【柔佛机构 (JCorp) 并购 QSR 品牌 (QSR) & 肯德基 (KFC) 】

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大马朝圣基金局 未接马来工商会邀请函

财经新闻 财经  2012-01-13 19:03
（吉隆坡13日讯）大马朝圣基金局（Lembaga Tabung Haji）表示，尚未收到马来工商会（MCCM）邀请联合收购QSR品牌（QSR，9415，主板贸服股）的居林（Kulim，2003，主板种植股）股权的信函。

大马朝圣基金局董事经理兼总执行长拿督帕都卡依兹米表示：“我们没有收到任何邀请，现在静待消息。”

马来工商会在上个月声称，会与土著基金如大马朝圣基金局、联邦土地发展局（FELDA）、玛拉机构（Mara）等联合收购QSR品牌的居林股权。[NanYang]

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居林再拒馬來商會獻購

股市16/01/2012 23:41
（吉隆坡16日訊）居林集團（KULIM，2003，主要板種植）、肯德基（KFC，3492，主要板貿易）及QSR品牌（QSR，9415，主要板貿易）先后發出文告，拒絕大馬馬來人總商會（MCCM）每股6.90令吉，全面收購居林集團手上QSR品牌股權的獻議。

根據居林集團發出的文告，其董事部已慎重考慮上述獻議，並以其母公司柔佛機構（Johor Corp）不支持任何QSR品牌股權脫售活動為由，拒絕了這項購股獻議。[ChinaPress]

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不放弃收购肯德基 马来商会向朝圣基金洽购

财经新闻 财经  2012-01-21 11:54
（吉隆坡20日讯）被居林（Kulim，2003，主板种植股）回拒后，马来人工商会（DPMM）对于收购肯德基（KFC，3492，主板贸服股）不言弃，继而转向朝圣基金局洽购23%肯德基股权。

马来人工商会会长赛阿里呼吁朝圣基金局反对脱售肯德基的建议，另一方面，他也建议朝圣基金局以每股4.10令吉的价格，将肯德基的股权脱售给马来人工商会。

肯德基今日的股价波动不大，闭市时挂3.80令吉，跌2仙或0.52%，成交量有133万1300股。

赛阿里说道，“我们要求（朝圣基金局）不应放弃肯德基的股权，如果他们要卖，我们将会买入。我们要持有该股（肯德基）即使该股已在大马交易所除牌。”

“如果朝圣基金局不要卖给我们，他们至少要保持他们在肯德基的股权。”

当媒体联络上朝圣基金局的发言人时，该名发言人拒绝针对此事发言。

避免肯德基私有化
赛阿里表示，居林（Kulim，2003，主板种植股）拒绝马来人工商会收购QSR品牌（QSR，9415，主板贸服股）非意料中事，他认为马来人工商会会长应当与居林会面，并洽谈有关献议。

他指出，马来人工商会要防止私有化肯德基，因为他们相信，柔佛政府的投资臂膀——柔佛机构以及居林，在肯德基私有化后，并不会保住肯德基的股权。

早前，柔佛机构指出，在私有化活动后，该机构将会保有肯德基和QSR品牌的51%股权，其余的股份将会通过Massive Equity私人有限公司，由英国基金CVC资本所持有。[NanYang]

JeeJee

“该帖被管理员或版主屏蔽”
大家去社会时事讨论吧，打人跟股市没关联，版主说的。

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美国Yum!担心债台高筑 Massive Equity收购KFC受阻

财经新闻 财经  2012-02-26 17:05
（吉隆坡26日讯）由于美国Yum!品牌公司担心债台高筑，Massive Equity私人有限公司建议收购QSR品牌（QSR，9415，主板贸服股）及旗下公司肯德基（KFC，3492，主板贸服股）的计划可能受阻。

收购需融资52亿
消息来源向《The Edge》财经周刊指出，持有肯德基和必胜客特许经营权的美国Yum!品牌公司担心，Massive Equity私人有限公司在上述收购的融资活动中，将背负庞大的债务。

Massive Equity在这次收购活动中，需要融资52亿4000万令吉。

此外，Yum!品牌公司也担心Massive Equity可能没有财务来源，以助长公司业务。

据悉，Yum!品牌公司已表达了他们的关注，而柔佛机构的职员以及Massive Equity的股东，目前已准备好做出回应。

Massive Equity的51%股权由Triple Platform所持有，Triple Platform为柔佛机构的独资子公司，另外的49%则由外资私募基金CVC资本独资拥有的Melati Asia控股所持有。

根据消息指出，有关收购活动的洽谈还在进行中，不过进展缓慢。

计划增设额外分店
“Yum!品牌公司担忧未来的扩展问题，Massive Equity在背负庞大的债务后，怎么融资扩展？”

然而，内部消息却指出，Massive Equity的计划就是增设额外30%的肯德基分店。

无论如何，有关洽谈的成果，还有待观察。

Massive Equity分别向QSR品牌和肯德基提出，以每股6.8令吉和4令吉以及每凭单3.79令吉和1令吉的收购建议。[Nanyang]

Kevlee

好像静了下来。怎么没消息了？？？？？？？？？？？

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柔佛机构发债30亿融资 传获政府担保

财经新闻 财经  2012-03-24 11:36
（八打灵再也23日讯）消息指出，柔佛机构（Johor Corp）获政府首肯，发行高达30亿令吉的政府担保债券，作为债务再融资计划的一部分。

《星报》引述不具名消息来源报道，这项债券将“很快”发行，因该机构共有36亿令吉债券将在7月31日到期。

据悉，这项债券将由联昌国际银行和马银行发行。

除了获政府担保之外，新债券也将有柔佛机构持有的资产作为后盾，包括持股权达56%的居林（Kulim，2003，主板种植股），以及其他位于南部的种植园地。

一项来自投资银行领域的消息称，这项债券发行活动，有助消除外籍对柔佛机构财务情况的疑虑。

除了发行债券，柔佛机构以7亿令吉，脱售棕油种植地给居林的献议已获批准。

柔佛机构主席拿督阿都干尼日前接受媒体采访时披露，将偿还10亿令吉给即将于7月到期债券，其中7亿令吉来自居林，另3亿令吉来自内部融资。

不仅如此，柔佛机构近期也通过私有化QSR品牌（QSR，9415，主板贸服股）和肯德基（KFC，3492，主板贸服股），进行重组计划。[Nanyang]

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政府或出資入股MESB‧柔佛機構和肯德基障礙除

熱股評析  2012-03-28 19:08
（吉隆坡28日訊）政府可能出手收購QSR品牌（QSR，9415，主板貿服組）及肯德基（KFC，3492，主板貿服組）的特別用途公司，分析員認為，政府的入主，有助紓解肯德基未來擴充計劃的資金隱憂。

市場消息指出，政府相關投資公司很可能出手，以收購Massive Equity公司（MESB）顯著股權，後者為建議收購QSR品牌（QSR，9415，主板貿服組）及肯德基（KFC，3492，主板貿服組）的特別用途公司，這將使MESB擁有一個財勢雄厚的大股東作為後盾，從而不會影響肯德基持續擴充大計。

興業研究指出，上述的政府相關投資公司可能是大馬朝聖基金局，雇員公積金局，國民投資公司或是大馬退休基金局。這主要是讓Mesb擁有健穩後盾以加強日後的融資能力。

原MESB收購計劃潛隱憂
較早時市場傳出，MESB收購QSR品牌及肯德基的計劃面對一些障礙，主要是肯德基國際的特許專營權持有人－Yum！Brand表示擔心MESB收購計劃後將是重債纏身，從而可能影響肯德基的未來擴充計劃。

雖然政府相關投資公司可能入股MESB，不過，預料柔佛機構仍然持有後者的51%股權，反而是CVC資本的持股將顯著沖淡，後者初時持有MESB的49%股權。惟有關MESB持股權問題仍在洽商中。

興業指出，Yum！Brand對有關的企業行動存有兩大隱憂，包括柔佛機構偏高的債務可能影響肯德基的擴充計劃，以及CVC資本被視為短線的私人股份公司，它反而需要一個長期策略股東。

政府相關投資公司收購MESB股權的發展，至少解決了Yum！Brand的其中一項隱憂，就是CVC資本股權被沖淡。而柔佛機構的高負債仍然是隱憂。惟相信政府相關投資公司收購MESB股權的新企業行動將會落實。

興業表示，投資肯德基的潛在風險，包括發生禽流感等傳染病，玉米及大豆價格走高侵蝕賺幅，以及消費者消費能力下跌等利空，預測肯德基的2012年淨利為1億8千100萬令吉，2013年為1億9千200萬令吉，以及2014年為2億零500萬令吉；合理價為4令吉，並給於“短線買進”的評級。（星洲日報／財經）

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柔佛机构发30亿回债

财经新闻 财经  2012-04-13 11:52
（吉隆坡12日讯）柔佛机构（Johor Corp）计划发售总值30亿令吉政府担保回教债券。

根据柔佛机构发出文告，这项回债所筹得资金将用于赎回现有债券。据了解，集团目前债券和贷款总额达40亿令吉，当中25亿令吉债券将在今年到期。

柔佛机构总裁兼总执行长卡玛鲁沙曼表示，这计划发行的上述回债分别有5年、7年和10年期限，并料在5月开始发售。

针对与外资私募基金CVC资本伙伴（CVC Capital Partners）联手向QSR品牌（QSR，9415，主板贸服股）和肯德基（KFC，3492，主板贸服股），提出所有资产和债务的献购的进度，该集团表示这项收购活动仍未完成。

不过，稍早前，柔佛机构已雇请联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）和马银行（Maybank，1155，主板金融股）安排一项融资配套，并重整债务，以便全面收购肯德基。[Nanyang]

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私有化QSR 肯德基 柔佛机构：仍在进行中

财经新闻 财经  2012-04-16 17:47
（吉隆坡14日讯）柔佛州政府投资臂膀——柔佛机构（Johor Corp）和CVC资本伙伴（CVC Capital Partners Asia III）仍继续私有化QSR品牌（QSR，9415，主板贸服股）和肯德基（KFC，3492，主板贸服股）。

去年12月，柔佛机构和CVC资本伙伴通过Massive Equity私人有限公司，宣布以每股6.80令吉和每凭单3.79令吉收购QSR。另外也宣布，以每股4令吉和每凭单3.79令吉收购肯德基。

柔佛机构主席兼总执行长卡玛鲁查曼阿布卡欣说：“这是一项复杂的献购。因涉及多方，所需的时间比我们预测长。也因涉及3家上市机构——QSR品牌、肯德基和居林（Kulim，2003，主板种植股），我们也须遵守上市规定。”

柔佛机构拥有Kulim 55.9%股权，因而持有QSR品牌53.9%股权。而QSR品牌，则持有肯德基的51%股权。

冀今年签约
卡玛鲁查曼在媒体汇报会向记者表示，“我们正在商议。除非签署明确合约，才能召开特大让股东表决。”

他希望能在今年内签署协议。

他也表示，拥有肯德基和必胜客特许经营权的美国Yum!品牌公司不反对私有化计划。

“Yum!品牌公司明白我们收购的目的是确保业务能进一步增长，更认为我们最赚钱。”[Nanyang]

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接受大股東獻購 肯德基QSR簽最終協議

財經23/04/2012 17:50
（吉隆坡23日訊）肯德基（KFC，3492，主要板貿易）和QSR品牌（QSR，9415，主要板貿易）宣佈，決定和 Massive Equity 私人有限公司簽署最終協議（definitive agreement）。　

兩家公司向馬交所報備，雙方已和Massive Equity商定，接受后者獻購建議，執行日期將不遲過5月21日（星期日）。

柔佛機構聯同亞洲CVC資本夥伴公司將透過特別用途工具公司Massive Equity進行收購，在特別用途公司中，柔佛機構將透過Triple Platform持股51%，亞洲CVC資本夥伴則透過Melati Asia持股49%。

在去年12月14日，Massive Equity宣佈以每股4令吉收購肯德基，及每股6.80令吉收購QSR品牌。

該公司同時也出價每單位3.79令吉收購QSR品牌憑單，及以1令吉收購肯德基憑單。[ChinaPress]

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未指明卖QSR所得用途 居林或派发特别股息

财经新闻 财经  2012-05-07 19:27
（吉隆坡7日讯）由于居林（Kulim，2003，主板种植股）未指明会如何应用脱售QSR品牌（QSR，9415，主板贸服股）所筹得的资金，因此分析员不排除公司会派发特别股息。

根据《星报》报道，柔佛机构收购肯德基（KFC，3492，主板贸服股）和QSR品牌的活动，即将来到尾声，柔佛机构董事部目前正处于拟定买卖合约的最后阶段。

侨丰投资研究指出，这项交易活动比预料的时间长，而且居林还未指明将如何使用脱售QSR所筹到的资金。

“因此，这提高了居林会透过派发特别股息，把现金回退给股东的可能，就好像之前该公司脱售Natural Qleochemicals的情况类似。”

据知，居林脱售QSR品牌后将录得11亿令吉，如果将所有资金而股息的方式派发，每股约达87仙。

担忧收购有碍
但居林可能派息的利好并没有激励公司股价，居林今天无法稳定扬升格局，最后闭市以4.24令吉平盘挂收。

股市未走高，可能和投资者仍然担心收购活动仍会面对阻碍有关。

根据《星报》，一家官联投资公司（GLIC）将成为收购活动中特别用途公司的一部分，同时也是继柔佛机构之后，肯德基和QSR品牌的第二大股东。

至于私募基金CVC资本，则在特别用途公司-“Massive Equity私人有限供公司”持有股权。

消息说，CVC资本目前和官联投资公司正商议股权架构，因为目前的情况和原本的计划有些出入。

原本，柔佛机构将在特别用途公司持有51%，CVC资本持有49%。

但新的架构下，却变成官联投资公司持有49%股权，CVC资本持有较小的股权。

此外，之前也有报道指出，在收购肯德基及必胜客后，可能和美国百胜餐饮集团（Yum Brands）有一些争议。[Nanyang]

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公積金局 參與收購肯德基

財經17/05/2012 17:19
（吉隆坡17日訊）雇員公積金局參與柔佛機構（JCorp）收購肯德基（KFC，3492，主要板貿易）及QSR品牌（QSR，9415，主要板貿易）計劃，入股特別用途工具公司Massive Equity 公司49%股權。

雙方在聯合文告中指出，將透過Massive Equity以每股4令吉收購肯德基，1令吉收購憑單，總額為20.6億令吉；及以每股6.80令吉收購QSR品牌，3.79令吉收購憑單，總額為31.7億令吉。

這意味著，收購肯德基及QSR品牌的總額高達52.3億令吉。公積金局投資部副總執行長拿督沙里爾理扎在聯合文告中指出，該局對這項投資深具信心。

“肯德基和必勝客品牌在本地市場佔領先地位，我們希望未來可協助這些品牌繼續增長，進一步提高市佔率。”

他認為，這2家“現金牛”公司，有助該局達致提供持久金融增長環境及誘人回酬的長期目標。

公積金局是透過旗下持股51%的子公司亞洲Melati控股，擁有該批股權，惟文告內未列明投資數額。

亞洲Melati控股與Massive Equity之前的共同股東為CVC資本夥伴公司。[ChinaPress]

鬼眼大刀

会赚钱的公司全部被私有化

AdventChildren

沒想到半路還殺出個公積金局...

ateoh

柔佛機構財團正式收購QSR肯德基‧居林每股派93仙特別息

大馬  2012-05-19 12:43
（吉隆坡18日訊）QSR品牌（QSR,9415,主板貿服組）及肯德基（KFC,3492,主板貿服組）今日宣佈，將把旗下業務包括全部資產及負債脫售給Triple Platform有限公司，而所得資金將回退給股東及憑單持有人。

今日與買主Massive Equity有限公司的獨資子公司――Triple Platform有限公司簽署業務脫售合約，以將旗下的業務脫售給後者。

Massive Equity大股東包括柔佛機構和公積金局。

QSR回退6.80令吉憑單回退3.79令吉

QSR指出，買主是以每股6令吉80仙，以及每憑單3令吉79仙的代價，進行收購。完成脫售業務計劃後，將以紅股方式進行資本回退，股東每股獲得6令吉80仙資本回退。QSR憑單持有人也獲得每股3令吉79仙的資本回退。

肯德基回退4令吉憑單回退1令吉

肯德基文告指出，買主是以每股4令吉，以及每憑單1令吉的代價，收購旗下全部業務。完成後，同樣以紅股方式進行資本回退，每股獲4令吉資本回退。肯德基憑單持有人也獲得每股1令吉資本回退。

文告指出，脫售業務後，兩家公司將變成為無業務的現金公司，而被列入P N16及PN17。

另一方面，QSR大股東――居林（KULIM2003,主板種植組）配合上述業務脫售行動，也與Triple Platform有限公司簽署一項擔保及保障合約。

同時，居林也宣佈將脫售所得的11億5千700萬令吉資金，悉數以每股約93仙（參考數目）的特別股息派發給股東，作為回饋。

居林持有QSR的56.83%股權，而後者則持有肯德基51.07%股權。（星洲日報／財經）

http://biz.sinchew-i.com/node/60500?tid=6

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傳Yum！不滿私有化肯德基‧EPF參股扭轉局面

大馬  2012-05-19 16:45
（吉隆坡19日訊）據稱，雇員公積金局（EPF）成為柔佛機構（J Corp）私有化肯德基（KFC,3492,主板貿服組）和QSR品牌（QSR,9415,主板貿服組）計劃的救星！

英文財經週報引述消息人士指出，肯德基國際特許專營權持有人Yum！Brand，對柔佛機構和CVC資本伙伴亞太公司全購肯德基和Q S R計劃並不滿意，主要是融資架構將令CVC資本持有49%的Massive Equity（MESB），唯恐追求高回酬，對肯德基成長帶來影響。

“若私有化將抑制大馬肯德基的成長，這將叫人非常傷心。”

但他透露，隨著Yum！和公積金局副首席執行員拿督沙里爾洽商後者潛在入股計劃後，整體情況才出現了轉機。

“首先，Yum！對公積金局的長期投資者身份感到舒服，更重要的是新架構將不再存在夾層融資（Mezzanine Finance）問題，意味著MESB將有現金流動進行業務擴充。”

他補充，柔佛機構永遠無法出台如此誘人的交易，因所有的獲利將用來支付私有化肯德基和QSR的貸款。

公積金局是在上週宣佈成為MESB股東，以便和柔佛機構聯手收購QSR及肯德基，柔佛機構保持其在MESB的51%股權，而公積金局領導的財團透過Melati亞洲控股（MAHL）持有剩餘49%股權。

MESB在去年12月14日宣佈有意以每股4令吉和每憑單1令吉收購肯德基，同時以每股6令吉80仙或每憑單3令吉79仙收購QSR，但Yum！Brand卻憂慮MESB收購計劃後將是重債纏身，從而可能影響肯德基的未來擴充計劃，令私有化計劃面對屏障。（星洲日報／財經）

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脫售業務獲溢價支撐‧肯德基股東料放行

熱股評析  2012-05-21 19:05
（吉隆坡21日訊）肯德基（KFC，3492，主板貿服組）脫售全部業務交易的價格擁有溢價利好支撐，相信將獲得股東支持通過，使整體私有化獻議料在今年11月完成，之後肯德基也將從馬股除牌。

私有化獻議料11月完成
興業研究正面看待肯德基正式簽署商業脫售合約，使完成脫售股權行動的主要障礙已經解除，特別是雇員公積金局（EPF）成為大股東之一，目前僅剩股東特別是大會通過。

隨公積金局加入收購QSR品牌（QSR，9415，主板貿服組）及肯德基，香港私募基金在MASSIVE EQUITY的股權持有從49%降至24%。ASSIVE EQUITY獻議以每股6令吉80仙和4令吉，收購QSR品牌及肯德基股票。

由於QSR品牌及肯德基將把脫售資金悉數回退股東，分析員預料QSR品牌和肯德基股東料將批准通過有關的業務脫售計劃。

馬銀行金英指出，預料收購計劃會在簽署商業脫售合約的6個月後完成，即2012年11月完成。一旦完成脫售業務後，肯德基及QSR品牌將從馬股除牌。

柔佛機構將擁更穩固地位
僑丰研究指出，隨著雇員公積金局的駐入為肯德基大股東之一（持約25%股權），預料有關交易可獲得股東批准通過，這使柔佛機構（持51%股權）將擁有更穩固地位，特別是在企業監管及融資能力領域。

僑丰研究指出，上述私有化收購計劃附帶一些條件，包括需要獲得肯德基國際公司Yum！餐館亞洲有限公司，或是Yum！亞洲特許專營權有限公司，或是其附屬公司的批准。Yum！品牌為肯德基及必勝客的執照持有人及擁有人。

完成脫售淨收益料達21.3億
一旦完成脫售行動，肯德基將取得21億3千萬令吉的淨收益。

達證券指出，目前大馬朝聖基金局持有肯德基的23%股權，公司首兩大股東即持有約74%股權。為了達到私有化計劃，只要少數股東至少75%批准即可通過，並預料會獲得批准，因為獻購價擁有溢價之故。

達證券指出，隨著上述私營化計劃，柔佛機構（JCorp）通過重組其資本回退計劃及脫售油棕園坵給居林（KULIM，2003，主板種植組），從而解決了它的債務問題。

達證券指出，上述私有化計劃，也可讓QSR品牌的控股公司-居林有機會脫售其食物零售業務，以便專心發展其核心種植業務領域。

興業研究對肯德基的財測保持不變，預測其2012年淨利可達1億8千110萬令吉，2013年為1億9千220萬令吉，以及2014年為2億零550萬令吉。

居林派持別息有驚喜
隨著QSR品牌及肯德基私有化及進行資本回退計劃，大股東―居林將從中獲得11億5千700萬令吉資金，並計劃將資金以每股93仙的特別股息派發給股東，大馬研究認為，居林股東料可獲得每股93仙的持別股息，不過，若是憑單執行轉換後，每股特別股息將降至82仙。

若憑單執行轉換
每股特別息將降至82仙
居林預料將在今年第三季派發特別股息。

大馬研究指出，居林派發特別股息實是意料之中，不過，特別股息的規模卻令市場有點出乎意料之外，因較早時預測居林只會派發部份的資金而已，其餘資金可能充當未來的收購計劃用途。

大馬研究對居林保持“買進”評級，合理價為5令吉。

在脫售肯德基及QSR品牌股權，使它成為較純正的種植公司。（星洲日報／財經）

yfliang

那意思是我们可以选择卖掉或等收购成功后退还现金给我们吗?