【BKAWAN 1899 交流专区】峇都加湾

弹煮

原帖由 heamq 于 1-2-2008 08:34 PM 发表
那至少要有4百36万股BKAWAN，
身家5千万才能报到，
你只要勾到一个就不得了啦！

我就是这个意思
累积到酱多股权，您认为当中还会有王老五吗？

heamq

在目录里看到有新上帖，
但是又进不去，所以再上帖顶它出来。

heamq

还是不出来，再顶......

8years

想问问盈利的预测是如何得来，是运用了那里的资料分析的？？
还有，就是为什么bkwan的股息不用profit的100%来分呢？管理层收住那些钱是为了什么？？

cocoloco

回购公司股票，买地及听说他公司有意思发展再生能源。

heamq

这是假设这些公司是遵守一般的做法，把两个月后的产量在今天就卖出。这也是说，他们是早两个月就卖出FCPO。

计算的方法很保守也很简单:
1)以他们前一年的EPS为本,
2)只计算棕油的价与量的变动所带来的盈利增减.
3)假设他们在其他的领域保持一样不变的业绩,够低估够保守了吧!
4)假设未来的每月的产量是过去12个月的平均,够低估够保守了吧!
5)假设未来的FCPO价钱等于现在的价钱.

计算方法也不需要花很多时间去做,
我已经有做好的Excel Spread Sheet,
只要定期Update就可以了,
1)FCPO价钱: 每天加入FCPO(+2月)的价钱,
2)CPO产量:每个月看他们向BURSA公布的数据,

8years

那么看起来还真的很合理。应该对吧。其实我也不清楚，所以问问。不知道可不可以分享excel的做法呢？？

heamq

以下是估计KLK的种植数据。

月份             产量（MT）         FCPO（RM）          盈利（RM）
Oct.2006     40,741               1,622                    33,482,871
Nov.2006     47,999              1,545                    35,736,153
Dec.2006     36,210              1,602                    29,037,747
Jan.2007     39,106               1,790                    38,726,145
Feb.2007     36,177              1,917                     40,427,461
Mar.2007     35,607              1,901                     39,199,671
Apr.2007     35,990              1,928                     40,606,252
May.2007     36,693             1,985                     43,481,461
Jun.2007     36,435               2,173                    50,018,110
Jul.2007     43,751                2,388                     69,459,394
Aug.2007     49,719              2,441                     81,573,963
Sep.2007     50,894              2,544                     88,747,670

Oct.2007     50,732               2,459                    84,189,392
Nov.2007     55,320              2,568                    97,778,239
Dec.2007     47,187              2,674                    88,441,759
Jan.2008     43,134               2, 947                   92,595,349
Feb.2008     43,470              2,915                    91,928,496
Mar.2008     44,078              3,239                  107,489,668
Apr.2008     44,784              3,221                   108,421,029
May.2008     45,516             3,221                   110,195,132
Jun.2008     46,252              3,221                    111,975,247
Jul.2008     47,070               3,221                    113,955,757
Aug.2008     47,346             3,221                    114,625,305
Sep.2008     47,149             3,221                    114,146,606

注明：
1) 假设生产成本每吨RM800。
2) 2008年1月到9月的产量是假设之前12个月的平均。
3) 2008年4月到9月的FCPO价钱是假设等于1月31日的闭市价。

[ 本帖最后由 heamq 于 2-2-2008 01:39 PM 编辑 ]

heamq

做不成大老婆，
可以考虑做小老婆呀！

无花

做了小的再把大的踢走!!

金蛇

不要踢走大的啦.



让她自己跑好了!

8years

那么我们可以很明显的看出，这4年来种植股会起会赚多钱是因为cpo起，油价起。
所以我想问一个问题：
假如有一天cpo跌到rm3000，我肯定大家依然不会卖。
不过两个月后cpo又跌倒rm2800，这时应该还有大部分不会卖。
但是4个月后又跌倒rm2500,这时候你会卖吗？
让我们来算账，如果不卖：盈利和股息会跌30%，股价应该会跌40%
如果情况更坏一步，cpo跌倒rm2200，这里我想问一个问题。

谁人不会卖出油棕股？？尤其是在2008年开始买进的人。
我等待着有谁人会告诉我他不会卖。请记住如果跌倒rm2200,盈利和股息会跌一半，股价也会跌一半，你的身价将会少一半，请问谁人不会卖出？？

kensai

原帖由 8years 于 2-2-2008 11:01 PM 发表
那么我们可以很明显的看出，这4年来种植股会起会赚多钱是因为cpo起，油价起。
所以我想问一个问题：
假如有一天cpo跌到rm3000，我肯定大家依然不会卖。
不过两个月后cpo又跌倒rm2800，这时应该还有大部分不会卖。 ...

和其他油棕股比，bkawan是算很便宜的了
如果真的cpo跌，相信klk,ioi,sime，ppb这些会跌倒更够力，

就算bkawan死，也有一大堆kawanioi,kawansime做'拣尸底‘

heamq

如果你从我在楼上所列出的CPO产量和价格去计算，
那2007财政年的平均CPO卖价是RM2006.77，
注明：KLK年报却说是RM1929，有一点出入可以被接受吧！

以如此低的CPO价钱RM1929，BKAWAN的EPS就已经是RM0.8039，PE也只有13.81倍。

从2007年报也可以计算出，KLK的CPO产量从2003年到2007年其间增加了22.54%，复利是每年成长5.21%，所以不能说CPO价格不起就等于EPS不会起的。

石油的形成需要几万年时间，但是人类却在短短几百年就会用完它，石油价格大概也不会大幅度的回头跌了，所以替代能源是必要的，棕油是其中之一。

就算棕油不被选为生物燃料，而其他植物被大量拿去生产生物燃料而需要扩大种植来应付需求，原本种植食用油的种植地就会被改种而变得越来越少，食用油价格还是会大起，近期大豆价格大起就是因为种植地被大量改种其他植物。

8years

这样也1对

8years

emmm，很好的点，看起来还真的可以投资
因为相信短期内cpo不可能会来到rm2000吧，如果真的来到，那么就。。。。。

金蛇

不是说棕油的成本每吨只是RM 600吗?


RM2000 都已经是很好的盈利了.

heamq

如果2008年02月04日FCPO(+2月)的价钱RM3345能维持下去,
我计算出以下的EPS和PE,

IOICORP的2008年的EPS＝RM0.4090，2009年的EPS＝RM0.4744,
今天的闭市价RM7.30, 2008/2009年的PE分别是17.8和15.4倍

KLK的2008年的EPS＝RM1.2901，2009年的EPS＝RM1.4234,
今天的闭市价RM17.80, 2008/2009年的PE分别是13.8和12.5倍

BKAWAN的2008年的EPS＝RM1.5622，2009年的EPS＝RM1.7153
今天的闭市价RM11.30, 2008/2009年的PE分别是7.2和6.6倍

leong9000

可惜石头朋友没有call warrant.....连warrant 也没有 >_<

cocoloco

其实好像没和你们说过在大马好的公司多数是没WARRANT的。而CALL WARRANT是当发行商看淡母股才发行CALL WARRANT。你们可注意看。 BKAWAN如果发行CALL WARRANT可能会老猫烧鸡