMB-Principal Islamic Dali Equity       賺幅 10.71%
表現第3優秀：    CIMB-Principal Dali Equity Growth      賺幅   9.04%
表現第4優秀：    CIMB-Principal Enhanced Index           賺幅   7.08%
表現第5優秀：    MAAKL Al-Faid                                           賺幅  6.05%



此組別共有36個基金，以上是最優秀的前5名。

king1892

-摘自第702期The Edge Malaysia(May 12-May 18 2008)第46頁。
-由Lipper Leader Fund Rating針對02/05/07-02/05/08期間的1年回酬統計。
-In association with the FMUTM。

表現最優秀股票基金排行榜： (非回教組別)
表現最優秀    ：CIMB-Principal Equity Growth & Income  賺幅14.11%
表現第2優秀  ：PB Growth                                                         賺幅11.48%
表現第3優秀  ：CIMB-Principal Equity Growth                     賺幅10.68%
表現第4優秀  ：Pacific Dividend                                               賺幅  9.53%
表現第5優秀  ：MAAKL Growth                                                賺幅  9.00%
表現第6優秀  ：AMB Value Trust                                              賺幅  8.92%  
表現第7優秀  ：Public Aggresive Growth                              賺幅  8.62%
表現第8優秀  ：CIMB-Principal Euiqty Income                     賺幅  8.51%
表現第9優秀  ：CIMB-Principal Equity                                    賺幅  8.45%
表現第10優秀：Pacific Focus 18                                              賺幅  8.39%


此組別共有85個基金，以上是最優秀的前10名。

在最優秀的前10名裡頭，CIMB的基金佔4名、Pacific的基金佔2名、Public的佔2名、Maybank的佔1名和MAAKL的佔1名。

ng33

嗨!大大,我有意思購買CIMB-PRINCIPAL DALI EQUITY GROWTH FUND & CIMB-ISLAMIC DALI EQUITY GROWTH FUND .本人是可以承受高風險的 , 之前買了PUBLIC SERIES FUND 虧了一大筆 ............只能等待上揚了........ .....現在想要買新的CIMB SERIES. 我的目標是放5年至10年...........

king1892

剖析CIMB-Principal DALI Growth Fund(一)：

原帖由 ng33 于 13-5-2008 01:16 PM 发表
嗨!大大,我有意思購買CIMB-PRINCIPAL DALI EQUITY GROWTH FUND & CIMB-ISLAMIC DALI EQUITY GROWTH FUND .本人是可以承受高風險的 , 之前買了PUBLIC SERIES FUND 虧了一大筆 ............只能等待上揚了....... ...

既然有人提到CIMB Principal Dali Equity Growth Fund(以下簡稱DALI)，我這裡就來剖析一下這個Fund的投資策略和回酬表現。

首先，DALI成立於1998年5月7日。距離現在剛好10年有多。

根據DALI最新的Fund Fact Sheet(2008年3月31日)，以下是DALI和Public Ittidal的一些回酬資料：

基金名稱	1年期(31.03.07-31.03.08)	3年期(31.03.05-31.03.08	10年-期(07.05.98-31.03.08)	Lipper總回酬能力	Lipper固定回酬能力	Lipper保本能力
CIMB Dali Equity Growth Fund	16.02%	59.84%	204.65%	滿分5星級	滿分5星級	滿分5星級
Public Ittidal*	5.65%	56.77%	234.94%	4星級	4星級	4星級

*用Public Ittidal來做比較，並無任何刻意詆毀或炫燿之意，純粹因為需要找一個和DALI同樣是回教組別、股票組別，又要有10年歷史的基金並不容易，而Public過去的回酬歷史也比較容易找到，所以就挑同樣是回教股票基金的Public Ittidal來平行比較。

從上表可以看出來，DALI基金歷經1998股市崩盤、2000科技股泡沫、2001紐約雙峰塔恐怖攻擊事件、2003馬哈迪-阿都拉權利轉移、2007美國次級房貸風暴和2008年馬來西亞大選政治海嘯等事件，這10年走來依然可以平均每5年替投資者賺取100%的回酬，10年賺取200%的回酬，從而被Lipper(同時被Bank Negara隸屬機構FMUTM所承認)頒布為3項評分項目都獲得滿分的基金。

現在來看一看DALI基金經理究竟設計了一個什麼樣子的投資組合：

投資的領域	30.11.06(%)	30.11.07(%)	31.03.08(%)
Consumer Product	4.33	6.86	4.43
Industrial Product	15.68	15.38	12.71
Construction	5.13	9.09	8.79
Trading / Services	37.4	35.84	34.31
IPC	5.61	4.51	3.95
Finance	-	0.11	-
Properties	3.49	5.08	3.86
Plantations	11.81	7.71	15.04
Warrants	1.03	0.11	0.50
Sukuk	-	0.97	-
Second Board	-	-	0.90
Cash	15.52	14.34	15.51

(未完待續...)

[ 本帖最后由 king1892 于 13-5-2008 04:58 PM 编辑 ]

king1892

剖析CIMB-Principal DALI Growth Fund(二)：

再來看一看Dali基金經理在31.03.08，手上比重最大的10家公司的股票：

DALI所投資的公司	31.03.08(%)	31.11.07(%)	31.11.06(%)
IOI Corp	9.15	5.23	5.44
Sime Darby	8.90	7.82	3.41
Telekom Malaysia	7.79	5.78	完全沒有
Petronas Dagang	5.48	6.19	1.10
KNM	4.88	6.34	4.08
KLK	3.91	0.95	2.45
MISC	3.44	1.94	4.99
WCT	3.36	2.98	完全沒有
Ann Joo	2.98	2.32	完全沒有
PBB(糖王郭鶴年的公司)	2.68	2.47	2.50

(未完待續...)

[ 本帖最后由 king1892 于 13-5-2008 04:59 PM 编辑 ]

king1892

剖析CIMB-Principal DALI Growth Fund(三)：

(文接上頁~~)

觀察點1：DALI基金經理從06年底開始就沒有持有任何銀行股(除了短期持有少數0.11%BIMB股票外)，所以最近Maybank股價的大跌並沒有影響到DALI基金的回酬表現。由於目前的政治形勢不穩定，很多大型工程和房地產業務都停滯不前甚至會被取消，另外受到汽油將漲價的拖累，導致銀行的借貸業務普遍下滑(房貸減少、汽車貸款減少、工商業融資減少=銀行的收入減少)。但這並不會拖累DALI的表現，因為DALI手上並不持有任何的銀行/金融/保險股。

觀察點2：DALI手上握有超過30%的指數股，如將IOI、SIME、TM、PetDag、MISC和PPB等這幾家公司的比重加起來，就已經佔了DALI基金37.44%的比重。在目前混沌不清的亂世中，這幾家公司的股票具有一定的抗跌性，這是Lipper在保本方面給予DALI滿分的原因之一。

觀察點3：隨著國陣在大選中獲得空前的大敗，很多聯邦政府的Mega Project將被重新檢視或乾脆取消。雖然Construction佔了DALI基金8.79%的比重，但比起30.11.07的9.09%已經下降了0.3個基本點或3.33%。但CIMB的基金經理相信政治的衝擊只是短期性的，而且DALI投資組合裡的建築股有超過33.33%是WCT，而在WCT手上的工程，只有RM22億在馬來西亞(其中在PJ Kelana Jaya的Super Shopping+Commercial Building-->The Paradigm更是被行家看好是另一個PJ的地標)，其他RM66億(或2/3)在中東的Abu Dhabi、Bahrain和Qatar建造高速公路、飛機場和商業建築物。DALI手上的建築股除了33.33是WCT，另外也有20%是Gamuda和YTL，扣除了Ipoh-Padang Besar的雙軌火車可能有變之外，GAMUDA目前手上依然擁有RM109億的工程，其中RM11億或10%的工程在中東，以及在中東將另外競標RM50億的工程，所以即使沒有了雙軌火車的工程，GAMUDA目前在中東和越南已經展開的工程也可以讓GAMUDA忙上最少6年。因為有了Gamuda、WCT和YTL這一些建築公司在撐著，所以擁有8.79%的Construction股不會怎麼拖累DALI的表現。

觀察點4：DALI基金裡頭Industrial Product也佔了很大的部分，而DALI的Industial Product裡頭，石油與天然氣股KNM佔了38.39%、鋼鐵股Ann Joo佔了23.45%、石油與天然氣股Petronas Gas也佔了15.26%，光是這三個當前火紅熱辣的超級明星股就已經佔了DALI裡頭Industrial Product裡頭77%的比重。DALI基金經理選擇以oil & gas作為自己基金組合裡頭的主力軍之一，這解釋了為什麼DALI基金的擁有這麼穩定且紮實的回酬率。

觀察點5：從30.11.06開始，DALI基金經理就保留了15%左右的流動現金作為隨時進場的儲備金(或當投資者要變賣基金時，準備支付給投資者的儲備金)。本人認為只應留下5%-8%的流動現金就可以了，剩餘的應該直接投入股市以賺取利潤，否則留著不會增值的15%資金，這沒有做到“物盡其用”的投資原理。所以，這15%的流動現金未來會投資到那一個領域或公司，絕對值得投資者多加留意。

結論：來看一看DALI基金經理在Interim Report(30.11.2007)中，對該基金未來投資方向所制定的策略：In terms of sectors, we remain positive on Plantations, Oil & Gas and Construction. All these sectors share a common trait: earnings are quite independent of the direction of the US economy. The Plantation sector is driven by crude palm oil prices which are in-turn sustained by the shift to bio-fuels in Europe and the United States. Oil & Gas earnings are a function of crude oil prices and capital expenditures by Petronas. Construction will be sustained by the implementation of 9th Malaysia Plan projects, which are expected to kick in, in 2008 after some delay.
當然，誠如之前所說的，DALI基金裡頭的建築股擁有基本面非常優良的Gamuda、WCT和YTL作為後盾，而且這三家公司對第9大馬計畫的依賴性不高，所以本人對DALI所買入的建築股還感到舒適。另外，DALI基金的投資組合以3大主力：Trading/Service(34.31%)、Plantation(15.04%)和Industrial Product(12.71%)，編織成一支穩重但又不失爆發力的常勝軍。擁有抗跌性強的Trading/Service作為基金組合的後盾，讓Plantation和Industrial Product可以專心在前線衝鋒陷陣，以期締造另一個高峰。

這樣子看起來，Lipper Fund Table在總回酬、固定回酬和保本能力三方面都給予DALI Fund全能滿分(在馬來西亞600多個基金裡頭，只有5個基金有這個榮譽)，果然不是沒有道理的。

(全文完~~)

[ 本帖最后由 king1892 于 13-5-2008 05:09 PM 编辑 ]

kwklee

请问 king1892 大大能否帮忙分析 MAAKL 的 Al-Faid 及Syariah Index 吗？

[ 本帖最后由 kwklee 于 13-5-2008 05:11 PM 编辑 ]

king1892

剖析MAAKL Al Faid-Fund基金(一)

原帖由 kwklee 于 13-5-2008 05:07 PM 发表
请问 king1892 大大能否帮忙分析 MAAKL 的 Al-Faid 及Syariah Index 吗？

在MAAKL信託公司裡頭，MAAKL Al-Faid(以下簡稱FAID)和MAAKL Syariah Index(以下簡稱SI)並不是最早期的老基金，而是在2000年之後才推出的基金。

MAAKL系列基金	推出的日期
MAAKL Balanced Fund	02.06.1991
MAAKL Value Fund	27.06.1995
MAAKL Equity Index Fund	26.05.1997
MAAKL Al-Faid Fund	22.07.2003
MAAKL Syariah Fund	26.01.2002

FAID和SI比前面3個基金最少晚了5年才面市，但FAID和SI卻獲得Lipper給予總回酬、固定回酬和保本能力三項評分中給予全能滿分，這糾正了許多投資者的一個錯誤的概念：越老的基金越好。

所以，沒錯，基金的表現是否優秀，和該基金是新或舊完全無關，而完全是看該基金經理選股買股賣股的功力。

好，來看一看FAID在近幾年來的表現：

AS AT 31.03.08的統計	1個月	3個月	6個月	1年	3年
回酬表現(%)	虧損7.13	虧損13.53	虧損6.73	賺10.22	賺63.27

再看一看FAID的基金組合：

Trading/Servies	24.04%
Industrial Product	15.05%
Construction	13.39%
Consumer Product	8.70%
Plantation	8.12%
Infrastructure Project Company	6.30%
Properties	5.89%
Real Estate Investment Trust (REITs)	2.05%
Exchanged Traded Fund (ETFs)	1.46%
Warrants	1.02%
Technology	0.16%
Cash	13.82%

最後看一看FAID手上的Top 5 holdings：

SIME	6.6%
VADS	4.0%
Muhibbah	3.7%
WCT	3.7%
NAIM Cendera	2.7%

(未完待續...)

[ 本帖最后由 king1892 于 13-5-2008 10:56 PM 编辑 ]

slayer_boxer

精彩， 谢谢分享

airman

请问 king1892 大大能否帮忙分析一下OSK Thematic Growth Fund和
OSK Growth and Income Fund,我投资了Thematic Growth Fund,但看
Growth and Income Fund的表现好像比Thematic Growth Fund来得好,这两个基金都是投资在本地股市的,到底Thematic Growth Fund问题在哪里?最近也投资了CIMB ISLAMIC DALI EQUITY THEME FUND,表现也
蛮不错一下。

ng33

原帖由 king1892 于 13-5-2008 04:57 PM 发表
剖析CIMB-Principal DALI Growth Fund(三)：

(文接上頁~~)

觀察點1：DALI基金經理從06年底開始就沒有持有任何銀行股(除了短期持有少數0.11%BIMB股票外)，所以最近Maybank股價的大跌並沒有影響到DALI基金的回酬 ...

   非常感謝 king 大大抽出寶貴的時間默默用心詳細的分析,不求回報,在此感激不盡....  我決定投資在此基金內........

vinc666

这是CIMB Islamic DALI Equity Growth Fund(DALI)，Equity Fund(EF)以及Equity Growth & Income Fund(EGIF) 2008 YTD的走势。

DALI-Lipper Leader，CIMB规模最大的基金。
EF-组合内有5分之一投资在金融股上，但表现并没有受到subprime的太大影响。
EGIF-三个本地股票基金中plantation比重最高的(44.01%)，同时也有20%左右投资在亚洲的部分。



我本身比较喜欢EF，因为他十年以来的回酬其实挺consistent，不会明显地大起大落。

还有一个是今年三月推出的DALI Theme，至四月尾还有48%的现金在手，所以还有很大的发展空间。
DALI Theme手上比重最大的10家公司的股票:
KNM Group 7.07%
Parkson Corp 5.14%
Asiatic 6.63%
IOI 6.49%
KLK 4.65%
Dialog Group 3.27%
Sime Darby 2.03%
Sarawak Energy 1.97%
WCT 1.73%
TM International 1.72%

king1892

原帖由 vinc666 于 14-5-2008 12:13 AM 发表
EF-组合内有5分之一投资在金融股上，但表现并没有受到subprime的太大影响。

截至31.03.2008止，CIMB-Principal Equity Fund(以下簡稱EF)有21.82%投資在Finanace領域，這對EF本身來說十分不利。

雖然美國Subprime對我國銀行並沒有造成直接的影響，但國陣大選大敗加上汽油將漲價，銀行也未來12-15個月的貸款(房屋貸款、汽車貸款和商業貸款)必定放緩。

如若銀行貸款業放緩，必定影響銀行的整體表現，股價也會與振無力，甚至會有倒退的風險(因為盈利減少)。

Maybank過去2個月內大方丟出大約RM120億，以高過市面的價格來收購越南安平銀行、印尼BII銀行和巴基斯坦MCB銀行。除了OSK的Senior Analyst陳建堯覺得這筆買賣絕對值得之外，分析員幾乎一面倒不認同Maybank的這三項收購行動。

並集體Downgrade老虎銀行的股價，有者甚至認為RM6.90才是Maybank股價的合理價格。

所以Maybank的股票(已經考慮過拆細的因素)才從2008年1月份的RM10跌到目前的RM7.80，跌幅近乎22%。



所以EF本身的投資組合擁有21.82%的Finance股，並不見得是一件好事。

vinc666

关于老虎银行当水鱼的事情，我也略有所闻，甚至有人提出国阵政府搬钱走的阴谋论。
从比重而言，我个人也觉得分布得较为平均的DALI比较适合长远投资。
EF另一个隐忧，就是单位价格过高，心理上影响了大家的投资抉择。
我是不赞成人们把单位价格当作投资的参考因素之一，但无可奈何大部分人是如此。

king1892

文接“剖析MAAKL Al Faid-Fund基金(一) ”：
http://chinese3.cari.com.my/myforum/viewthread.php?tid=1097992&page=24#pid42556132

剖析MAAKL Al Faid-Fund基金(二)

觀察點1：FAID的基金經理將分別將24.04%和8.12%的資金投資在Trading/Services和Plantation的領域，這對基金本身來說是十分正面的。因為在這幾個月的走勢看來，Trading/Services和Plantation領域的股票易升難跌，所以在形勢不明的現在，這一些領域的股票有穩定FAID基金的作用。

觀察點2：FAID基金在建築、房地產和基礎建設方面的配置是13.39%、5.89%和6.30%，這3個領域加起來就佔了FAID基金組合的1/4。雖然在FAID的建築股裡頭，WCT(3.7%)和Muhibah(3.7%)這兩家比較不依賴政府工程的公司的比例就已經佔了13.39%的1/2，但FAID組合裡頭第5大股-NAIM Cendera作為砂撈越州最大的房地產和建築公司，有很多在Kuching的工程都是靠政商關係得來，所以未來沙勞越(尤其是Kuching市)的政治是否會變天，也會影響NAIM的盈利，從而衝擊FAID的表現。除了WCT、Muhibah和NAIM之外，剩下的那一半是否為素質優良的建築公司，就不得而知了，此為隱憂之一。至於房地產方面來看一看房地產龍頭SPSETIA在2008年3月18日下午1:02pm對大選後Properties走勢的看法：“...The Company had earlier alluded to a lower sales target of RM1.5 billion(注*:比大選前的目標RM1.8bil減少了RM3億或16.66%) in the immediate aftermath of the general election on the assumption of a worst case scenario in the event of delays in the formation of local councils during the transitional period...”。洋灰和鋼鐵成本的上揚也使房地產的建築原料大增。據我所知，生產洋灰的原料是煤，2007年國際煤炭平均價格才每噸USD55.5，到了2008年3月已經上漲至每噸USD120，美國Morgan Stanley更進一步預測2008與2009年全年煤炭價格預估值分別為每噸USD125和USD140。而目前中國、南非和澳洲的煤炭生產過已經限制煤炭的出口，這將進一步推高煤炭的價格，使我國的房地產更加的雪上加霜，此為隱憂之二。接下來FAID還有6.30%的基礎建設股，如果這6.30%的基礎建設股是DIGI或LITRAK(全國最賺錢LDP高速公路的管理者)的話還沒關係，但如果是Puncak(雪州水供公司Syabas的母公司)、TIMECOM或SUNIFRA(SILK高速公路的建造者，連年虧錢)的話..FAID的投資者就要小心了，此為隱憂之三。所以，FAID的組合裡頭有超過25%的建築、房地產、基建股，這是十分險峻的組合。

觀察點3：FAID有大概3.67%分佈在貢獻不太大的領域：REIT(2.05)、ETF(1.46%)和科技股(0.16%)。如果把這3.67%賣掉直接買入Plantation或Oil & Gas的話，搞不好會為FAID增加另一支生力軍。

結論：FAID的基金組合還算四平八穩，牛市會衝，熊市抗跌。投資者唯一要留意的是該基金未來幾個月是否會減持手上的建築、房地產和基建領域方面的比重。另外FAID手上13.82%流動資金的走向，也是投資者值得密切觀察的地方。

(全文完~~)

[ 本帖最后由 king1892 于 14-5-2008 10:39 AM 编辑 ]

ng33

原帖由 king1892 于 14-5-2008 12:53 AM 发表



截至31.03.2008止，CIMB-Principal Equity Fund(以下簡稱EF)有21.82%投資在Finanace領域，這對EF本身來說十分不利。

雖然美國Subprime對我國銀行並沒有造成直接的影響，但國陣大選大敗加上汽油將漲價，銀行 ...

       我也有買maybank ,平均買價7.70 - 7.90.......... 想放長期投資............以現在的低迷價格我想應該值得吧 ?

king1892

大眾信託成為連續第9週最多基金進入虧損最嚴重的海外基金排行榜的公司。不過，這一次有OSK-UOB陪Public。

-摘自第701期The Edge Malaysia(May 05-May 11 2008)第55頁。
-由Normandy Fund Table針對馬來西亞信託公司投資海外市場的信託基金虧損表現排行榜。
-統計期間：02/01/08--30/04/08。

表現最糟糕的基金排行榜：(我國共119個基金主要投資海外)

表現最糟糕    ：Hwang-DBS Global Opportunity               虧損20.47%
表現第2糟糕  ：OSK-UOB Asia Active Allocation              虧損18.85%
表現第3糟糕  ：Hwang-DBS Indo China                              虧損17.80%
表現第4糟糕  ：OSK-UOB Global New Stars                       虧損16.78%
表現第5糟糕  ：Public PB China Pacific Equity                  虧損16.19%
表現第6糟糕  ：Public PB Islamic Asia Equity                    虧損15.97%
表現第7糟糕  ：OSK-UOB Index Covered                            虧損15.92%
表現第8糟糕  ：HLG Asia-Pacific Infrastructure                 虧損15.29%
表現第9糟糕  ：Public PB Euro Pacific Equity                    虧損15.09%
表現第10糟糕：RHB Dividend Value                                     虧損14.79%

king1892

大眾信託成為連續第10週最多基金進入“虧損最嚴重海外基金”排行榜的公司。
-摘自第702期The Edge Malaysia(May 12-May 18 2008)第55頁。
-由Normandy Fund Table針對馬來西亞信託公司投資海外市場的信託基金虧損表現排行榜。
-統計期間：02/01/08--8/05/08。

表現最糟糕的基金排行榜：(我國共119個基金主要投資海外)

表現最糟糕    ：Hwang-DBS Indo China                                                      虧損19.67%
表現第2糟糕  ：Hwang-DBS Global Opportunity                                       虧損19.45%
表現第3糟糕  ：MAAKL Pacific                                                                        虧損17.33%
表現第4糟糕  ：OSK-UOB Global New Stars                                               虧損15.93%
表現第5糟糕  ：Public PB China Pacific Equity                                          虧損15.77%
表現第6糟糕  ：Public PB Islamic Asia Equity                                            虧損15.05%
表現第7糟糕  ：OSK-UOB Index Covered                                                    虧損14.95%
表現第8糟糕  ：Public PB Euro Pacific Equity                                            虧損14.40%
表現第9糟糕  ：RHB Dividend Value                                                             虧損14.26%
表現第10糟糕：HLG Asia-Pacific Infrastructure                                         虧損13.79%

king1892

我國信託公司主要投資大中華地區股市(大陸、香港、台灣)的回酬表現一覽表。

-摘自第701期The Edge Malaysia(May 05-May 11 2008)第55頁。
-由Normandy Fund Table針對馬來西亞信託公司投資海外市場的信託基金虧損表現排行榜。
-統計期間：30/01/08--30/04/08。

CIMB-Principal Greater China Fund                         賺幅6.07%
Public China Select                                                       賺幅2.38%
Public PB China Pacific Equity                                  賺幅1.61%
Public China Ittidal                                                        賺幅0.85%
Hwang-DBS Greater China Structured Fund         賺幅0.11%
OSK-UOB Golden Dragon Fund                                賺幅0.09%

king1892

-摘自第702期The Edge Malaysia(May 12-May 18 2008)第53頁。
-由Normandy Fund Table針對馬來西亞信託公司投資國內市場的信託基金虧損表現排行榜。
-統計期間：02/01/08--8/05/08。

馬來西亞虧損最嚴重的股票基金(回教組別)：

虧損最嚴重    ：CMS Islamic                                 虧損18.92%
虧損第二嚴重：Am Ittikal                                       虧損18.14%
虧損第三嚴重：Public PB Islamic Equity          虧損16.43%

本組別共有31個基金，以上所列為虧損最嚴重的3個。

同一個時期內，綜合指數只跌了11.40%，FTSE Bursa Malaysia EMAS Syariah Index也只跌了12.99%，但CMS、AM Mutual和Public這3個基金的跌幅卻超過了有關的指標。

[ 本帖最后由 king1892 于 15-5-2008 10:11 AM 编辑 ]