【CBIP 7076 交流专区】CB工业产品

8years

有一些泡沫，不易购买，但是可以持有，rating是持有

^ska^

终于等到各位大大来捧场了

8年兄  有什么泡沫??
小弟不才   愿闻其详

弹煮

ska你的帖引来很多高手，强。

^ska^

感动感动>..
这么多高人来捧场>.....

cbip的网站很少东西一下.....

Mr.Business

原帖由 piao2 于 13-11-2007 11:27 AM 发表
看看上个星期六星报专题报告吧！里面有对该老板的专访
请注意他对近期要收购的公司（也是自己的）的描述。。。

老实说，这样的举动我感到非常不安

我在2年前有注意到他们有专利权（当时从2块多起到3块多，我没买）。那时到最近，我都对CBIP的前景非常有信心，虽然我没按票

无论如何，大势是对他们有利的。要注意油棕价和钢铁价的走势。

是哦，真是为公司好，就应该以Net asset per share的价钱卖给公司。

CBIP现在是以每股RM147的价钱买下每股的net asset是RM35.36的公司。而PW Biotech于31/12/2006结束的财政年的EPS是RM11.87，所以PE是12,合理吗？我不知道。

有点很奇怪，那些vendor的原始投资是在2005年，每股RM1的原始投资额，怎么才两年每股的net asset就成长为RM35.36？可能要研究研究。。。不管如何，那些董事应该很开心，才两年就有14600％的回报。。。

原帖由 Mr.Business 于 13-11-2007 11:35 AM 发表
On concerns over the proposed acquisition of PW Biotech because it is a related-party transaction
We started the company (PW Biotech) in 1999. We have invested a lot of money; it was a lot to us at that time. It has been making losses for the first five or six years. We can't develop this business under CBIP because CBIP has forecasts to meet and the start-up’s losses will eat into CBIP's profits. CBIP is acquiring it because it now wants to do more on the final part of the mill operations, the part that has an impact on the environment.

PW Biotech于31/12/2006结束的财政年的EPS是RM11.87，很赚钱的公司啊。。。不过我肯定她是跟CBIP一起合作做生意的。为何我这么说呢？请看PW Biotech的生意范围：

PWB is principally involved in the design, construction and operation of treatment systems for Palm Oil Mill Effluent (“POME”), specializing inthe following areas of expertise:-

(i)Tertiary Effluent Treatment – the reduction of biological oxygen demand for the POME;        
(ii)Biogas Power Plant –the generation of Biogas from anaerobic digesters to direct combustions in boilers, and also the gas delivery and metering systems;
(iii)Automation – supply total solution to customer specializing in process control system,Supervisory Control and Data Acquisition System, Plantwide Intelligent Control System and front end automation for palm oil mill, Industrial Automation System and Effluent Water Treatment Control System.

试想如果CBIP在建造mill时不采取PW Biotech的服务，我不觉得PW Biotech会有生意做。。。


资料来源。。。


[ 本帖最后由 Mr.Business 于 13-11-2007 12:31 PM 编辑 ]

piao2

你看的资料不少。
我就没有那么勤力了，老了

在星报的报道，我看重的是CBIP创办人的谈吐；记者最后一个问题好像很尖锐，他的回答也好像很替公司的盈利设想 ：“We can't develop this business under CBIP because CBIP has forecasts to meet and the start-up’s losses will eat into CBIP's profits.”

管理层的诚信很重要！
不对路的感觉又来了。

Mr.Business

拿一间离开CBIP就生存不了的公司，以高价卖给CBIP，好招。。。分析员看不到？？？

^ska^

既然各位大大对小弟的贴那么有兴趣
小弟也来献丑了 ....希望大大们指教

公司过去3年首9个月的EPS
2005  9.4
2006  15.43
2007  23.23

平均一年EPS成长50%

接下来看看balance sheet
current ratio= 1.792(良好)
acid test ratio=1.528(良好)

可是  看上去还是有缺点
公司的debtor数目很高  所以cash flow不是很理想
debtor>creditor很多   这点不理想
contract customers 的欠款太多了....

公司的reserve蛮多的....


接下来是cash flow
由于trade receivable 和contract customers的欠款
increase in current assets很多...
导致公司negative cash flow...

^ska^

business 兄的收集资料能力很强耶

让我们看到不为人知的背后

Mr.Business

"Proposed acquisition of 6,500,004 ordinary shares of RM1.00 each representing 40% of the issued and paid-up share capital of Solar Green Sdn Bhd by CBIPH for a cash consideration of RM7,300,000.00"

"Proposed acquisition of 90,000 ordinary shares of RM1.00 each representing up to 90% equity interest in PW Biotech Engineering Sdn Bhd for a cash consideration of RM13,230,000"

我觉得有人在掏空公司的钱。。。我的感觉是不是对的就要看几年后的CBIP怎么样了。。。

[ 本帖最后由 Mr.Business 于 13-11-2007 12:49 PM 编辑 ]

Mr.Business

资料都在Bursa的网站，谁都可以拿的到。。。

PS: 经历过Megan战役而幸存的网友，对这些恶毒坏老板的花招都很敏感的。。。

[ 本帖最后由 Mr.Business 于 13-11-2007 12:52 PM 编辑 ]

^ska^

小弟不才  英文不好..
看这种announcement要看很久.....

股友

跟Mr Lim 有过一面之缘，年轻有魄力，投资眼光很好。喜欢买产业，都是租给一流的租户，有些是放在公司名如pw。曾经诊救过澳洲上市公司，跟GLC 如golden hope关系良好，时常拿到project。

Mr.Business

新闻。

棕油加工厂市场非常大 CB工业产品具优势
二零零七年十一月十一日 下午五时十九分

种植园主将不是强劲原棕油价格持续走势的唯一受惠者。其他许多供应链业者也将从中受益，其中包括了CB工业产品控股有限公司（CBIP，7076，主板工业产品组）。

分析师和投资者视该股为原棕油价格涨潮的一个佼佼者，因该公司专业于棕油加工厂建筑与工程。据彭博社透露，7家在本月更新对CB工业产品研究报告的研究所当中，全数都建议买进该股。

受到良好时机刺激，油棕种植园主已积极扩充发展新园丘，尤其是在印尼。这意味着将须建立更多加工厂，从而CB工业产品将会参与。

其创办人兼董事经理林再明表示：“今天的市场非常大，并将至少在未来5至10年内获得维持。新装备将会大幅增长。”

去年，马来西亚总油棕种植面积成长了2.8%至417万公顷。而拥有许多土地开发种植园的印尼，将对油棕园的需求更加殷切。

除了印尼本国集团，大马种植公司也将积极拓展业务，进而有望推动CB工业产品的产品与服务。

基于报告，在现在至2020年期间，全球约有600万公顷土地将积极油棕，而目前于印尼已有140公顷的未成熟油棕。

CB工业产品商业发展董事施国新（译音）预测，这将带动马来西亚和印尼约540间加工厂的需求。

他说：“将有总值180亿令吉的新加工厂会建立。我们当然也会放眼印尼，它拥有2000万公顷的潜在油棕地区。”

传统加工厂的建筑技术最近10年已经作出改变，许多小型工程配备将冲击CB工业产品，而任何有能力者都将可能赢得合约。

施氏称：“兴建传统加工厂的市场竞争非常激烈。市场上拥有许多业者，而大部分只属小型。这是我们选择改革和技术的原因。”

CB工业产品的优势是其称为Modipalm加工厂的新产品，这项设计涉及了专利持续杀菌程序，从而将大幅降低成本及提高生产。

施氏指出，Modipalm加工厂需要较小的空间、燃料与劳工，生产更多和更佳素质原棕油，同时非常环保。

该公司自1998年开始持续杀菌程序的研究与发展，以解决传统模式长久的经营速度问题。

据林氏称，CB工业产品是本身发展上述持续杀菌程序，并谨慎挑选大马棕油局联合持有其专利权。

上述在马来西亚和印尼的15年专利注册，将让CB工业产品享有Modipalm加工厂建筑的垄断权至2019年。

不过，它的成功并非一朝一夕。油棕公司都不轻易接受新技术，尤其是它涉及数百万令吉的新机械投资。

施氏透露：“种植园主通常都相当保守。他们都会等待与观察。”

它是于去年获得突破，来自如联邦土地局与朝圣基金局集团、金希望种植（GHOPE）、牙直利集团（GUTHRIE）旗下Minamas种植与Golden Agri等马来西亚和印尼客户的Modipalm加工厂订单开始涌至。

林氏表示，该公司迄今获颁兴建42座Modipalm加工厂的工作。其中大部分计划是位于印尼，可能反映出当地新园丘的数量。

施氏指出：“我们也探讨刷新现有加工厂的机会。目前在马来西亚共有约400座加工厂，而在印尼则有介于400至450座。现代化这些加工厂将是一个大型市场，价值每年达5000万至1亿令吉。”

CB工业产品的另一个大型潜在客户是联合动力有限公司，后者是最近森那美（SIME）、金希望种植与牙直利集团合并后建立的种植业巨子。

林氏说：“森那美从未与我们合作，但Minamas拥有4座Modipalm加工厂及金希望种植拥有2座。这将成为我们的一个良好参考。联合动力管理层将看到这些加工厂的绩效。我不认为他们会忽略这个产品。”

http://www.kwongwah.com.my/news/2007/11/11/81.html

^ska^

看起来前景不错啊
管理层也很好
收购的事情   应该是有他们的考量的

8years

IT & Research Company的 NTA要怎样吹都可以的。
请参考asiaep列子。

方法很简单，R&D product A,然后用CBIP用非非非非非非非非非非非非非非非常高价买进， 然后PW就可以赚大钱，再用CBIP又用高价买进买进PW,所以就可以俩边赚钱。

真聪明，有杨天才的影子。

8years

不用担心，管理层不是很差，会赚钱，不过赚到的都进了管理层自己的口袋，小股东慢慢等咯

要学做假账，参考asiaep的贴。里面有很多精华。如果我是上市老板，肯定会做假账，马来西亚股民又笨，分析员也笨，做假账又没有犯法，不吃白不吃

^ska^

8年兄说得绘声绘影....难道是真的???
酱小弟要准备跳船了..

股友

打从心里深处的崇拜。。。。。。。

Mr.Business

你这么讲，我倒不知道该如何反驳。你可以给些你的论点吗？

我的论点是：
那些董事/vendor的原始投资是在2005年, 每股RM1的原始投资额。两年后以每股RM147的价钱卖回给CBIP，将近14600％的回报。而且PW Biotech还是一间离开CBIP就生存不了的公司。。。因此我认为董事在掏空公司的金钱！