財經早餐：美聯儲“通脹暫時論”有待核驗，兩機構月報...

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匯通網訊——11月1日-11月7日當週，市場將迎接來多個重磅數據和經濟事件，中共十九屆六中全會將召開，中國和美國都將公佈10月CPI、PPI數據。此外，中國10月M2數據、社會融資規模、美國9月JOLTs職位空缺、日本、德國及法國9月貿易賬、英國9月及第三季度GDP數據等重磅經濟數據也將於本周公布。同時，EIA及OPEC也將分別發布其月度報告。

　　本週（11月1日-11月7日當週）市場將迎接來多個重磅數據和經濟事件，中共十九屆六中全會將召開，中國和美國都將公佈10月CPI、PPI數據。其中美國通脹數據由於美聯儲一直強調“通脹只是暫時情況”，更容易引發市場異動。此外，中國10月M2數據、社會融資規模、美國9月JOLTs職位空缺、日本、德國及法國9月貿易賬、英國9月及第三季度GDP數據等重磅經濟數據也將於本周公布。同時，EIA及OPEC也將分別發布其月度報告。

目前市場前瞻預測美國十月CPI將同比上漲5.9%，較前值5.4%顯著提升，創下1990年後的新高。考慮到美國PPI從六月漲幅7.3%一路爬升至九月的8.6%，如果下週二的十月PPI數據沒有出現放緩跡象，CPI超出預期的風險將顯著增加。

　　上週OPEC+維持既定增產步伐，不顧美國要求加大增產幅度的呼聲，令市場猜測美國可能動用戰略儲備。本週EIA及OPEC將分別發布月報，兩大機構對於石油市場的前景預期也受到投資者密切關注。

　　北美開始實施冬令時

　　北美地區2021年冬令時於2021年11月7日（週日）當地時間早上02：00（北京時間15：00）開始，至2022年3月13日當地時間早上02：00（北京時間15：00）結束，期間美國和加拿大金融市場交易時間（金銀、美油、美股等）和經濟數據公佈時間將較夏令時延後一小時。

　　本週市場熱點

　　① 週一（11月8日）中國10月社會融資規模及M2貨幣供應，亞太經合組織（APEC）新西蘭峰會舉行、我國第十九屆中央委員會第六次全體會議在北京召開。

　　② 週二（11月9日）日本、德國及法國9月貿易賬、歐元(1.1562, -0.0004, -0.03%)區11月ZEW經濟景氣指數及美國10月PPI年率，多國央行官員將發表講話。

　　③ 週三（11月10日）中國10月PPI及CPI數據、美國10月CPI數據、EIA公佈月度能源展望報告。

　　④ 週四（11月11日）澳大利亞10月就業人口變動、英國9月及第三季度GDP數據、OPEC公佈月度原油市場報告、歐洲央行公佈經濟公報。

　　⑤ 週五（11月12日）美國11月密歇根大學消費者信心指數、美國9月JOLTs職位空缺。

　　週一開盤行情

上週回顧

　　【沙特阿美CEO：全球經濟仍存在一些阻力，部分原因是供應鏈瓶頸，但我們樂觀地認為，在可預見的未來能源需求將保持健康。第三季度平均原油產量為950萬桶/日。第三季度總油氣產量為1290萬桶油當量/日。第三季度取得優異表現是主要市場經濟活動增加。展望未來，我們將維持長期投資的戰略。 】

　　【國家統計局：10月份，中國製造業採購經理指數（PMI）為49.2%】

　　該數據比上月下降0.4個百分點，繼續低於臨界點，製造業景氣度有所減弱。非製造業商務活動指數為52.4%，比上月下降0.8個百分點，但仍高於臨界點，非製造業繼續保持擴張。 （官網）

　　【美國財政部將季度借款規模預估提高至1萬億美元】美國財政部提高了對截至12月的三個月里聯邦借款需求的預估，此前財政部現金餘額的下降幅度超過先前預測。美國財政部預計，10-12月期間將藉入1.02萬億美元，比8月份預測的這段時期有價證券淨發行額7030億美元多出約3120億美元。這些數字基於的假設是國會將提高或暫停聯邦債務上限。國會上個月稍微提高了上限，財政部的借款權限最早將於下個月耗盡。

　　【新西蘭聯儲：金融系統準備支持經濟復甦。房價高於可持續水平。計劃於2022年1月1日將銀行的最低核心融資比率提高到75%。很快將就債務收入比例限制進行磋商。企業需要適應新冠疫情。未來利率變動取決於中期前景。隨著時間的推移，預計將進一步取消貨幣刺激措施】

　　【美聯儲維持基準利率不變 本月晚些時候啟動縮債計劃】美聯儲周三宣布維持基準利率不變，並將很快開始降低每月債券購買的步伐。美聯儲聲明表示，將於11月晚些時候啟動縮債計劃，將每月資產購買規模減少150億美元；將每月國債和抵押貸款支持證券（MBS）購買量分別調整至700億和350億美元，此前分別為800億和400億美元。 FOMC表示，此舉是“鑑於自去年12月以來經濟朝著委員會目標取得的進一步實質性進展”。聲明強調，美聯儲並未預設路線，必要時將對該流程進行調整。

　　【伊朗副外長：伊核協議維也納會談將於11月29日重啟】當地時間11月3日，伊朗副外長巴蓋里在同歐洲對外行動署副秘書長莫拉溝通時表示，伊核協議維也納談判將於11月29日重啟。 （央視）

　　【英國央行以7-2的投票結果將關鍵利率維持在0.1%不變，維持量化寬鬆目標不變。未來幾個月利率將不得不上升才能實現政策目標。供應問題導致英國經濟增長前景自8月以來走弱。 CPI的上行壓力將隨著時間的推移消散】

　　【美國10月失業率降至4.6%】美國勞工部5日公佈的數據顯示，美國10月份失業率環比下降0.2個百分點至4.6%，非農部門新增就業人數為53.1萬，超過市場普遍預期。數據還顯示，美國10月非農部門新增就業增長超過市場普遍預期。自去年4月以來，美國非農就業人數已增加1820萬，但仍低於疫情前水平。分析人士認為，美國就業市場超預期復蘇緩解了外界對美國通脹上漲、勞動力嚴重短缺以及經濟增長放緩可能抑制就業增長的擔憂。但值得注意的是，在勞動力需求強勁的大環境下，美國勞動力供應仍然疲弱，勞動力增幅難以滿足企業招聘需求，凸顯美國就業市場供需不匹配的結構性問題。

　　全球主要市場行情一覽

美國股市走高，由於美國公佈強勁非農就業數據，加之輝瑞新冠口服藥效果顯著，那些最能從美國經濟復甦中受益的企業股價上揚。所有主要股指均攀升至紀錄高位，標普500指數連續第五週上漲，創下2020年8月以來周連漲紀錄。工業和大宗商品股跑贏科技股，但納斯達克100指數仍連續第10天走高。

　　美國勞動力市場10月重返正軌，非農就業人數超出預期，表明隨著疫情的影響減弱，數以百萬計的職位空缺得到填補。非農就業人數增加531000，此前兩個月數據也被大幅上修。失業率降至4.6%，勞動力參與率持平。平均時薪與預期相符，創2月以來最大漲幅

　　美國就業增長加快10月份新增非農就業人數超過預期。

　　駿利亨德森的研究主管Matt Peron表示，強勁的就業報告表明疫情導致的經濟放緩確實是短暫的，預示經濟擴張勢頭良好，而且還能在未來幾個月保持下去，這推動對企業盈利和經濟敏感的板塊走高。

　　貴金屬與原油

　　現貨黃金上週五漲逾1%，創9月7日以來新高至1818.38美元/盎司，主要央行上週對利率的鴿派態度提振了對避險黃金的需求。上週，央行的聲明幫助黃金扭轉了稍早的跌勢，週線上約漲1.96%，創下8月底以來的最大單週漲幅。

經紀公司OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，對數據的反應有限表明，儘管就業市場報告強勁，但不會改變美聯儲主席鮑威爾本週發出的信號。

　　美聯儲上週三堅持其觀點，認為通脹將是“暫時的”，可能不需要迅速加息。隨後，英國央行出人意料地維持利率不變。

　　原油收窄週跌幅，美油一度漲逾3%，刷新日高至81.80美元/桶，因沙特提高全球原油出口價格，且美國對釋放戰略石油儲備仍然心態猶豫。

上週四OPEC+拒絕擴大增產力度，把應對高油價的皮球踢回給了美國總統拜登。

　　CIBC Private Wealth Management的高級能源交易員Rebecca Babin表示，目前市場的關注焦點仍然是美國會對昨天OPEC+會議做何反應，沙特阿美提價表明沙特認為需求仍在改善，特別是在亞洲。

　　隨著包括美國、中國在內的主要經濟體從疫情中復蘇，油價今年升至多年高點，BP Plc估計全球需求已經超過疫情爆發前的1億桶/日。

　　上週五早些時候，美國能源部長Jennifer Granholm稱政府正在考慮從戰略儲備中釋放石油的可能性，但交易員警告說，由此帶來的油價跌幅可能不會像白宮預期那樣大。
【全球頭號獨立的石油貿易商：OPEC+將維持謹慎的產油立場】

　　荷蘭能源和商品貿易公司Vitol Group亞洲主管Mike Muller表示，沙特阿美週五（11月5日）提升石油價格的幅度超過預期，意味著沙特將抵制拜登政府要求OPEC加大產油力度的壓力。沙特和OPEC+將堅持謹慎的石油生產立場。

　　【供應鏈斷裂+補貼不明確，明年美國風電裝機量預計暴跌】

　　儘管全球對可再生能源的需求十分強勁，但由於運輸延誤、成本上升和其他諸多因素，許多公司很難按預算和計劃交付渦輪機，分析師們紛紛預測明年美國風力發電的增長將放緩。週三，美國風力渦輪機製造商維斯塔斯風力系統公司（Vestas Wind Systems）表示，供應鏈問題將影響其利潤率，該公司股價隨後一度暴跌18%。

　　【世衛預測歐洲今冬或有50萬人死於新冠】

　　世衛組織歐洲區域辦事處主任克呂熱4日說，數據顯示歐洲已再度成為疫情“震中”。歐洲及一些鄰近地區國家今年冬季因新冠肺炎疫情死亡人數可能達到50萬。一些國家疫苗接種覆蓋率不足與放鬆社會衛生管控措施是造成歐洲區域眼下疫情形勢的主要原因。克呂熱表示，歐洲區域目前處在疫情反彈的關鍵時刻。新冠疫苗對預防重症和死亡有效，有關機構應盡一切努力加快疫苗推廣步伐，並持續採取預防措施，以遏制病毒傳播。

　　【英國供應鏈危機蔓延至薯片】

　　英國供應鏈危機仍在持續，在經歷了加油站的恐慌性搶購和取暖費飆升後，現在，供應鏈危機已經蔓延到了薯片、這一許多英國人十分喜愛的零食上。不少超市甚至已經買不到薯片了。據了解，薯片是英國人最喜愛的零食之一。市場研究公司凱度的數據顯示，英國每年的薯片銷量達到14.1萬噸。

　　【機構前瞻美國10月CPI年率：或升至1990年以來最高水平】

　　供應鏈危機和能源價格上漲可能促使美國10月CPI創1990年以來的最高水平。美國10月未季調CPI年率料將錄得5.9%，並預計會在11月進一步加速，可能飆升至6.4%，這將創下1982年以來最高。新冠病毒干擾、港口擁堵和半導體短缺將繼續對製成品造成上行壓力，尤其是對新車和二手車的價格。這可能會影響消費者情緒，並支撐價格預期。